Seðlabankalán

Hvað er seðlabankalán?

Lán Seðlabanka vísar til athafnar Seðlabankans að lána sjóðum á mjög skammtímagrundvelli til aðildarbanka til að mæta lausafjár- og varasjóðsþörf þeirra. Með því að lána aðildarbönkum peninga hjálpar Seðlabankinn við að viðhalda stöðugu flæði fjármuna milli neytenda og bankastofnana.

Lán Seðlabankans er oftast framlengt með „ afsláttarglugganum “, sem er aðaláætlun Seðlabankans um að lána sjóði til aðildarbanka. Ávöxtunarkrafan sem bankar taka lán á er háð lánshæfi hvers banka sem og heildareftirspurn eftir fjármunum hverju sinni. Seðlabankinn lánar einnig seðlabankabanka lána til banka og fyrirtækja og fjármálastofnana í gegnum ýmsar sérstakar lánafyrirgreiðslur sem stofnað er til af og til .

Skilningur á lánsfé seðlabanka

Eins flókið og peningakerfið getur virst vera, þá er hugmyndin um lánstraust seðlabanka furðu einfalt. Í meginatriðum veitir Seðlabankinn lánsfé sem brúarlán til að koma bönkum í gegnum stutt tímabil þegar lausafé þeirra þarf til að standa við núverandi skuldbindingar, en heldur einnig kröfum Seðlabankans sem annars væri ekki hægt að uppfylla. Venjulegt ferli Seðlabankans við að lána til aðildarbanka er mjög stjórnað og studd af veði hvers banka sem tekur peningana að láni .

Þessi tegund útlána er eitt af upprunalegu, aðalhlutverkum Seðlabankans að starfa sem lánveitandi til þrautavara fyrir fjármálastofnanir í vandræðum. Snemma í sögu seðlabankans voru afsláttarlán Seðlabankans aðal peningamálastjórnartæki þess og voru þau boðin á refsiháum vöxtum gegn traustum veði. Með tímanum hafa þessir staðlar slaknað meira og meira þar sem peningamálastefna seðlabankans hefur orðið þenslufrekari og greiðviknari gagnvart fjármálageiranum og lánað undir markaðsvöxtum gegn sífellt áhættusamari formum trygginga. Það fer eftir aðstæðum sem hægt er að hugsa um sem eins konar opið björgunaráætlun fyrir banka og aðrar fjármálastofnanir.

Afsláttargluggi

Seðlabankinn og aðrir seðlabankar halda uppi afsláttargluggum og vísa til þeirra lána sem þeir veita á ákveðnum ávöxtunarkröfum til viðskiptabanka og annarra innlánsstofnana. Lántökur með afsláttarglugga hafa tilhneigingu til að vera til skamms tíma – venjulega á einni nóttu – og með veði.Þessi lán eru frábrugðin óveðlánum forða sem bankar gera sín á milli; í Bandaríkjunum eru þessi lán veitt á alríkissjóðum sem eru lægri en ávöxtunarkröfur .

Afsláttargluggi seðlabankans lánar í raun í gegnum þrjú forrit: aðallán, aukalán og árstíðabundin inneign .

Seðlabankinn býður upp á aðallán til velfjármagnaðra banka sem bakhlið annarra markaðstengdra fjármögnunar. Bankar þurfa ekki að leita annarra lánastofnana fyrst, en búist er við að þeir noti ekki aðal lánsfé seðlabankans sem reglubundna fjármögnunarleið. „ Afsláttarhlutfall “ er boðið upp á styttingu fyrir aðalvexti til fjárhagslega traustustu stofnana .

Aukalán eru í boði, á hærri vöxtum, til bönkum sem ekki eru gjaldgengir fyrir frumlán. Yfirleitt eru þetta bankar sem eiga í einhverjum fjárhagsvandræðum og geta ekki fengið lánsfé á frjálsum markaði. Aukalánalán fela í sér meiri stjórnsýslueftirlit frá Fed fyrir lántakandann og geta gefið til kynna að stofnun sé í mikilli hættu á vanskilum eða gjaldþroti .

Árstíðabundið lánsfé er að mestu í boði fyrir smærri stofnanir sem skortir sama aðgang að alþjóðlegum fjármálakerfum og stærri bankar og þar sem lánsfjárþörf þeirra hefur tilhneigingu til að sveiflast árstíðabundið vegna svæða eða atvinnugreina sem þeir lána til, svo sem byggingarstarfsemi, námslán eða fjármögnun landbúnaðar. Vextir á árstíðabundnu lánsfé Fed eru fljótandi meðaltal mismunandi markaðsvaxta .

Sérstök lánaaðstaða

Seðlabanki Bandaríkjanna lánar einnig lán til banka, annarra fjármálastofnana og annarra stofnana með ýmsum sérstökum lánafyrirgreiðslum sem hann stofnar tímabundið til að takast á við fjárhagsálag vegna bráða efnahagsaðstæðna eins og fjármálakreppunnar og mikla samdráttar 2008 eða fjármálakreppunnar. efnahagslegt tjón af völdum lokunar stjórnvalda á víðfeðmum hagkerfisins í kreppunni 2020.

Undir þessum áætlunum samþykkir seðlabankinn margs konar tryggingar og þær eru oft notaðar til að miða við stuðning við verð á tilteknum eignaflokkum eða lausafjárþörf tiltekinna atvinnugreina eða tegunda stofnana. Vextir sem Seðlabankinn veitir með þessum sérstöku lánafyrirgreiðslum geta einnig verið breytilegir og geta verið byggðir á afvöxtunarvöxtum fyrir aðal- eða aukalán. Hægt er að ákvarða vexti og úthlutun fjármuna með leynilegu uppboðskerfi sem leynir lausafjáráhættu lántakenda til að verja þá fyrir markaðsaga.

##Hápunktar

• Hæfir stofnanir geta fengið lánabrúarlán Seðlabankans gegn veði til að mæta skammtímalausafjárþörf og bindiskyldu sem þær gætu annars ekki fengið á almennum markaði.

• Seðlabankalán er fjármögnun sem Seðlabankinn lánar til viðurkenndra banka og annarra stofnana í hlutverki sínu sem lánveitandi til þrautavara til að styðja við fjármálakerfið.

• Seðlabankinn lánar Seðlabankabanka lánsfé með reglulegum afsláttarlánaáætlunum sínum sem og með tímabundinni sérstakri lánafyrirgreiðslu sem komið er á af og til á tímum fjárhagsálags.