बाहरी मूल्य

बाहरी मूल्य क्या है?

बाह्य मूल्य एक विकल्प के बाजार मूल्य, जिसे प्रीमियम कहा जाता है,. और उसके आंतरिक मूल्य के बीच के अंतर को मापता है । बाहरी मूल्य भी मूल्य का वह हिस्सा है जिसे अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के अलावा अन्य कारकों द्वारा एक विकल्प को सौंपा गया है। बाहरी मूल्य के विपरीत आंतरिक मूल्य है, जो एक विकल्प का अंतर्निहित मूल्य है।

बाहरी मूल्य की मूल बातें

बाह्य मूल्य और आंतरिक मूल्य में एक विकल्प की लागत या प्रीमियम शामिल होता है। आंतरिक मूल्य अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत और विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के बीच का अंतर है जब विकल्प पैसे में होता है ।

उदाहरण के लिए, यदि कॉल विकल्प का स्ट्राइक मूल्य $20 है, और अंतर्निहित स्टॉक $22 पर कारोबार कर रहा है, तो उस विकल्प का आंतरिक मूल्य $2 है। वास्तविक विकल्प $2.50 पर ट्रेड कर सकता है, इसलिए अतिरिक्त $0.50 बाहरी मूल्य है।

यदि कॉल विकल्प का मूल्य तब होता है जब अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत स्ट्राइक मूल्य से नीचे कारोबार कर रही होती है, तो विकल्प का प्रीमियम केवल बाहरी मूल्य से उपजा होता है। इसके विपरीत, यदि एक पुट विकल्प का मूल्य तब होता है जब अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत स्ट्राइक मूल्य से ऊपर कारोबार कर रही होती है, तो विकल्प के प्रीमियम में केवल उसका बाहरी मूल्य शामिल होता है।

बाहरी मूल्य को प्रभावित करने वाले कारक

बाह्य मूल्य को "समय मूल्य" के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि विकल्प अनुबंध समाप्त होने तक का समय विकल्प प्रीमियम को प्रभावित करने वाले प्राथमिक कारकों में से एक है। सामान्य परिस्थितियों में, एक अनुबंध मूल्य खो देता है क्योंकि यह अपनी समाप्ति तिथि के करीब पहुंचता है क्योंकि अंतर्निहित सुरक्षा के अनुकूल रूप से आगे बढ़ने के लिए कम समय होता है। उदाहरण के लिए, एक महीने की समाप्ति के साथ एक विकल्प जो कि पैसे से बाहर है, का एक सप्ताह की समाप्ति के साथ एक आउट ऑफ द मनी विकल्प की तुलना में अधिक बाहरी मूल्य होगा।

एक अन्य कारक जो बाहरी मूल्य को प्रभावित करता है, वह निहित अस्थिरता है । निहित अस्थिरता उस राशि को मापती है जो एक अंतर्निहित परिसंपत्ति एक निर्दिष्ट अवधि में स्थानांतरित हो सकती है। यदि निहित अस्थिरता बढ़ती है, तो बाहरी मूल्य में वृद्धि होगी। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक 20% की वार्षिक निहित अस्थिरता के साथ कॉल विकल्प खरीदता है और अगले दिन निहित अस्थिरता 30% तक बढ़ जाती है, तो बाहरी मूल्य बढ़ जाएगा।

बाह्य मूल्य उदाहरण

मान लें कि एक ट्रेडर XYZ स्टॉक पर पुट ऑप्शन खरीदता है। स्टॉक $ 50 पर कारोबार कर रहा है, और व्यापारी $ 45 के स्ट्राइक मूल्य के साथ $ 3 के लिए एक पुट विकल्प खरीदता है। यह पांच महीने में समाप्त हो जाता है।

खरीद के समय, उस विकल्प का कोई आंतरिक मूल्य नहीं होता क्योंकि स्टॉक की कीमत पुट ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर होती है। निहित अस्थिरता को मानते हुए और स्टॉक की कीमत समान रहती है, जैसे-जैसे समाप्ति तिथि नजदीक आती है, विकल्प प्रीमियम $0 की ओर बढ़ जाएगा।

यदि स्टॉक $45 के पुट स्ट्राइक मूल्य से नीचे आता है, तो विकल्प का आंतरिक मूल्य होगा। उदाहरण के लिए, यदि स्टॉक $ 40 तक गिरता है, तो विकल्प का आंतरिक मूल्य $ 5 है। यदि विकल्प समाप्त होने तक अभी भी समय है, तो वह विकल्प $ 5.50, $ 6, या अधिक के लिए व्यापार कर सकता है, क्योंकि अभी भी बाहरी मूल्य भी है।

आंतरिक मूल्य का मतलब लाभ नहीं है। यदि स्टॉक $ 40 तक गिर जाता है और विकल्प समाप्त हो जाता है, तो विकल्प इसके आंतरिक मूल्य के कारण $ 5 के लायक है। ट्रेडर ने विकल्प के लिए $3 का भुगतान किया, इसलिए लाभ $2 प्रति शेयर है, $5 नहीं।

##हाइलाइट

• बाहरी मूल्य एक विकल्प के बाजार मूल्य के बीच का अंतर है, जिसे इसके प्रीमियम के रूप में भी जाना जाता है, और इसकी आंतरिक कीमत, जो एक विकल्प के स्ट्राइक मूल्य और अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के बीच का अंतर है।

• बाजार में अस्थिरता में वृद्धि के साथ बाहरी मूल्य बढ़ता है।