Kostnaðarmörk

Hvað er kostnaðarhámark?

Kostnaðarhámark er takmörk sett á rekstrarkostnað sem verðbréfasjóður stofnar til. Kostnaðarhámarkið er gefið upp sem hlutfall af meðaltali hreinnar eignar sjóðsins og táknar hámark á þóknun hluthafa. Að þekkja kostnaðarmörk sjóðs er mikilvægt skref í því að velja verðbréfasjóð þar sem það segir fjárfesti hversu mikið þeir gætu þurft að borga af hagnaði sínum.

Að skilja kostnaðarhámark

Þegar fjárfest er í sjóði eru fjárfestar rukkaðir um þóknun, þekkt sem kostnaðarhlutfall,. sem fer í kostnað við rekstur þess sjóðs. Kostnaðarhlutföll eru mismunandi eftir tegund sjóðs og hvað hann býður upp á. Virk stýrðir sjóðir eru með hærri hlutföll en aðgerðalausir sjóðir þar sem þeir krefjast miklu meiri vinnu og vitsmunalegrar inntaks.

Gjaldtakmörk eru oft sett af fúsum og frjálsum vilja á sjóði af stjórnendum hans til að miðla til fjárfesta sem mest í útgjöldum sem þeir þurfa að greiða. Viðbót á kostnaðarhámarki getur gert sjóðinn meira aðlaðandi fyrir markaðsaðila þar sem það gerir þeim fullkomlega meðvitaða um hámarkshlutfallið sem þeir kunna að vera rukkaðir um. Með gjaldamörkum munu gjöld aldrei hækka umfram tilgreint hlutfall; þó er sjóðnum heimilt að rukka undir tilgreindum mörkum.

Hámarkssjóðir

Sjóðir sem nota kostnaðarhámark eru nefndir hámarkssjóðir vegna þess að mörkin takmarka gjöld sem hluthafar geta innheimt.

Sjóðfélög veita upplýsingar um kostnaðarhámark í kostnaðarskjölum sínum. Venjulega verða takmörkuð kostnaðarmörk sett á tiltekinn tíma. Til að endurnýja eða endurskoða kostnaðarhámark þarf sjóðurinn að fá samþykki stjórnar hans.

Sjóðfélög geta bætt við, endurskoðað eða afturkallað kostnaðarhámark að eigin geðþótta, en skjöl og upplýsingagjöf þarf að leggja fram. Takmörkuð sjóðir og vísitölur fylgja hámarksfjárfestingu á hvern hluta. Þetta getur veitt víðtækari dreifingu og kemur í veg fyrir að einn eignarhlutur hafi of mikil áhrif á afkomu sjóðsins.

Breytingar á gjaldaþakinu munu hafa áhrif á árlega ávöxtun sjóðs. Sérhver hækkun á kostnaðarhámarki gæti leitt til lægri ávöxtunar en lækkun myndi hjálpa til við að auka árangur.

Fjárfesting í hámarkssjóðum

Fjöldi sjóða með hámarki og hámarksvísitölur eru til á fjárfestingamarkaði. Standard & Poor's (S&P) stýrir mörgum hámarksvísitölum sem hægt er að nota fyrir óvirkar fjárfestingarviðmiðanir. Viðtaksvísitölur frá S&P innihalda eftirfarandi:

• S&P/TSX 60 hámark

• S&P/TSX Capped Composite

• S&P/TSX Capped Energy

• S&P Rússland BMI háð

• S&P Italy LargeMidCap Capped

• S&P All Afríka háð

• DJCI gas- og olíulokaður hluti

• S&P GSCI Cap Component

Þessir sjóðir eru bara úrval af Standard og Poor's. Það eru mörg önnur tilboð þarna úti fyrir fjárfesta sem einblína á mismunandi geira og viðmið.

Tegundir verðbréfasjóðagjalda

Verðbréfasjóðsstjórar geta rukkað ýmis gjöld. Í stórum dráttum falla gjöldin í tvo stóra flokka: Viðskiptagjöld sem greidd eru inn í sjóðinn (einnig kölluð álag ) og áframhaldandi árgjöld sem þú greiðir til að vera áfram fjárfest í sjóðnum. Bandaríska verðbréfaeftirlitið (SEC) takmarkar almennt ekki gjöld sem verðbréfasjóðafyrirtæki geta rukkað.

Hins vegar er ein undantekning frá þessu 2% innlausnargjaldsmörk í flestum tilvikum. The Financial Industry Regulatory Association (FINRA) takmarkar söluálag við 8,5% og jafnvel lægra ef sjóðurinn tekur önnur gjöld. FINRA takmarkar einnig 12B-1 gjöld sem notuð eru til að greiða markaðs- og dreifingarkostnað við 0,75%.

##Hápunktar

• Kostnaðarmörk eru þak sem sett eru á rekstrarkostnað sem verðbréfasjóður tekur upp, endurspeglast sem hlutfall af meðaltali hreinnar eignar sjóðsins.

• Bandaríska verðbréfaeftirlitið (SEC) takmarkar almennt ekki gjöld sem verðbréfasjóðafyrirtæki geta rukkað.

• Með kostnaðarhámarki munu gjöld fjárfesta aldrei fara yfir uppgefið hámark, þó að sjóðurinn geti valið að rukka undir tilgreindum mörkum.

• Sjóðir sem nota hámark eru nefndir hámarkssjóðir vegna þess að hámarkið takmarkar gjöld sem hluthafar geta innheimt.

• Kostnaðarmörk koma fjárfestum til góða þar sem þau takmarka gjöld sem verðbréfasjóður getur rukkað; þeir gera fjárfestum einnig alveg ljóst hver hámarkshlutfallið er sem þeir gætu verið rukkaðir um, sem bætir gegnsæi fyrirtækja.