Kostnadsgräns

Vad är en kostnadsgräns?

En utgiftsgräns är en gräns för de driftskostnader som en värdepappersfond ådragit sig. Kostnadsgränsen uttrycks som en procentandel av fondens genomsnittliga nettotillgångar och representerar ett tak för de avgifter en aktieägare kan komma att debiteras. Att känna till kostnadsgränsen för en fond är ett viktigt steg för att välja en värdepappersfond eftersom det talar om för en investerare hur mycket de kan behöva betala av sina vinster.

Förstå en kostnadsgräns

När investerare investerar i en fond debiteras en avgift, känd som kostnadskvoten,. som går till kostnaderna för att driva den fonden. Kostnadskvoterna varierar beroende på vilken typ av fond och vad den erbjuder. Aktivt förvaltade fonder har högre kvoter än passivt förvaltade fonder eftersom de kräver mycket mer arbete och intellektuell insats.

Kostnadsgränser sätts ofta frivilligt på en fond av förvaltaren för att förmedla till investerarna de mest utgifter de kommer att behöva betala. Tillägget av en utgiftsgräns kan göra en fond mer attraktiv för marknadsaktörer eftersom det gör dem fullt medvetna om den maximala procentsats de kan debiteras. Med en kostnadsgräns kommer avgifterna aldrig att stiga över den angivna procentsatsen; dock kan fonden ta betalt under den angivna gränsen.

Begränsade medel

Fonder som använder en kostnadsgräns kallas fonder med tak eftersom gränsen begränsar de avgifter som aktieägare kan debiteras.

Fondbolagen tillhandahåller information om uttagsnivåer i sina prospektdokument . Vanligtvis kommer utgiftstaket att införas för en viss period. För att förnya eller revidera en begränsad kostnadsnivå måste fonden inhämta godkännande från sin styrelse.

Fondbolag kan lägga till, revidera eller återkalla kostnadstak efter eget gottfinnande, men dokumentation och information måste tillhandahållas. Begränsade fonder och index följer en maximal investeringsnivå per beståndsdel. Detta kan ge bredare spridning och förhindrar att ett enda innehav överdrivet påverkar fondens resultat.

Ändringar av kostnadstaket kommer att påverka fondens årliga avkastning. Varje ökning av kostnadstaknivåerna kan leda till lägre avkastning, medan sänkningar skulle bidra till att öka prestandan.

Investera i fonder med tak

Ett antal takfonder och takindex finns på investeringsmarknaden. Standard & Poor's (S&P) hanterar många takindex som kan användas för passiva investeringsriktmärken. Begränsade index från S&P inkluderar följande:

• S&P/TSX 60 Capped

• S&P/TSX Capped Composite

• S&P/TSX Capped Energy

• S&P Ryssland BMI begränsat

• S&P Italy LargeMidCap Capped

• S&P All Africa Capped

• DJCI gas- och oljekapslad komponent

• S&P GSCI Cap Component

Dessa fonder är bara ett urval från Standard and Poor's. Det finns många andra erbjudanden där ute för investerare som fokuserar på olika sektorer och riktmärken.

Typer av fondavgifter

Fondförvaltare kan ta ut olika avgifter. I stora drag delas avgifterna in i två breda kategorier: Transaktionsavgifter som betalas för att gå in i fonden (även kallade laster ) och löpande årliga avgifter du betalar för att stanna kvar i fonden. US Securities and Exchange Commission (SEC) begränsar i allmänhet inte de avgifter som ett fondbolag kan ta ut.

Ett undantag från detta är dock en gräns på 2 % inlösenavgift i de flesta situationer. Financial Industry Regulatory Association (FINRA) begränsar försäljningsbelastningen till 8,5 %, och ännu lägre om fonden tar ut andra avgifter. FINRA begränsar också 12B-1-avgifter som används för att betala marknadsförings- och distributionskostnader till 0,75%.

##Höjdpunkter

• Kostnadsgränser är gränser för de driftskostnader som en fond samlar på sig, vilket återspeglas i procent av fondens genomsnittliga nettotillgångar.

• US Securities and Exchange Commission (SEC) begränsar i allmänhet inte de avgifter som ett fondbolag kan ta ut.

• Med en kostnadsgräns kommer investerarnas avgifter aldrig att överstiga den angivna gränsen, även om fonden kan välja att ta ut under den angivna gränsen.

– Fonder som använder en limit kallas för takfonder eftersom gränsen sätter ett tak för de avgifter som aktieägare kan ta ut.

• Kostnadsbegränsningar gynnar investerare eftersom de begränsar de avgifter som en fond kan ta ut. de gör också helt klart för investerarna vad den maximala procentandelen är som de kan debiteras, vilket förbättrar företagens transparens.