Limit wydatków
Co to jest limit wydatk贸w?
Limit wydatk贸w to limit na艂o偶ony na wydatki operacyjne ponoszone przez fundusz inwestycyjny. Limit wydatk贸w jest wyra偶ony jako procent 艣rednich aktyw贸w netto funduszu i stanowi g贸rn膮 granic臋 op艂at, kt贸re mo偶e zosta膰 naliczone udzia艂owcowi. Znajomo艣膰 limitu wydatk贸w funduszu jest wa偶nym krokiem w wyborze funduszu inwestycyjnego, poniewa偶 m贸wi inwestorowi, ile mo偶e zap艂aci膰 ze swoich zysk贸w.
Zrozumienie limitu wydatk贸w
Inwestuj膮c w fundusz, inwestorzy s膮 obci膮偶ani op艂at膮, znan膮 jako wska藕nik koszt贸w,. kt贸ra jest przeznaczona na pokrycie koszt贸w funkcjonowania tego funduszu. Wska藕niki wydatk贸w r贸偶ni膮 si臋 w zale偶no艣ci od rodzaju funduszu i jego oferty. Fundusze zarz膮dzane aktywnie maj膮 wy偶sze wska藕niki ni偶 fundusze zarz膮dzane pasywnie,. poniewa偶 wymagaj膮 znacznie wi臋cej pracy i wk艂adu intelektualnego.
Limity wydatk贸w s膮 cz臋sto dobrowolnie nak艂adane na fundusz przez zarz膮dzaj膮cego funduszem, aby przekaza膰 inwestorom jak najwi臋cej wydatk贸w, jakie b臋d膮 musieli ponie艣膰. Dodanie limitu wydatk贸w mo偶e uatrakcyjni膰 fundusz dla uczestnik贸w rynku, poniewa偶 daje im pe艂n膮 艣wiadomo艣膰 maksymalnego procentu, jaki mog膮 zosta膰 naliczone. Przy limicie wydatk贸w op艂aty nigdy nie wzrosn膮 powy偶ej podanej warto艣ci procentowej; Fundusz mo偶e jednak pobiera膰 op艂aty w ramach okre艣lonego limitu.
Fundusze ograniczone
Fundusze korzystaj膮ce z limitu wydatk贸w s膮 okre艣lane jako fundusze ograniczone, poniewa偶 limit ogranicza op艂aty, kt贸re mog膮 zosta膰 naliczone akcjonariuszom.
Sp贸艂ki funduszu podaj膮 szczeg贸艂owe informacje na temat poziom贸w wydatk贸w z ograniczeniem w swoich dokumentach prospektowych. Zazwyczaj ograniczone poziomy wydatk贸w zostan膮 wprowadzone na okre艣lony czas. Aby odnowi膰 lub zmieni膰 ograniczony poziom wydatk贸w, fundusz musi uzyska膰 zgod臋 rady dyrektor贸w.
Towarzystwa funduszy mog膮 wed艂ug w艂asnego uznania dodawa膰, zmienia膰 lub cofa膰 limity wydatk贸w, ale musz膮 by膰 dostarczone dokumenty i ujawnienia. Fundusze ograniczone i indeksy przestrzegaj膮 maksymalnego poziomu inwestycji na sk艂adnik. Mo偶e to zapewni膰 szersz膮 dyspersj臋 i zapobiec nadmiernemu wp艂ywowi pojedynczego gospodarstwa na wyniki funduszu.
Zmiany limitu wydatk贸w wp艂yn膮 na roczny zwrot funduszu. Ka偶dy wzrost poziom贸w limitu wydatk贸w mo偶e prowadzi膰 do ni偶szych zwrot贸w, a spadki pomog艂yby zwi臋kszy膰 wydajno艣膰.
Inwestowanie w fundusze ograniczone
Na rynku inwestycyjnym istnieje szereg funduszy ograniczonych i indeks贸w ograniczonych. Standard & Poor's (S&P) zarz膮dza wieloma indeksami z limitami, kt贸re mo偶na wykorzysta膰 do pasywnych benchmark贸w inwestycyjnych. Ograniczone indeksy S&P obejmuj膮:
S&P/TSX 60 Ograniczony
Kompozyt z ograniczeniami S&P/TSX
Energia ograniczona S&P/TSX
S&P Rosja BMI ograniczone
S&P Italy LargeMidCap Capped
S&P All Africa Capped
Komponent DJCI z ograniczeniem gazu i oleju
Sk艂adnik czapki S&P GSCI
Te fundusze to tylko wyb贸r z Standard and Poor's. Istnieje wiele innych ofert dla inwestor贸w, kt贸re koncentruj膮 si臋 na r贸偶nych sektorach i benchmarkach.
Rodzaje op艂at za fundusze powiernicze
Zarz膮dzaj膮cy funduszami powierniczymi mog膮 pobiera膰 r贸偶ne op艂aty. Og贸lnie rzecz bior膮c, op艂aty dziel膮 si臋 na dwie szerokie kategorie: op艂aty transakcyjne uiszczane za wej艣cie do funduszu (zwane r贸wnie偶 obci膮偶eniami ) i bie偶膮ce op艂aty roczne, kt贸re p艂acisz, aby pozosta膰 w funduszu. Ameryka艅ska Komisja Papier贸w Warto艣ciowych i Gie艂d (SEC) zasadniczo nie ogranicza op艂at, kt贸re mog膮 pobiera膰 towarzystwa funduszy inwestycyjnych.
Wyj膮tkiem jest jednak 2% limit op艂aty za wykup w wi臋kszo艣ci sytuacji. Stowarzyszenie Regulacji Bran偶y Finansowej ( FINRA) ogranicza obci膮偶enia sprzeda偶owe do 8,5%, a nawet ni偶sze, je艣li fundusz pobiera inne op艂aty. FINRA ogranicza r贸wnie偶 op艂aty 12B-1 wykorzystywane na pokrycie koszt贸w marketingu i dystrybucji do 0,75%.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Limity wydatk贸w to limity na艂o偶one na wydatki operacyjne ponoszone przez fundusz powierniczy, odzwierciedlone jako procent 艣rednich aktyw贸w netto funduszu.
Ameryka艅ska Komisja Papier贸w Warto艣ciowych i Gie艂d (SEC) zasadniczo nie ogranicza op艂at, kt贸re mog膮 pobiera膰 towarzystwa funduszy inwestycyjnych.
Przy limicie wydatk贸w op艂aty dla inwestor贸w nigdy nie przekrocz膮 okre艣lonego limitu, chocia偶 fundusz mo偶e wybra膰 op艂at臋 poni偶ej okre艣lonego limitu.
Fundusze korzystaj膮ce z limitu s膮 okre艣lane jako fundusze ograniczone, poniewa偶 limit ogranicza op艂aty, kt贸re mog膮 zosta膰 naliczone akcjonariuszom.
Limity wydatk贸w s膮 korzystne dla inwestor贸w, poniewa偶 ograniczaj膮 op艂aty, jakie mo偶e pobiera膰 fundusz powierniczy; w pe艂ni wyja艣niaj膮 r贸wnie偶 inwestorom, jaki jest maksymalny procent, jaki mog膮 zosta膰 obci膮偶eni, co poprawia przejrzysto艣膰 korporacyjn膮.
