حد المصاريف
ما هو حد المصاريف؟
حد المصروفات هو حد يوضع على مصاريف التشغيل التي يتكبدها الصندوق المشترك. يتم التعبير عن حد المصروفات كنسبة مئوية من متوسط صافي أصول الصندوق ويمثل سقفًا للرسوم التي قد يفرضها المساهم. تعد معرفة حد المصروفات الخاصة بالصندوق خطوة مهمة في اختيار الصندوق المشترك لأنه يخبر المستثمر بالمبلغ الذي قد يتعين عليه دفعه من أرباحه.
فهم حد المصاريف
عند الاستثمار في صندوق ، يتم فرض رسوم على المستثمرين ، تُعرف باسم نسبة المصروفات ، والتي تذهب إلى تكلفة تشغيل هذا الصندوق. تختلف نسب المصاريف حسب نوع الصندوق وما يقدمه. تتمتع الصناديق المدارة بنشاط بنسب نفقات أعلى من الصناديق المدارة بشكل سلبي لأنها تتطلب الكثير من العمل والمدخلات الفكرية.
غالبًا ما يتم وضع حدود المصروفات طواعية على الصندوق من قبل مديره من أجل نقل أكبر قدر من النفقات إلى المستثمرين الذين سيتعين عليهم دفعها. يمكن أن تؤدي إضافة حد النفقات إلى جعل الصندوق أكثر جاذبية للمشاركين في السوق لأنه يجعلهم على دراية كاملة بالحد الأقصى للنسبة المئوية التي قد يتم تحصيلها منهم. مع وجود حد للنفقات ، لن ترتفع الرسوم أبدًا عن النسبة المحددة ؛ ومع ذلك ، قد يتقاضى الصندوق رسومًا أقل من الحد المذكور.
الصناديق ذات الحد الأقصى
يُشار إلى الأموال التي تستخدم حد المصروفات على أنها أموال ذات سقف محدد لأن الحد الأقصى يحدد الرسوم التي يمكن أن يتحملها المساهمون.
تقدم شركات الصناديق تفاصيل حول مستويات المصروفات المحددة في المستندات المنشورة للإيجابيات. عادة ، سيتم وضع مستويات المصروفات ذات الحد الأقصى لفترة محددة. لتجديد أو مراجعة مستوى المصروفات ذات الحد الأقصى ، يجب أن يحصل الصندوق على موافقة مجلس إدارته.
يجوز لشركات الصناديق إضافة أو مراجعة أو إلغاء حدود المصروفات وفقًا لتقديرها ، ولكن يجب تقديم الوثائق والإفصاح. تلتزم الصناديق والمؤشرات ذات الحد الأقصى بمستوى الاستثمار الأقصى لكل مكون. يمكن أن يوفر هذا تشتتًا أوسع ويمنع الحيازة الفردية من التأثير المفرط على أداء الصندوق.
ستؤثر تغييرات سقف المصروفات على العائد السنوي للصندوق. قد تؤدي أي زيادة في مستويات سقف المصروفات إلى انخفاض العوائد ، بينما قد تساعد التخفيضات في زيادة الأداء.
الاستثمار في الصناديق ذات الحد الأقصى
يوجد عدد من الصناديق ذات الحد الأعلى والمؤشرات ذات الحد الأعلى في سوق الاستثمار. تدير شركة Standard & Poor's (S&P) العديد من المؤشرات ذات الحد الأعلى التي يمكن استخدامها لمعايير الاستثمار السلبي. تشمل المؤشرات ذات الحد الأعلى من S&P ما يلي:
S & P / TSX 60 مغطى
مركب مغطى S & P / TSX
الطاقة المغطاة S & P / TSX
مؤشر كتلة الجسم S&P Russia توج
S&P Italy LargeMidCap توج
S&P All Africa Capped
مكون DJCI للغاز والنفط
مكون غطاء S&P GSCI
هذه الصناديق هي مجرد مجموعة مختارة من Standard and Poor's. هناك العديد من العروض الأخرى المتاحة للمستثمرين التي تركز على مختلف القطاعات والمعايير.
أنواع رسوم صندوق الاستثمار المشترك
يمكن لمديري الصناديق المشتركة فرض رسوم مختلفة. بشكل عام ، تنقسم الرسوم إلى فئتين رئيسيتين: رسوم المعاملات المدفوعة للدخول إلى الصندوق (وتسمى أيضًا الأحمال ) والرسوم السنوية المستمرة التي تدفعها للاستمرار في الاستثمار في الصندوق. لا تحدد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ( SEC) بشكل عام الرسوم التي يمكن أن تفرضها شركة صناديق الاستثمار المشترك.
ومع ذلك ، هناك استثناء واحد لذلك هو حد رسوم الاسترداد بنسبة 2٪ في معظم الحالات. تحدد رابطة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) أحمال المبيعات بنسبة 8.5 ٪ ، وحتى أقل إذا كان الصندوق يفرض رسومًا أخرى. تحد FINRA أيضًا من رسوم 12B-1 المستخدمة لدفع مصاريف التسويق والتوزيع إلى 0.75٪.
يسلط الضوء
حدود المصروفات هي حدود قصوى توضع على مصاريف التشغيل التي يرتفعها صندوق الاستثمار المشترك ، تنعكس كنسبة مئوية من متوسط صافي أصول الصندوق.
لا تحدد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بشكل عام الرسوم التي يمكن أن تفرضها شركة صناديق الاستثمار المشترك.
مع وجود حد للمصروفات ، لن تتجاوز رسوم المستثمر أبدًا الحد المذكور ، على الرغم من أن الصندوق يمكن أن يختار تحصيل رسوم أقل من الحد المذكور.
يُشار إلى الأموال التي تستخدم حدًا للمصروفات على أنها أموال ذات سقف محدد لأن الحد الأقصى يحدد الرسوم التي يمكن أن يتحملها المساهمون.
تفيد حدود المصروفات المستثمرين لأنها تحد من الرسوم التي يمكن أن يفرضها صندوق الاستثمار المشترك ؛ كما أنها توضح للمستثمرين تمامًا الحد الأقصى للنسبة المئوية التي قد يتم تحصيلها منهم ، مما يحسن شفافية الشركة.
