वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए)

वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) क्या है?

ब्रोकर-डीलर फर्मों को नियंत्रित करने वाले नियमों को लिखता है और लागू करता है ।

इसका घोषित मिशन "धोखाधड़ी और बुरी प्रथाओं के खिलाफ निवेश करने वाली जनता की रक्षा करना है।" इसे एक स्व-नियामक संगठन माना जाता है ।

FINRA को 2007 में नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (NASD) के समेकन और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) के सदस्य विनियमन, प्रवर्तन और मध्यस्थता संचालन के परिणाम के रूप में बनाया गया था। समेकन का उद्देश्य अतिव्यापी को दूर करना था। या अनावश्यक विनियमन और अनुपालन की लागत और जटिलता को कम करना।

एफआईएनआरए को समझना

निगरानी भूमिका

वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) संयुक्त राज्य अमेरिका में कार्यरत प्रतिभूति फर्मों के लिए सबसे बड़ा स्वतंत्र नियामक निकाय है। यह 2020 तक 3,400 से अधिक ब्रोकरेज फर्मों, 152,000 शाखा कार्यालयों और लगभग 617,550 पंजीकृत प्रतिभूतियों के प्रतिनिधियों की देखरेख करता है। एफआईएनआरए के संयुक्त राज्य भर में 19 कार्यालय और लगभग 3,600 कर्मचारी हैं।

एफआईएनआरए इक्विटी, कॉरपोरेट बॉन्ड, सिक्योरिटीज फ्यूचर्स और विकल्पों के व्यापार को नियंत्रित करता है। इसे कांग्रेस द्वारा निवेशकों के हितों की रक्षा के लिए भी अधिकृत किया गया है।

प्रतिभूति फर्मों और उनके दलालों की देखरेख के अलावा, एफआईएनआरए योग्यता परीक्षा का प्रबंधन करता है जो प्रतिभूति पेशेवरों को प्रतिभूतियों को बेचने या दूसरों की निगरानी करने के लिए पास करना होगा। इनमें शामिल हैं, उदाहरण के लिए, सीरीज 7 जनरल सिक्योरिटीज रिप्रेजेंटेटिव क्वालिफिकेशन एग्जामिनेशन और सीरीज 3 नेशनल कमोडिटीज फ्यूचर्स एग्जामिनेशन।

नियम प्रवर्तन

अपनी प्रवर्तन क्षमता में, एफआईएनआरए के पास पंजीकृत व्यक्तियों या फर्मों के खिलाफ अनुशासनात्मक कार्रवाई करने की शक्ति है जो इसके नियमों का उल्लंघन करते हैं।

2020 में, इसने 808 अनुशासनात्मक कार्रवाइयाँ शुरू कीं, कुल $57 मिलियन का जुर्माना लगाया, और निवेशकों को $ 25.2 मिलियन की बहाली का आदेश दिया। इसने दो सदस्य फर्मों को भी निष्कासित कर दिया और दो अन्य को निलंबित कर दिया, जबकि 246 व्यक्तियों को प्रतिभूति व्यवसाय से रोक दिया और अन्य 375 को निलंबित कर दिया।

साथ ही 2020 में, इसने 970 धोखाधड़ी और इनसाइडर ट्रेडिंग मामलों को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) और अन्य सरकारी एजेंसियों को अभियोजन के लिए संदर्भित किया।

उन निवेशकों के लिए जो ब्रोकर के लिए खरीदारी कर रहे हैं या अपने मौजूदा ब्रोकर की जांच करना चाहते हैं, एफआईएनआरए ब्रोकरचेक, ब्रोकरों, निवेश सलाहकारों और वित्तीय सलाहकारों का एक खोजने योग्य डेटाबेस रखता है । ब्रोकरचेक में प्रमाणन, शिक्षा और कोई भी प्रवर्तन कार्रवाई शामिल है। यह एफआईएनआरए के सेंट्रल रजिस्ट्रेशन डिपॉजिटरी (सीआरडी) डेटाबेस से प्राप्त होता है, जिसमें संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रतिभूतियों के कारोबार में व्यक्तियों और फर्मों के रिकॉर्ड शामिल हैं।

वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) के पास अपने नियमों का उल्लंघन करने वाले दलालों और ब्रोकरेज फर्मों पर जुर्माना या प्रतिबंध लगाने की शक्ति है।

एफआईएनआरए के लाभ

निवेशकों के लिए एफआईएनआरए का मुख्य लाभ वित्तीय उद्योग के भीतर संभावित दुरुपयोग और अनैतिक आचरण से सुरक्षा है। एफआईएनआरए संसाधन (जैसे कि उपरोक्त ब्रोकरचेक) निवेशकों को यह निर्धारित करने की अनुमति देते हैं कि क्या ब्रोकर होने का दावा करने वाला कोई व्यक्ति वास्तव में अच्छी स्थिति में सदस्य है।

अपने आचरण के नियमों का उल्लंघन करने वाले दलालों पर प्रतिबंध लगाकर, एफआईएनआरए कई वित्तीय अपराधों को होने से रोकता है।

इन कार्यों के लिए FINRA की प्रतिबद्धता और जिम्मेदारी, NASD और NYSE के विनियमन संचालन के एक संगठन में संयोजन द्वारा स्पष्ट की गई थी।

एसईसी ने जुलाई 2007 में इन दो संगठनों के एकीकरण को मंजूरी दी। इसके गठन की घोषणा में, एफआईएनआरए ने एक व्यापक जनादेश का वर्णन किया जिसमें "नियम लेखन, फर्म परीक्षा, प्रवर्तन और मध्यस्थता और मध्यस्थता कार्यों के लिए जिम्मेदारी शामिल थी, साथ ही उन सभी कार्यों के साथ जो पहले पूरी तरह से देखे गए थे। NASD द्वारा, नैस्डैक, अमेरिकन स्टॉक एक्सचेंज, इंटरनेशनल सिक्योरिटीज एक्सचेंज और शिकागो क्लाइमेट एक्सचेंज के अनुबंध के तहत बाजार विनियमन सहित।"

अमेरिकन स्टॉक एक्सचेंज का अधिग्रहण किया गया था। NYSE को पांच साल बाद इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज (ICE) द्वारा अधिग्रहित किया गया था। शिकागो क्लाइमेट एक्सचेंज, ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन भत्ते के व्यापार के लिए एक बाजार, 2010 में अपनी मूल कंपनी क्लाइमेट एक्सचेंज पीएलसी की आईसीई द्वारा खरीद के बाद बंद कर दिया गया था।

जबकि एफआईएनआरए एक निजी, गैर-लाभकारी, नियामक संगठन है, इसके निर्माण को 2007 में एसईसी द्वारा अनुमोदित किया गया था।

एफआईएनआरए की आलोचना

एफआईएनआरए को उसी प्रकार की आलोचना का सामना करना पड़ता है जो अक्सर किसी भी स्व-नियामक संगठन पर लागू होती है। मैसाचुसेट्स के सीनेटर वारेन और अर्कांसस के सीनेटर कॉटन जैसे आलोचकों का दावा है कि एफआईएनआरए निवेशकों की सुरक्षा के लिए पर्याप्त नहीं है।

विशेष रूप से, एगन, माटवोस और सेरू द्वारा किए गए एक अकादमिक अध्ययन से पता चला है कि बार-बार अपराधियों के साथ समस्याएँ थीं। यह पाया गया कि कदाचार के पिछले इतिहास वाले वित्तीय सलाहकारों के भविष्य में अपराध करने की संभावना कई गुना अधिक थी। FINRA अपनी शक्तियों का प्रयोग करने में बहुत संयमित हो सकता है।

एफआईएनआरए जैसी स्व-नियामक एजेंसियों की सामान्य आलोचना यह है कि वे जनता के विश्वास को बनाए रखने के लिए पर्याप्त काम करती हैं। इस दृष्टि से, स्व-नियामक एजेंसियों में हितों का एक अंतर्निहित टकराव होता है ।

जबकि सदस्य जनता के विश्वास को बनाए रखने में रुचि रखते हैं, वह हित केवल इतना ही जाता है। सदस्यों को सबसे खराब अपराधियों का सफाया करने की जरूरत है, लेकिन वे खुद को सुर्खियों में नहीं रखना चाहते हैं।

उदाहरण के लिए, सभी सदस्यों को सत्यनिष्ठा के लिए रैंक करना संभव हो सकता है। फिर भी, इसका परिणाम यह होगा कि सभी सदस्यों में से लगभग आधे को औसत से नीचे का दर्जा दिया जाएगा। आश्चर्यजनक रूप से, स्व-नियामक एजेंसियां शायद ही कभी अपने सदस्यों को रैंक करती हैं।

##हाइलाइट

• एफआईएनआरए की अनुशासनात्मक गतिविधि की मासिक रिपोर्ट केवल औपचारिक कार्यों को संदर्भित करती है और अनौपचारिक कार्यों को छोड़ देती है जैसे फर्मों या व्यक्तियों को चेतावनी पत्र।

• वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) संयुक्त राज्य में पंजीकृत दलालों और दलाल-डीलर फर्मों को नियंत्रित करने वाले नियमों को लिखता है और लागू करता है।

• एफआईएनआरए सहित सभी स्व-नियामक एजेंसियों की सामान्य आलोचना यह है कि वे जनता के विश्वास को बनाए रखने के लिए पर्याप्त कार्य करती हैं।

• एफआईएनआरए ब्रोकरचेक जैसे संसाधन प्रदान करता है, जो निवेशकों की सुरक्षा में मदद करता है।

• एफआईएनआरए सिक्योरिटीज प्रोफेशनल्स के लिए क्वालिफाइंग परीक्षा भी आयोजित करता है।

##सामान्य प्रश्न

क्या एफआईएनआरए निवेशकों को सेवाएं प्रदान करता है?

हाँ। अपनी नियामक सेवाओं से परे, एफआईएनआरए का इन्वेस्टर एजुकेशन फाउंडेशन निवेशकों को विभिन्न प्रकार के व्यक्तिगत वित्त और निवेश की जानकारी, पाठ्यक्रम, अनुसंधान और उपकरण (जैसे ब्रोकरचेक और फंड एनालाइज़र) प्रदान करता है। ये निवेशकों को उन भूमिकाओं को बेहतर ढंग से समझने में मदद कर सकते हैं जो वित्त और निवेश उनके जीवन में निभा सकते हैं।

एफआईएनआरए अनुशासन अपराधियों को कैसे करता है?

अनुशासनात्मक कार्रवाई औपचारिक या अनौपचारिक हो सकती है। औपचारिक कार्रवाइयों में जुर्माना, जुर्माना और उद्योग से बहाली, निलंबन या निष्कासन का आदेश शामिल हो सकता है। अनौपचारिक कार्यों में किसी विशेष समस्या को ठीक करने के लिए चेतावनी पत्र और आदेश शामिल हो सकते हैं।

एफआईएनआरए क्या है?

एफआईएनआरए स्वतंत्र वित्तीय उद्योग नियामक संघ है। यह उन नियमों को बनाता और लागू करता है जो यूएस पंजीकृत दलालों और दलाल-डीलरों को नियंत्रित करते हैं। इसका गठन 2007 में हुआ था।