फेडरल रिजर्व क्रेडिट
फेडरल रिजर्व क्रेडिट क्या है?
फेडरल रिजर्व क्रेडिट से तात्पर्य फेडरल रिजर्व के सदस्य बैंकों को उनकी तरलता और आरक्षित जरूरतों को पूरा करने के लिए बहुत ही अल्पकालिक आधार पर उधार देने वाले फंड से है। सदस्य बैंकों को पैसा उधार देकर, फेडरल रिजर्व उपभोक्ताओं और बैंकिंग संस्थानों के बीच धन के स्थिर प्रवाह को बनाए रखने में मदद करता है।
फेडरल रिजर्व क्रेडिट को अक्सर " डिस्काउंट विंडो " के माध्यम से बढ़ाया जाता है,. जो कि फेडरल रिजर्व का सदस्य बैंकों को फंड उधार देने का प्राथमिक कार्यक्रम है। जिस छूट दर पर बैंक उधार लेते हैं, वह प्रत्येक बैंक की साख पर निर्भर करता है, साथ ही किसी भी समय धन की कुल मांग पर निर्भर करता है। फेड समय-समय पर स्थापित विभिन्न विशेष ऋण सुविधाओं के माध्यम से बैंकों और व्यवसायों और वित्तीय संस्थानों को फेडरल रिजर्व क्रेडिट भी देता है ।
फेडरल रिजर्व क्रेडिट को समझना
मुद्रा प्रणाली जितनी जटिल प्रतीत हो सकती है, फेडरल रिजर्व क्रेडिट की अवधारणा आश्चर्यजनक रूप से सरल है। संक्षेप में, फेडरल रिजर्व बैंकों को कम समय के माध्यम से प्राप्त करने के लिए एक ब्रिज ऋण के रूप में क्रेडिट का विस्तार करता है, जब उनकी तरलता को वर्तमान दायित्वों को पूरा करने की आवश्यकता होती है, जबकि फेडरल रिजर्व की आवश्यकताओं को भी बनाए रखना जो अन्यथा पूरा नहीं किया जा सकता है। फेडरल रिजर्व की सदस्य बैंकों को उधार देने की नियमित प्रक्रिया अत्यधिक विनियमित होती है और प्रत्येक बैंक द्वारा पैसे उधार लेने के संपार्श्विक द्वारा समर्थित होती है ।
इस प्रकार का ऋण संकटग्रस्त वित्तीय संस्थानों के लिए अंतिम उपाय के ऋणदाता के रूप में कार्य करने के लिए फेडरल रिजर्व के मूल, प्राथमिक कार्यों में से एक है। फेड के इतिहास की शुरुआत में, फेडरल रिजर्व डिस्काउंट लेंडिंग ने इसका प्राथमिक मौद्रिक नीति उपकरण गठित किया, और ठोस संपार्श्विक के खिलाफ दंडात्मक रूप से उच्च दरों पर पेश किया गया था। समय के साथ इन मानकों में अधिक से अधिक ढील दी गई है क्योंकि फेड की मौद्रिक नीतियां वित्तीय क्षेत्र के प्रति अधिक विस्तारवादी और समायोजनकारी हो गई हैं, संपार्श्विक के तेजी से जोखिम भरे रूपों के खिलाफ बाजार दरों से नीचे उधार दे रही हैं। शर्तों के आधार पर इसे बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों के लिए एक प्रकार का ओपन-एंडेड बेलआउट प्रोग्राम माना जा सकता है।
डिस्काउंट विंडो
फेडरल रिजर्व और अन्य केंद्रीय बैंक वाणिज्यिक बैंकों और अन्य जमा लेने वाली फर्मों को प्रशासित छूट दर पर किए गए ऋणों का जिक्र करते हुए डिस्काउंट विंडो बनाए रखते हैं। डिस्काउंट विंडो उधार अल्पकालिक होता है - आमतौर पर रातोंरात - और संपार्श्विक । ये ऋण रिजर्व के गैर-संपार्श्विक उधार से अलग होते हैं जो बैंक आपस में करते हैं; अमेरिका में ये ऋण फ़ेडरल फ़ंड दर पर दिए जाते हैं,. जो कि छूट दर से कम है ।
फेड की छूट खिड़की वास्तव में तीन कार्यक्रमों के माध्यम से उधार देती है: प्राथमिक ऋण, द्वितीयक ऋण और मौसमी ऋण ।
फेड फंडिंग के अन्य बाजार-आधारित स्रोतों के बैक-अप के रूप में अच्छी तरह से पूंजीकृत बैंकों को प्राथमिक ऋण प्रदान करता है। बैंकों को पहले क्रेडिट के अन्य स्रोतों की तलाश करने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन उम्मीद की जाती है कि वे फेड प्राथमिक क्रेडिट का उपयोग फंडिंग के नियमित स्रोत के रूप में नहीं करेंगे। सबसे अधिक आर्थिक रूप से मजबूत संस्थानों को प्राथमिक दर के लिए " छूट दर " की पेशकश की जाती है।
माध्यमिक ऋण की पेशकश उच्च ब्याज दर पर उन बैंकों को की जाती है जो प्राथमिक ऋण के लिए पात्र नहीं हैं। ये आमतौर पर ऐसे बैंक होते हैं जो कुछ वित्तीय संकट में होते हैं और खुले बाजार में ऋण प्राप्त करने में असमर्थ होते हैं। माध्यमिक ऋण ऋण में उधारकर्ता के लिए फेड से उच्च स्तर की प्रशासनिक निगरानी शामिल होती है और यह संकेत दे सकता है कि एक संस्था डिफ़ॉल्ट या दिवालियापन के उच्च जोखिम में है ।
मौसमी ऋण की पेशकश ज्यादातर छोटे संस्थानों के लिए की जाती है, जिनके पास बड़े बैंकों के समान वैश्विक वित्तीय नेटवर्क तक पहुंच नहीं होती है और जिनकी उधार मांगें उन क्षेत्रों या उद्योगों के कारण मौसमी रूप से उतार-चढ़ाव करती हैं, जैसे निर्माण, छात्र ऋण, या कृषि वित्तपोषण। फेड मौसमी ऋण पर ब्याज दर विभिन्न बाजार दरों का एक अस्थायी औसत है ।
विशेष उधार सुविधाएं
फेड विभिन्न विशेष ऋण सुविधाओं के माध्यम से बैंकों, अन्य वित्तीय संस्थानों और अन्य संगठनों को फेडरल रिजर्व क्रेडिट भी देता है, जो कि तत्काल आर्थिक स्थितियों जैसे कि वित्तीय संकट और 2008 की महान मंदी के कारण वित्तीय तनाव को दूर करने के लिए अस्थायी आधार पर स्थापित करता है। 2020 के संकट के दौरान अर्थव्यवस्था के व्यापक स्तर पर सरकार द्वारा बंद किए गए आर्थिक नुकसान।
इन कार्यक्रमों के तहत फेड विभिन्न प्रकार के संपार्श्विक की एक विस्तृत श्रृंखला को स्वीकार करता है, और उनका उपयोग अक्सर विशिष्ट परिसंपत्ति वर्गों की कीमतों या विशिष्ट उद्योगों या संस्थानों के प्रकार की तरलता आवश्यकताओं के लिए समर्थन को लक्षित करने के लिए किया जाता है। ब्याज दरें जो फेडरल रिजर्व क्रेडिट इन विशेष उधार सुविधाओं के माध्यम से अनुदान देती हैं, वे भी भिन्न हो सकती हैं, और प्राथमिक या माध्यमिक क्रेडिट के लिए छूट दरों पर आधारित हो सकती हैं। निधियों की दरें और आवंटन एक गुप्त नीलामी तंत्र के माध्यम से निर्धारित किया जा सकता है जो उधारकर्ताओं को बाजार अनुशासन से बचाने के लिए तरलता जोखिम को छुपाता है।
##हाइलाइट
पात्र संस्थान फेडरल रिजर्व क्रेडिट ब्रिज ऋण को संपार्श्विक के खिलाफ उधार ले सकते हैं ताकि अल्पकालिक तरलता की जरूरतों और आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा किया जा सके जो कि वे अन्यथा खुले बाजार में प्राप्त करने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।
फेडरल रिजर्व क्रेडिट फेडरल रिजर्व द्वारा पात्र बैंकों और अन्य संस्थानों को वित्तीय प्रणाली का समर्थन करने के लिए अंतिम उपाय के ऋणदाता के रूप में अपने कार्य में दिया गया धन है।
फेड अपने नियमित छूट ऋण कार्यक्रमों के साथ-साथ वित्तीय तनाव की अवधि के दौरान समय-समय पर स्थापित अस्थायी विशेष उधार सुविधाओं के माध्यम से फेडरल रिजर्व क्रेडिट को उधार देता है।
