भारी छूट पर समान की बिक्री

आग बिक्री क्या है?

आग की बिक्री में भारी छूट वाली कीमतों पर सामान या संपत्ति बेचना शामिल है। "आग बिक्री" मूल रूप से आग से क्षतिग्रस्त होने वाले सामानों की छूट बिक्री को संदर्भित करता है। अब यह आमतौर पर किसी भी बिक्री को संदर्भित करता है जहां विक्रेता वित्तीय संकट में होता है ।

आग बिक्री को समझना

आंतरिक मूल्य से काफी नीचे कारोबार कर रही हैं , जैसे कि प्रचार भालू बाजारों के दौरान ।

आग की बिक्री निवेशकों के लिए एक अवसर हो सकती है। सिक्योरिटीज जो आग की बिक्री पर हैं, मूल्य निवेशकों के लिए आकर्षक जोखिम-इनाम अदायगी की पेशकश कर सकते हैं क्योंकि इन प्रतिभूतियों में और गिरावट सीमित हो सकती है और ऊपर की संभावना काफी पर्याप्त हो सकती है। निवेशकों के लिए चुनौती आग की बिक्री के दौरान प्रतिभूतियों को खरीदने का निर्णय लेना है।

उदाहरण के लिए, जब बाजार में शेयरों की बिक्री हो रही है, तो इसका मतलब है कि समग्र बाजार भावना यह है कि यह शेयरों के मालिक होने का एक बुरा समय है। जब बाजार के बाकी हिस्से बिक रहे हों तो खरीदारी करने के लिए निवेशकों को उनमें एक विरोधाभासी लकीर रखने की आवश्यकता होती है। स्टॉक की व्यापक आग बिक्री दुर्लभ है और आमतौर पर केवल वित्तीय संकट के समय में होती है । आमतौर पर, स्वास्थ्य सेवा स्टॉक या तेल और गैस सेवाओं जैसे किसी विशेष क्षेत्र में कुछ व्यापक समाचारों के कारण आग की बिक्री देखी जाएगी जो उस क्षेत्र को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती है।

520%

2007-2009 के संकट के बाद से व्यापक एसएंडपी 500 में जो प्रतिशत वृद्धि हुई है, वह उन निवेशकों के लिए एक अद्भुत अवसर का प्रतिनिधित्व करता है, जिन्होंने आग-बिक्री की कीमतों पर खरीदारी की। 9 मार्च 2009 को, S&P 500 केवल 676 पर बंद हुआ, जबकि 3 मई, 2021 को, यह केवल 4,192 से अधिक पर बंद हुआ।

हालांकि कोई निश्चित मूल्यांकन मेट्रिक्स नहीं हैं जो इंगित करते हैं कि जब कोई स्टॉक आग बिक्री मूल्य पर कारोबार कर रहा है, तो इसे ऐसी कीमत पर माना जा सकता है जब यह मूल्यांकन पर कारोबार कर रहा हो जो बहु-वर्ष के निचले स्तर पर हो। उदाहरण के लिए, एक स्टॉक जिसने लगातार 15 के आय गुणक पर कारोबार किया है, वह आग बिक्री मूल्य पर हो सकता है यदि वह 8 के आय गुणक पर कारोबार कर रहा है। बेशक, यह मानता है कि स्टॉक के लिए व्यापार के बुनियादी सिद्धांत अभी भी अपेक्षाकृत अपरिवर्तित हैं और स्पष्ट रूप से खराब नहीं हुआ है।

शेयर बाजार में आग की बिक्री कितने समय तक चलती है, इसका कोई निश्चित समय नहीं है। आग की बिक्री घंटों, दिनों या हफ्तों तक चल सकती है। ज्यादातर अक्सर कुछ दिनों के लिए स्टॉक की आग की बिक्री होती है क्योंकि निवेशक अपनी होल्डिंग्स को उतार देते हैं और जैसे ही स्टॉक की कीमत गिरती है, अन्य निवेशक सूट और ऑफलोड का पालन करते हैं जब तक कि कीमत तय नहीं हो जाती।

अचल संपत्ति में आग की बिक्री उन घरों को संदर्भित करती है जो व्यथित कीमतों पर बेच रहे हैं। कीमतें जो पहले उनके लिए बाजार मूल्य से काफी कम थीं और जो वे पहले खरीदी गई थीं।

आग बिक्री बनाम। सेक्टर-व्यापी सुधार

आग की बिक्री को आमतौर पर निवेशकों द्वारा ऐतिहासिक परिप्रेक्ष्य में खरीदारी के अवसर के रूप में देखा जाता है। उदाहरण के लिए, एक पीढ़ी में कुछ बेहतरीन सौदे 2007-09 के वित्तीय संकट की गहराई में आए, जहां ठोस बैंकिंग और उपभोक्ता स्टॉक उनके ऐतिहासिक मूल्यांकन से काफी नीचे गिर गए।

हालांकि, एक वास्तविक जोखिम है कि आग की बिक्री एक क्षेत्र-व्यापी सुधार का परिणाम हो सकती है जो लंबे समय तक चलने वाली और शायद स्थायी भी होगी। 2014 में तेल की कीमतों में गिरावट एक उदाहरण है जहां कई स्टॉक सीधे तेल निष्कर्षण में या इसका भारी लाभ उठाने वाले ऐतिहासिक औसत से नीचे गिर गए और वहीं रुक गए। यदि कोई निवेशक उस समय खरीदता है, यह सोचकर कि वे आग-बिक्री की कीमतों में शामिल हो रहे हैं, तो वे निराश हो सकते हैं, क्योंकि इस क्षेत्र में बाद में वापस नहीं आया है।

आग बिक्री के उदाहरण

मॉर्गन स्टेनली और अर्चेगोस कैपिटल

मार्च 2021 में, मॉर्गन स्टेनली ने आर्कगोस के निवेश पदों से हेज फंड के एक समूह को 5 बिलियन डॉलर का स्टॉक बेचा। अर्चेगोस ने कुछ अमेरिकी कंपनियों और चीनी टेक कंपनियों में निवेश के दांव लगाए जो अच्छा प्रदर्शन नहीं करने वाली थीं और जिसके परिणामस्वरूप बड़े मार्जिन कॉल आने वाले थे। आर्कगोस के प्रमुख ब्रोकर मॉर्गन स्टेनली ने इन पदों को आर्कगोस की अनुमति से हेज फंड के एक समूह को छूट पर बेचने का फैसला किया ताकि अपनी पुस्तकों पर नुकसान से बचा जा सके।

इस रातोंरात बिक्री के माध्यम से, मॉर्गन स्टेनली ने नुकसान को रोका जो एक ग्राहक के मंदी का प्रत्यक्ष परिणाम होता। मॉर्गन स्टेनली ने हेज फंड को बताया कि वे एक बड़े मार्जिन कॉल का हिस्सा होंगे जो एक ग्राहक को गिरने से रोक सकता है। अन्य बैंक मॉर्गन स्टेनली की तरह भाग्यशाली नहीं थे। अर्चेगोस की असफल स्थिति को समाप्त करने के बाद क्रेडिट सुइस को 4.7 बिलियन डॉलर का नुकसान हुआ।

फायर सेल्स के फायदे और नुकसान

एक निवेशक के लिए आग की बिक्री का प्राथमिक लाभ छूट पर शेयरों को स्कूप करने की क्षमता है। यदि किसी निवेशक के विश्लेषण से पता चलता है कि कीमत में गिरावट और हाल ही में बिकवाली के बावजूद किसी कंपनी का दीर्घकालिक स्वास्थ्य मजबूत है , तो भविष्य में लाभ प्राप्त करने की क्षमता वाले शेयरों को खरीदने का यह एक अच्छा समय हो सकता है। नुकसान यह है कि अगर निवेशक का विश्लेषण गलत है और कीमत गिरती रहती है और कभी ऊपर नहीं जाती है तो नुकसान का जोखिम होता है।

आग की बिक्री भी निवेशकों को उच्च कीमत वाले शेयरों तक पहुंचने का अवसर प्रदान करती है। उदाहरण के लिए, यदि कोई शेयर 1,000 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है, तो यह कुछ निवेशकों के लिए बहुत समृद्ध हो सकता है। हालांकि, अगर किसी विक्रेता को उस कंपनी के शेयर के एक बड़े हिस्से को तत्काल उतारना पड़ता है, तो इसकी कीमत काफी कम हो जाती है, यह निवेशकों के लिए अन्यथा महंगे स्टॉक तक पहुंच प्राप्त करने का एक अवसर हो सकता है।

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आग की बिक्री कुछ निवेशकों के लिए कम लागत वाली स्थितियों का लाभ उठाने या भविष्य में लाभ उत्पन्न करने के लिए रियायती कीमतों पर सामान या सेवाओं को खरीदने के महान अवसर हैं। आग की बिक्री आमतौर पर विक्रेताओं के लिए हानिकारक होती है क्योंकि वे तत्काल नकदी उत्पन्न करने या और नुकसान को रोकने के लिए हताशा के क्षण में बेचते हैं।

##हाइलाइट

• निवेशक जो आग-बिक्री की कीमतों पर स्टॉक खरीदते हैं, वे बाद में पलटाव करने के लिए उन पर भरोसा कर रहे हैं, जिससे उन कंपनियों के शेयरों को चुनना महत्वपूर्ण हो जाता है जो ठीक होने के लिए प्राथमिक हैं।

• कोई निश्चित मूल्यांकन मेट्रिक्स नहीं हैं जो इंगित करते हैं कि जब कोई स्टॉक आग बिक्री मूल्य पर कारोबार कर रहा है, हालांकि बहु-वर्षीय वैल्यूएशन चढ़ाव पर व्यापार एक संकेतक होगा।

• वित्तीय बाजार में, स्टॉक या अन्य प्रतिभूतियां अक्सर आग-बिक्री की कीमतों पर उपलब्ध होती हैं क्योंकि उन्हें जारी करने वाली कंपनी आर्थिक रूप से गहरे पानी में होती है।

• कुछ मामलों में, एक व्यक्तिगत स्टॉक अच्छी स्थिति में हो सकता है, लेकिन छूट पर उपलब्ध है क्योंकि पूरा क्षेत्र जिसका वह हिस्सा है, दबाव में है।

• आग की बिक्री से तात्पर्य किसी सुरक्षा या अन्य उत्पाद को बाजार मूल्य से काफी कम कीमत पर बेचने से है।