연방 준비 은행 신용

연방 준비 은행 신용이란 무엇입니까?

연방 준비 은행 신용은 유동성과 준비금 요구를 충족시키기 위해 연방 준비 은행이 회원 은행에 매우 단기적으로 자금을 대출하는 행위를 말합니다. 연방 준비 은행은 회원 은행에 돈을 빌려줌으로써 소비자와 은행 기관 간의 자금 흐름을 안정적으로 유지하는 데 도움이 됩니다.

회원 은행에 자금을 대출하는 연방 준비 제도 이사회의 기본 프로그램인 " 할인 창구 "를 통해 가장 자주 확장됩니다 . 은행이 차용하는 할인율은 각 은행의 신용도와 특정 시점의 전체 자금 수요에 따라 다릅니다. 연준은 또한 수시로 설립되는 다양한 특별 대출 시설을 통해 은행, 기업 및 금융 기관에 연방 준비 은행의 신용을 대출합니다 .

연방 준비 은행 신용 이해

화폐 시스템이 복잡해 보일 수 있는 것처럼 연방 준비 은행 신용의 개념은 놀라울 정도로 간단합니다. 본질적으로 연방 준비 은행은 유동성이 현재 의무를 충족해야 할 때 은행이 단기 대출을 받을 수 있도록 하는 동시에 다른 방법으로는 충족할 수 없는 연방 준비 제도 이사회 요구 사항을 유지하기 위해 신용을 브리지 론으로 확장합니다. 회원 은행에 대한 연방 준비 은행의 일상적인 대출 절차는 엄격하게 규제되며 돈을 빌리는 각 은행의 담보로 뒷받침됩니다 .

이러한 유형의 대출은 곤경에 처한 금융 기관을 위한 최후의 대출 기관 역할을 하는 연방 준비 제도 이사회의 원래의 주요 기능 중 하나입니다. 연준 역사 초기에 연준의 할인 대출은 주요 통화 정책 도구였으며 견고한 담보에 대해 징벌적으로 높은 이율로 제공되었습니다. 시간이 지남에 따라 이러한 기준은 연준의 통화 정책이 점점 더 위험한 형태의 담보에 대해 시장 금리보다 낮은 금리로 대출하면서 금융 부문에 대해 더욱 확장적이고 완화적으로 바뀌면서 점점 더 완화되었습니다. 상황에 따라 은행 및 기타 금융 기관을 위한 일종의 개방형 구제 금융 프로그램으로 생각할 수 있습니다.

할인 창구

연방 준비 은행 및 기타 중앙 은행은 상업 은행 및 기타 예금 수취 회사에 관리 할인율로 대출을 제공하는 할인 창을 유지합니다. 할인 창구 차입은 일반적으로 하룻밤 사이에 단기적으로 담보화되는 경향이 있습니다 . 이러한 대출 은 은행이 자체적으로 수행하는 준비금의 무담보 대출과 다릅니다. 미국에서는 이러한 대출이 할인율보다 낮은 연방기금 금리 로 이루어집니다.

연준의 할인 창구는 실제로 1차 신용, 2차 신용 및 계절 신용의 세 가지 프로그램을 통해 대출 합니다.

연준은 다른 시장 기반 자금 출처에 대한 백업으로 자본이 풍부한 은행에 기본 신용을 제공합니다. 은행은 먼저 다른 신용 출처를 찾을 필요가 없지만 정기적인 자금 출처로 연준의 기본 신용을 사용하지 않을 것으로 예상됩니다. " 할인율 "은 재정적으로 가장 건전한 기관에 대한 기본 요율의 약칭입니다 .

2차 신용은 1차 신용을 받을 수 없는 은행에 더 높은 이자율로 제공됩니다. 이들은 일반적으로 재정적 어려움을 겪고 있으며 공개 시장에서 신용을 얻을 수 없는 은행입니다. 2차 신용 대출은 차용인에 대해 연준의 더 높은 수준의 관리 감독을 수반하며 기관이 채무 불이행 또는 파산 위험이 높다는 신호일 수 있습니다 .

계절 신용은 주로 대형 은행과 같은 글로벌 금융 네트워크에 대한 접근성이 부족하고 대출 수요가 건설, 학자금 대출 또는 농업 금융과 같이 대출하는 지역이나 산업으로 인해 계절적으로 변동하는 경향이 있는 소규모 기관에 제공됩니다. 연준 계절 신용에 대한 이자율은 다양한 시장 이자율의 변동 평균입니다 .

특별 대출 시설

연준은 또한 금융 위기 및 2008년 대공황 또는 2008년 대공황과 같은 즉각적인 경제 상황으로 인한 재정적 스트레스를 해결하기 위해 임시적으로 설정한 다양한 특별 대출 시설을 통해 은행, 기타 금융 기관 및 기타 조직에 연준의 신용을 대출합니다. 2020년 위기 동안 정부의 폐쇄로 인한 경제적 피해.

이러한 프로그램에서 연준은 다양한 유형의 담보를 수용하며 특정 자산 클래스의 가격이나 특정 산업 또는 기관 유형의 유동성 요구에 대한 지원을 목표로 삼는 데 종종 사용됩니다. 연방 준비 은행이 이러한 특별 대출 시설을 통해 부여하는 이자율도 다를 수 있으며 1차 또는 2차 신용에 대한 할인율을 기준으로 할 수 있습니다. 이자율과 자금 배분은 차용인의 유동성 위험을 숨겨 시장 규율로부터 보호하는 비밀 경매 메커니즘을 통해 결정될 수 있습니다.

##하이라이트

• 적격 기관은 공개 시장에서 얻을 수 없는 단기 유동성 요구 및 준비금 요구 사항을 충족하기 위해 담보에 대해 연방 준비 은행 신용 브리지 대출을 빌릴 수 있습니다.

• 연방 준비 은행 신용은 금융 시스템을 지원하기 위한 최후의 수단으로 연방 준비 은행 및 기타 기관에 대출을 제공하는 자금입니다.

• 연준은 정기적인 할인 대출 프로그램을 통해 연방 준비 은행의 신용을 대출할 뿐만 아니라 재정적 위기 기간에 수시로 설치되는 임시 특별 대출 시설을 통해 대출을 제공합니다.