Harcama Limiti
Harcama Limiti Nedir?
Gider limiti, bir yatırım fonu tarafından katlanılan işletme giderlerine uygulanan bir limittir. Gider limiti, fonun ortalama net varlıklarının bir yüzdesi olarak ifade edilir ve bir hissedardan alınabilecek ücretlerin bir üst sınırını temsil eder. Bir fonun gider limitini bilmek, yatırım fonu seçiminde önemli bir adımdır, çünkü yatırımcıya karlarından ne kadar ödemeleri gerekebileceğini söyler.
Bir Harcama Limitini Anlama
o fonu işletme maliyetine giden gider oranı olarak bilinen bir ücret alınır . Gider oranları, fonun türüne ve sunduklarına göre değişir. Aktif olarak yönetilen fonlar, çok daha fazla çalışma ve entelektüel girdi gerektirdiğinden, pasif olarak yönetilen fonlardan daha yüksek oranlara sahiptir .
Gider limitleri, yatırımcılara ödemek zorunda kalacakları en fazla harcamayı iletmek için genellikle yöneticisi tarafından gönüllü olarak bir fona yerleştirilir. Harcama limitinin eklenmesi, alınabilecekleri maksimum yüzdeden tam olarak haberdar olmalarını sağladığından, piyasa katılımcıları için bir fonu daha çekici hale getirebilir. Harcama limiti ile ücretler asla belirtilen oranın üzerine çıkmaz; ancak, fon belirtilen limitin altında ücret alabilir.
Sınırlı Fonlar
Harcama limiti kullanan fonlara, limitli fonlar denir, çünkü limit, hissedarların talep edebileceği ücretleri kapsar.
Fon şirketleri, prospektus belgelerinde sınırlı gider seviyeleri hakkında ayrıntılı bilgi verir. Tipik olarak, belirli bir süre için sınırlandırılmış gider seviyeleri oluşturulacaktır. Sınırlandırılmış bir gider düzeyini yenilemek veya revize etmek için fonun yönetim kurulundan onay alması gerekir.
Fon şirketleri, kendi takdirlerine bağlı olarak gider üst sınırını ekleyebilir, revize edebilir veya iptal edebilir, ancak belgelendirme ve açıklama sağlanmalıdır. Sınırlandırılmış fonlar ve endeksler, bileşen başına maksimum yatırım düzeyine bağlıdır. Bu, daha geniş bir dağılım sağlayabilir ve tek bir holdingin fonun performansını aşırı etkilemesini önleyebilir.
Gider üst sınırı değişiklikleri, bir fonun yıllık getirisini etkileyecektir. Harcama üst sınırı seviyelerindeki herhangi bir artış, daha düşük getirilere yol açabilirken, düşüşler performansın artmasına yardımcı olacaktır.
Sınırlı Fonlara Yatırım Yapmak
Yatırım piyasasında bir dizi sınırlı fon ve sınırlı endeks mevcuttur. Standard & Poor's (S&P), pasif yatırım karşılaştırma ölçütleri için kullanılabilecek birçok sınırlı endeksi yönetir. S&P'den sınırlı endeksler şunları içerir:
S&P/TSX 60 Kapaklı
S&P/TSX Kapaklı Kompozit
S&P/TSX Sınırlı Enerji
S&P Rusya BMI Sınırlı
S&P İtalya LargeMidCap Kapaklı
S&P Tüm Afrika Kaplı
DJCI Gaz ve Yağ Kapaklı Bileşen
S&P GSCI Kapak Bileşeni
Bu fonlar, Standard and Poor's'tan sadece bir seçkidir. Farklı sektörlere ve kriterlere odaklanan yatırımcılar için başka birçok teklif var.
Yatırım Fonu Ücret Türleri
Yatırım fonu yöneticileri çeşitli ücretler talep edebilir. Genel olarak, ücretler iki geniş kategoriye ayrılır: Fona girmek için ödenen işlem ücretleri ( yükler olarak da adlandırılır ) ve fonda yatırımda kalmak için ödediğiniz devam eden yıllık ücretler. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), genellikle bir yatırım fonu şirketinin talep edebileceği ücretleri sınırlamaz.
Ancak, bunun bir istisnası, çoğu durumda %2'lik bir geri ödeme ücreti limitidir. Financial Industry Regulatory Association (FINRA),. satış yüklerini %8,5 ile sınırlar ve fon başka ücretler talep ederse daha da düşürür. FINRA ayrıca pazarlama ve dağıtım giderlerini ödemek için kullanılan 12B-1 ücretlerini %0,75 ile sınırlandırır.
##Öne çıkanlar
Harcama limitleri, fonun ortalama net varlıklarının bir yüzdesi olarak yansıtılan, bir yatırım fonunun rafa kaldırdığı işletme giderlerine yerleştirilen üst limitlerdir.
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), bir yatırım fonu şirketinin talep edebileceği ücretleri genellikle sınırlamaz.
Bir harcama limiti ile, fon belirtilen limitin altında ücretlendirmeyi seçebilmesine rağmen, yatırımcı ücretleri belirtilen limiti asla aşamaz.
Limit kullanan fonlar, limitli fonlar olarak adlandırılır çünkü limit, hissedarlardan alınabilecek ücretleri kapsar.
Harcama limitleri, bir yatırım fonunun talep edebileceği ücretleri sınırladıkları için yatırımcılara fayda sağlar; ayrıca, yatırımcılara ücretlendirilebilecekleri maksimum yüzdeyi tam olarak açıklarlar ve bu da kurumsal şeffaflığı artırır.
