Had Perbelanjaan
Apakah Had Perbelanjaan?
Had perbelanjaan ialah had yang diletakkan pada perbelanjaan operasi yang ditanggung oleh dana bersama. Had perbelanjaan dinyatakan sebagai peratusan daripada purata aset bersih dana dan mewakili had ke atas yuran pemegang saham mungkin dikenakan. Mengetahui had perbelanjaan dana adalah langkah penting dalam memilih dana bersama kerana ia memberitahu pelabur berapa banyak yang mereka perlu bayar daripada keuntungan mereka.
Memahami Had Perbelanjaan
Apabila melabur dalam dana, pelabur dikenakan bayaran, yang dikenali sebagai nisbah perbelanjaan,. yang menuju ke arah kos pengendalian dana tersebut. Nisbah perbelanjaan berbeza-beza bergantung pada jenis dana dan apa yang ditawarkannya. Dana yang diurus secara aktif mempunyai nisbah yang lebih tinggi daripada dana yang diurus secara pasif kerana ia memerlukan lebih banyak kerja dan input intelektual.
Had perbelanjaan selalunya secara sukarela diletakkan pada dana oleh pengurusnya untuk menyampaikan kepada pelabur perbelanjaan yang perlu mereka bayar. Penambahan had perbelanjaan boleh menjadikan dana lebih menarik kepada peserta pasaran kerana ia membuatkan mereka sedar sepenuhnya tentang peratusan maksimum yang mungkin dikenakan kepada mereka. Dengan had perbelanjaan, yuran tidak akan naik melebihi peratusan yang dinyatakan; walau bagaimanapun, dana mungkin mengenakan bayaran di bawah had yang dinyatakan.
Dana Terhad
Dana yang menggunakan had perbelanjaan dirujuk sebagai dana berhad kerana had tersebut mengehadkan yuran yang boleh dikenakan oleh pemegang saham.
Syarikat dana memberikan butiran tentang tahap perbelanjaan dihadkan dalam dokumen pros pectus mereka. Biasanya, tahap perbelanjaan dihadkan akan dimulakan untuk tempoh tertentu. Untuk memperbaharui atau menyemak tahap perbelanjaan yang dihadkan, dana mesti mendapatkan kelulusan daripada lembaga pengarahnya.
Syarikat dana boleh menambah, menyemak atau membatalkan had perbelanjaan mengikut budi bicara mereka, tetapi dokumentasi dan pendedahan mesti disediakan. Dana dan indeks yang dihadkan mematuhi tahap maksimum pelaburan bagi setiap juzuk. Ini boleh menyediakan penyebaran yang lebih luas dan mengekalkan satu pegangan daripada terlalu mempengaruhi prestasi dana.
Perubahan had perbelanjaan akan menjejaskan pulangan tahunan sesuatu dana. Sebarang peningkatan dalam tahap had perbelanjaan boleh membawa kepada pulangan yang lebih rendah, manakala penurunan akan membantu meningkatkan prestasi.
Melabur dalam Dana Terhad
Sebilangan dana terhad dan indeks terhad wujud dalam pasaran pelaburan. Standard & Poor's (S&P) menguruskan banyak indeks terhad yang boleh digunakan untuk penanda aras pelaburan pasif. Indeks dihadkan daripada S&P termasuk yang berikut:
S&P/TSX 60 Dihadkan
Komposit Berhad S&P/TSX
Tenaga Terhad S&P/TSX
BMI S&P Rusia Dihadkan
S&P Itali LargeMidCap Dihadkan
S&P All Africa Dihadkan
Komponen Tertutup Gas & Minyak DJCI
Komponen Cap GSCI S&P
Dana ini hanyalah pilihan daripada Standard and Poor's. Terdapat banyak tawaran lain di luar sana untuk pelabur yang menumpukan pada sektor dan penanda aras yang berbeza.
Jenis Yuran Dana Bersama
Pengurus dana bersama boleh mengenakan pelbagai yuran. Secara umum, yuran terbahagi kepada dua kategori besar: Yuran transaksi yang dibayar untuk memasuki dana (juga dipanggil beban ) dan yuran tahunan berterusan yang anda bayar untuk kekal dilaburkan dalam dana. Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) tidak mengehadkan yuran yang boleh dikenakan oleh syarikat dana bersama.
Walau bagaimanapun, satu pengecualian untuk ini ialah had yuran penebusan sebanyak 2% dalam kebanyakan situasi. Persatuan Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA) mengehadkan beban jualan kepada 8.5%, malah lebih rendah jika dana mengenakan yuran lain. FINRA juga mengehadkan yuran 12B-1 yang digunakan untuk membayar perbelanjaan pemasaran dan pengedaran kepada 0.75%.
##Sorotan
Had perbelanjaan ialah had yang diletakkan pada perbelanjaan operasi dana bersama, dicerminkan sebagai peratusan daripada purata aset bersih dana.
Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) tidak mengehadkan yuran yang boleh dikenakan oleh syarikat dana bersama.
Dengan had perbelanjaan, yuran pelabur tidak akan melebihi had yang dinyatakan, walaupun dana boleh memilih untuk mengenakan bayaran di bawah had yang dinyatakan.
Dana yang menggunakan had dirujuk sebagai dana berhad kerana had tersebut mengehadkan yuran yang boleh dikenakan oleh pemegang saham.
Had perbelanjaan memberi manfaat kepada pelabur kerana ia mengehadkan yuran yang boleh dikenakan oleh dana bersama; mereka juga menjelaskan sepenuhnya kepada pelabur tentang peratusan maksimum yang mungkin dikenakan kepada mereka, yang meningkatkan ketelusan korporat.
