व्यय सीमा

खर्च की सीमा क्या है?

एक व्यय सीमा एक म्यूचुअल फंड द्वारा किए गए परिचालन व्यय पर रखी गई सीमा है । व्यय सीमा को फंड की औसत शुद्ध संपत्ति के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है और एक शेयरधारक द्वारा ली जाने वाली फीस पर एक कैप का प्रतिनिधित्व करता है। म्यूचुअल फंड चुनने में फंड की व्यय सीमा जानना एक महत्वपूर्ण कदम है क्योंकि यह एक निवेशक को बताता है कि उन्हें अपने मुनाफे में से कितना भुगतान करना पड़ सकता है।

खर्च की सीमा को समझना

किसी फंड में निवेश करते समय, निवेशकों से एक शुल्क लिया जाता है, जिसे व्यय अनुपात के रूप में जाना जाता है,. जो उस फंड के संचालन की लागत की ओर जाता है। व्यय अनुपात फंड के प्रकार और यह क्या प्रदान करता है, के आधार पर भिन्न होता है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में अधिक अनुपात होता है क्योंकि उन्हें बहुत अधिक काम और बौद्धिक इनपुट की आवश्यकता होती है।

व्यय सीमा अक्सर स्वेच्छा से उसके प्रबंधक द्वारा एक फंड पर रखी जाती है ताकि निवेशकों को उन खर्चों में सबसे अधिक रिले किया जा सके जिन्हें उन्हें भुगतान करना होगा। एक व्यय सीमा को जोड़ने से बाजार सहभागियों के लिए एक फंड अधिक आकर्षक हो सकता है क्योंकि यह उन्हें अधिकतम प्रतिशत के बारे में पूरी तरह से अवगत कराता है जो उनसे वसूला जा सकता है। व्यय सीमा के साथ, शुल्क कभी भी निर्दिष्ट प्रतिशत से ऊपर नहीं बढ़ेगा; हालांकि, फंड निर्दिष्ट सीमा के तहत चार्ज कर सकता है।

कैप्ड फंड

एक व्यय सीमा का उपयोग करने वाले फंड को कैप्ड फंड के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि सीमा उस शुल्क को कैप करती है जो शेयरधारकों से ली जा सकती है।

फंड कंपनियां अपने प्रोस पेक्टस दस्तावेजों में कैप्ड व्यय स्तरों पर विवरण प्रदान करती हैं । आमतौर पर, सीमित व्यय स्तर एक निर्दिष्ट अवधि के लिए स्थापित किए जाएंगे। कैप्ड व्यय स्तर को नवीनीकृत या संशोधित करने के लिए, फंड को अपने निदेशक मंडल से अनुमोदन प्राप्त करना होगा।

फंड कंपनियां अपने विवेक पर खर्च की सीमा को जोड़, संशोधित या रद्द कर सकती हैं, लेकिन दस्तावेज़ीकरण और प्रकटीकरण प्रदान किया जाना चाहिए। कैप्ड फंड और इंडेक्स प्रति घटक निवेश के अधिकतम स्तर का पालन करते हैं। यह व्यापक फैलाव प्रदान कर सकता है और एकल होल्डिंग को फंड के प्रदर्शन को अत्यधिक प्रभावित करने से रोकता है।

एक्सपेंस कैप में बदलाव से फंड का सालाना रिटर्न प्रभावित होगा। व्यय कैप स्तरों में किसी भी वृद्धि से कम रिटर्न मिल सकता है, जबकि घटने से प्रदर्शन बढ़ाने में मदद मिलेगी।

कैप्ड फंड में निवेश

निवेश बाजार में कई कैप्ड फंड और कैप्ड इंडेक्स मौजूद हैं। स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (एसएंडपी) कई सीमित सूचकांकों का प्रबंधन करता है जिनका उपयोग निष्क्रिय निवेश बेंचमार्क के लिए किया जा सकता है। एसएंडपी के कैप्ड इंडेक्स में निम्नलिखित शामिल हैं:

• एस एंड पी / टीएसएक्स 60 कैप्ड

• एस एंड पी / टीएसएक्स कैप्ड कम्पोजिट

• एस एंड पी / टीएसएक्स कैप्ड एनर्जी

• एस एंड पी रूस बीएमआई कैप्ड

• एस एंड पी इटली लार्ज मिडकैप कैप्ड

• एस एंड पी ऑल अफ्रीका कैप्ड

• डीजेसीआई गैस और तेल कैप्ड घटक

• एस एंड पी जीएससीआई कैप घटक

ये फंड स्टैंडर्ड एंड पूअर्स में से सिर्फ एक चयन हैं। निवेशकों के लिए कई अन्य पेशकशें हैं जो विभिन्न क्षेत्रों और बेंचमार्क पर ध्यान केंद्रित करती हैं।

म्यूचुअल फंड फीस के प्रकार

म्यूचुअल फंड मैनेजर कई तरह के शुल्क ले सकते हैं। मोटे तौर पर, शुल्क दो व्यापक श्रेणियों में आते हैं: फंड में प्रवेश करने के लिए भुगतान की गई लेनदेन शुल्क (जिसे लोड भी कहा जाता है ) और चल रही वार्षिक फीस जो आप फंड में निवेशित रहने के लिए भुगतान करते हैं। यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) आम तौर पर उस शुल्क को सीमित नहीं करता है जो म्यूचुअल फंड कंपनी चार्ज कर सकती है।

हालांकि, इसका एक अपवाद ज्यादातर स्थितियों में 2% मोचन शुल्क सीमा है। वित्तीय उद्योग नियामक संघ (एफआईएनआरए) बिक्री भार को 8.5% तक सीमित करता है, और इससे भी कम अगर फंड अन्य शुल्क लेता है। FINRA मार्केटिंग और वितरण खर्च का भुगतान करने के लिए इस्तेमाल होने वाले 12B-1 शुल्क को 0.75% तक सीमित करता है।

##हाइलाइट

• व्यय की सीमा एक म्यूचुअल फंड रैक अप के परिचालन व्यय पर रखी गई कैप है, जो फंड की औसत शुद्ध संपत्ति के प्रतिशत के रूप में परिलक्षित होती है।

• यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) आम तौर पर उस शुल्क को सीमित नहीं करता है जो म्यूचुअल फंड कंपनी चार्ज कर सकती है।

• एक व्यय सीमा के साथ, निवेशक शुल्क कभी भी निर्दिष्ट सीमा से ऊपर नहीं होगा, हालांकि फंड निर्दिष्ट सीमा के तहत शुल्क लेना चुन सकता है।

• एक सीमा का उपयोग करने वाले फंड को कैप्ड फंड के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि यह सीमा शेयरधारकों से ली जाने वाली फीस को सीमित करती है।

• व्यय सीमा से निवेशकों को लाभ होता है क्योंकि वे उस शुल्क को सीमित करते हैं जो एक म्यूचुअल फंड चार्ज कर सकता है; वे निवेशकों को यह भी पूरी तरह से स्पष्ट करते हैं कि उनसे अधिकतम कितना प्रतिशत शुल्क लिया जा सकता है, जिससे कॉर्पोरेट पारदर्शिता में सुधार होता है।