विपरीत

एक विरोधाभासी क्या है?

कॉन्ट्रेरियन निवेश एक निवेश शैली है जिसमें निवेशक उद्देश्यपूर्ण रूप से प्रचलित बाजार के रुझानों के खिलाफ जाते हैं जब अन्य खरीद रहे होते हैं और जब अधिकांश निवेशक बेच रहे होते हैं तो खरीद लेते हैं। बर्कशायर हैथवे के अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी (सीईओ) वारेन बफेट एक प्रसिद्ध विरोधाभासी निवेशक हैं।

विपरीत निवेशकों का मानना है कि जो लोग कहते हैं कि बाजार ऊपर जा रहा है, वे ऐसा तभी करते हैं जब वे पूरी तरह से निवेशित हों और उनके पास आगे कोई क्रय शक्ति न हो । इस समय बाजार चरम पर है। इसलिए, जब लोग मंदी की भविष्यवाणी करते हैं, तो वे पहले ही बिक चुके होते हैं, और बाजार इस बिंदु पर ही ऊपर जा सकता है।

विरोधाभासी रणनीति को समझना

विपरीत निवेश, जैसा कि नाम का तात्पर्य है, एक ऐसी रणनीति है जिसमें एक निश्चित समय में निवेशक भावना के अनाज के खिलाफ जाना शामिल है। विरोधाभासी निवेश के पीछे के सिद्धांतों को अलग-अलग शेयरों, एक पूरे उद्योग या यहां तक कि पूरे बाजारों पर लागू किया जा सकता है।

एक विपरीत निवेशक बाजार में प्रवेश करता है जब दूसरे इसके बारे में नकारात्मक महसूस कर रहे होते हैं। विरोधाभासी का मानना है कि बाजार या स्टॉक का मूल्य इसके आंतरिक मूल्य से कम है और इस प्रकार यह एक अवसर का प्रतिनिधित्व करता है। संक्षेप में, अन्य निवेशकों के बीच निराशावाद की एक बहुतायत ने स्टॉक की कीमत को नीचे धकेल दिया है, और विपरीत निवेशक इसे व्यापक भावना के रिटर्न और शेयर की कीमतों के पलटाव से पहले खरीद लेंगे।

विरोधाभासी निवेशक और कॉन्ट्रेरियन इन्वेस्टमेंट स्ट्रैटेजीज: द नेक्स्ट जेनरेशन के लेखक डेविड ड्रेमैन के अनुसार, निवेशक समाचारों के विकास पर अधिक प्रतिक्रिया करते हैं और "हॉट" स्टॉक को ओवरप्राइस करते हैं और संकटग्रस्त शेयरों की कमाई को कम आंकते हैं। इस ओवररिएक्शन के परिणामस्वरूप सीमित ऊर्ध्वगामी मूल्य आंदोलन होता है और उन शेयरों के लिए भारी गिरावट आती है जो "गर्म" होते हैं और विपरीत निवेशक के लिए कम कीमत वाले शेयरों को चुनने के लिए जगह छोड़ देते हैं।

विशेष ध्यान

विरोधाभासी निवेशक अक्सर संकटग्रस्त शेयरों को लक्षित करते हैं और फिर शेयर की कीमत ठीक होने के बाद उन्हें बेच देते हैं और अन्य निवेशक भी कंपनी को लक्षित करना शुरू कर देते हैं। विरोधाभासी निवेश इस विचार के इर्द-गिर्द बनाया गया है कि झुंड की प्रवृत्ति जो बाजार की दिशा को नियंत्रित कर सकती है, एक अच्छी निवेश रणनीति नहीं बनाती है।

हालाँकि, यदि बाजार में व्यापक तेजी की भावना सही साबित होती है, तो यह भावना लाभ से चूक सकती है, जिससे बाजार में लाभ हो सकता है, भले ही विरोधाभासी पहले ही अपनी स्थिति बेच चुके हों। इसी तरह, एक निवेश के अवसर के रूप में विरोधियों द्वारा लक्षित एक कम मूल्य वाला स्टॉक, यदि बाजार की भावना में मंदी बनी रहती है, तो उसका मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है।

विपरीत निवेश बनाम मूल्य निवेश

विपरीत निवेश मूल्य निवेश के समान है क्योंकि मूल्य और विपरीत निवेशक दोनों ऐसे शेयरों की तलाश करते हैं जिनके शेयर की कीमत कंपनी के आंतरिक मूल्य से कम है। मूल्य निवेशक आम तौर पर मानते हैं कि बाजार अच्छी और बुरी खबरों पर अधिक प्रतिक्रिया करता है, इसलिए उनका मानना है कि अल्पावधि में स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव कंपनी के दीर्घकालिक बुनियादी सिद्धांतों के अनुरूप नहीं है।

कई मूल्य निवेशकों का मानना है कि मूल्य निवेश और विपरीत निवेश के बीच एक महीन रेखा है, क्योंकि दोनों रणनीतियाँ बाजार की मौजूदा भावना को पढ़ने के आधार पर लाभ कमाने के लिए अघोषित प्रतिभूतियों की तलाश करती हैं ।

विपरीत निवेशकों के उदाहरण

एक विरोधाभासी निवेशक का सबसे प्रमुख उदाहरण वारेन बफेट है। "जब दूसरे लालची हों तो भयभीत हों, और जब दूसरे भयभीत हों तो लालची" उनके सबसे प्रसिद्ध उद्धरणों में से एक है और विरोधाभासी निवेश के लिए उनके दृष्टिकोण का सार है।

2008 के वित्तीय संकट के चरम पर, जब दिवालियापन फाइलिंग की लहर के बीच बाजार लड़खड़ा रहे थे, बफेट ने निवेशकों को अमेरिकी स्टॉक खरीदने की सलाह दी। एक उदाहरण के रूप में, उन्होंने निवेश बैंक गोल्डमैन सैक्स ग्रुप, इंक. (जीएस) सहित अमेरिकी कंपनियों के लिए इक्विटी खरीदी। दस साल बाद उनकी सलाह सही साबित हुई। 2008 से 2018 तक, गोल्डमैन के स्टॉक में लगभग 239% की वृद्धि हुई थी।

कैलिफ़ोर्निया स्थित न्यूरोलॉजिस्ट से हेज फंड के मालिक माइकल बरी, एक विपरीत निवेशक का एक और उदाहरण है। 2005 में अपने शोध के माध्यम से, बरी ने निर्धारित किया कि सबप्राइम बाजार का गलत मूल्य था और अत्यधिक गरम किया गया था। उनके हेज फंड स्कोन कैपिटल ने सबप्राइम मॉर्गेज मार्केट के सबसे जोखिम वाले हिस्सों को छोटा कर दिया और उनसे मुनाफा कमाया। उनकी कहानी माइकल लुईस द्वारा एक किताब, ** द बिग शॉर्ट, ** में लिखी गई थी और उसी नाम की एक फिल्म में बनाई गई है।

सर जॉन टेंपलटन एक विख्यात विरोधाभासी निवेशक थे और उन्होंने 1954 में टेम्पलटन ग्रोथ फंड की स्थापना की। लाभांश के पुनर्निवेश के साथ, फंड में $10,000 का निवेश शुरू में 1992 तक $2 मिलियन का था।

विपरीत निवेश की सीमाएं

एक विपरीत निवेश रणनीति को नियोजित करने में रुचि रखने वाले निवेशकों को रणनीति की कुछ कमियों के बारे में पता होना चाहिए। कम मूल्यांकन वाले शेयरों को ढूंढना चुनौतीपूर्ण हो सकता है और संभावित निवेश के अवसरों को खोजने के लिए आम तौर पर विरोधाभासी शेयरों और विभिन्न उद्योगों पर शोध करने में काफी समय व्यतीत करते हैं। केवल प्रचलित बाजार भावना के विपरीत काम करने पर भरोसा करना पर्याप्त नहीं होगा। सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को सटीक रूप से मापने के लिए विरोधाभासियों के लिए मौलिक विश्लेषण में अपने कौशल को विकसित करना महत्वपूर्ण है ।

कॉन्ट्रेरियन के पास ऐसी अवधि हो सकती है जहां उनके पोर्टफोलियो खराब प्रदर्शन करते हैं। एक अंडरवैल्यूड स्टॉक लाभ दिखाना शुरू करने से पहले इसमें काफी समय लग सकता है। इस बीच, विपरीत निवेशक को अपने निवेश पर कागजी नुकसान सहना पड़ सकता है।

हाइलाइट्स

• विरोधाभासी उन शेयरों में खरीदारी के अवसर देखता है जो वर्तमान में अपने आंतरिक मूल्य से कम पर बिक रहे हैं।

• विचार यह है कि बाजार भय और लालच से संवर्धित पशुपालन व्यवहार के अधीन हैं, जिससे बाजार समय-समय पर अधिक और कम कीमत वाले हो जाते हैं।

• एक विरोधाभासी निवेशक होने के साथ जुड़ा एक और दोष यह है कि अघोषित अवसरों को खोजने के लिए शेयरों पर शोध करने में काफी समय व्यतीत करने की आवश्यकता है।

• एक विरोधाभासी होना फायदेमंद हो सकता है, लेकिन यह अक्सर एक जोखिम भरी रणनीति होती है जिसे चुकाने में लंबा समय लग सकता है।

• विपरीत निवेश एक निवेश रणनीति है जिसमें मुनाफा कमाने के लिए मौजूदा बाजार प्रवृत्तियों के खिलाफ आगे बढ़ना शामिल है।

सामान्य प्रश्न

कैसे अरबपति विरोधियों ने बाजार को मात देने के लिए गहरे मूल्य का इस्तेमाल किया है?

डीप वैल्यू इन्वेस्टमेंट एक ऐसा शब्द है जिसका इस्तेमाल अक्सर अरबपति विरोधियों के साथ संयोजन में किया जाता है जो अपने विश्लेषण के आधार पर अपने स्टॉक निवेश को चुनते हैं कि एक विशेष कंपनी आंतरिक या बुक वैल्यू के नीचे कई गुणकों पर कारोबार कर रही है। ये अरबपति शेयर की कीमतों वाली कंपनियों की तलाश करते हैं जिन्हें बाजार द्वारा गलत तरीके से और काफी छूट दी गई है। फिर वे इन कंपनियों में इस उम्मीद के साथ बड़े हिस्से का अधिग्रहण करेंगे कि समय के साथ उन्हें शेयर की कीमत में वृद्धि से लाभ होगा।

कुछ प्रसिद्ध कॉन्ट्रेरियन निवेशक कौन हैं?

बर्कशायर हैथवे के वारेन बफेट और चार्ली मुंगेर दो सबसे प्रसिद्ध विपरीत निवेशक हैं। डेविड ड्रेमैन, निवेश कंपनी के संस्थापक और विपरीत निवेश पर कई पुस्तकों के लेखक, एक अन्य प्रमुख विरोधाभासी हैं। रे डालियो, सर जॉन टेम्पलटन,. माइकल बरी, और जॉर्ज सोरोस सभी निवेशक हैं जिन्होंने अपने लिए विरोधाभासी के रूप में नाम कमाया है।

विपरीत निवेश क्या है?

विरोधाभासी निवेश एक निवेश रणनीति को संदर्भित करता है जो मौजूदा बाजार भावना के खिलाफ जाने वाले ट्रेडों में लाभ के अवसरों की तलाश करता है। उदाहरण के लिए, यदि बाजार में तेजी है,. तो विपरीत निवेशक मंदी का है और बेचने के अवसरों की तलाश करेगा। इसके विपरीत, यदि बाजार में मंदी है,. तो विपरीतवादी तेजी है और खरीदारी के अवसरों की तलाश करेगा।