Limite de despesas
O que é um limite de despesas?
Um limite de despesas é um limite colocado nas despesas operacionais incorridas por um fundo mútuo. O limite de despesas é expresso como uma porcentagem do patrimônio líquido médio do fundo e representa um teto para as taxas que podem ser cobradas de um cotista. Conhecer o limite de despesas de um fundo é um passo importante na escolha de um fundo mútuo, pois informa ao investidor quanto ele pode ter que pagar com seus lucros.
Entendendo um limite de despesas
Ao investir em um fundo, os investidores pagam uma taxa, conhecida como taxa de despesas,. que vai para o custo de operação desse fundo. Os índices de despesas variam de acordo com o tipo de fundo e o que ele oferece. Os fundos gerenciados ativamente têm índices mais altos do que os fundos gerenciados passivamente,. pois exigem muito mais trabalho e contribuição intelectual.
Os limites de despesas são muitas vezes colocados voluntariamente em um fundo por seu gestor, a fim de repassar aos investidores o máximo de despesas que eles terão que pagar. A adição de um limite de despesas pode tornar um fundo mais atraente para os participantes do mercado, pois os torna totalmente cientes do percentual máximo que podem ser cobrados. Com um limite de despesas, as taxas nunca ultrapassarão o percentual indicado; no entanto, o fundo pode cobrar abaixo do limite estabelecido.
Fundos limitados
Os fundos que usam um limite de despesas são chamados de fundos limitados porque o limite limita as taxas que podem ser cobradas dos acionistas.
As empresas do fundo fornecem detalhes sobre os níveis de despesas limitadas em seus documentos de prospeto. Normalmente, os níveis de despesas limitadas serão instituídos por um período especificado. Para renovar ou revisar um nível de despesas limitadas, o fundo deve obter a aprovação de seu conselho de administração.
As empresas do fundo podem adicionar, revisar ou revogar limites de despesas a seu critério, mas a documentação e a divulgação devem ser fornecidas. Fundos e índices limitados aderem a um nível máximo de investimento por constituinte. Isso pode proporcionar uma dispersão mais ampla e evitar que uma única participação influencie excessivamente o desempenho do fundo.
As alterações no limite de despesas afetarão o retorno anual de um fundo. Qualquer aumento nos níveis de teto de despesas poderia levar a retornos mais baixos, enquanto diminuições ajudariam a aumentar o desempenho.
Investir em fundos limitados
Existem vários fundos limitados e índices limitados no mercado de investimento. A Standard & Poor's (S&P) administra muitos índices limitados que podem ser usados para benchmarks de investimento passivo. Os índices limitados da S&P incluem o seguinte:
S&P/TSX 60 limitado
Composto com tampa S&P/TSX
Energia limitada pela S&P/TSX
S&P Rússia BMI limitado
S&P Itália LargeMidCap limitada
S&P Toda a África Limitada
Componente com tampa de gás e óleo DJCI
Componente S&P GSCI Cap
Esses fundos são apenas uma seleção da Standard and Poor's. Existem muitas outras ofertas para investidores que se concentram em diferentes setores e benchmarks.
Tipos de taxas de fundos mútuos
Os gestores de fundos mútuos podem cobrar várias taxas. De um modo geral, as taxas se enquadram em duas categorias amplas: taxas de transação pagas para entrar no fundo (também chamadas de cargas ) e taxas anuais contínuas que você paga para permanecer investido no fundo. A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA geralmente não limita as taxas que uma empresa de fundos mútuos pode cobrar.
No entanto, uma exceção a isso é um limite de taxa de resgate de 2% na maioria das situações. A Financial Industry Regulatory Association (FINRA) limita as cargas de vendas a 8,5%, e ainda mais se o fundo cobrar outras taxas. A FINRA também limita as taxas 12B-1 usadas para pagar despesas de marketing e distribuição a 0,75%.
##Destaques
Limites de despesas são limites colocados nas despesas operacionais que um fundo mútuo acumula, refletidas como uma porcentagem do patrimônio líquido médio do fundo.
A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA geralmente não limita as taxas que uma empresa de fundos mútuos pode cobrar.
Com um limite de despesas, as taxas do investidor nunca ultrapassarão o limite estabelecido, embora o fundo possa optar por cobrar abaixo do limite estabelecido.
Os fundos que usam um limite são chamados de fundos limitados porque o limite limita as taxas que os acionistas podem cobrar.
Os limites de despesas beneficiam os investidores, pois limitam as taxas que um fundo mútuo pode cobrar; eles também deixam totalmente claro para os investidores qual é o percentual máximo que podem ser cobrados, o que melhora a transparência corporativa.
