gorąca wyprzedaż

Co to jest wyprzedaż pożarowa?

Wyprzedaż polega na sprzedaży towarów lub aktywów po mocno obniżonych cenach. „Wyprzedaż ogniowa” pierwotnie odnosiła się do wyprzedaży z rabatem towarów, które zostały zniszczone przez ogień. Teraz częściej odnosi się do każdej sprzedaży, w której sprzedawca jest w trudnej sytuacji finansowej.

Zrozumienie sprzedaży przeciwpożarowej

W kontekście rynków finansowych gwałtowna wyprzedaż odnosi się do sytuacji, w której papiery wartościowe są notowane znacznie poniżej ich wartości wewnętrznej,. np. podczas promocyjnych rynków bessy.

Wyprzedaż może być okazją dla inwestorów. Papiery wartościowe, które są w ogniu wyprzedaży, mogą oferować atrakcyjne zyski z tytułu ryzyka i korzyści dla inwestorów wartościowych, ponieważ dalsze spadki tych papierów mogą być ograniczone, a potencjał wzrostu może być dość znaczny. Wyzwaniem dla inwestorów jest podjęcie decyzji o zakupie papierów wartościowych podczas gwałtownej wyprzedaży.

Kiedy rynek ma na przykład gwałtowną wyprzedaż akcji, oznacza to, że ogólny sentyment rynkowy jest taki, że jest to zły czas na posiadanie akcji. Kupowanie, gdy reszta rynku sprzedaje, wymaga od inwestorów przekory. Wielka gwałtowna wyprzedaż akcji jest rzadka i zwykle ma miejsce tylko w czasach kryzysu finansowego. Częściej, w konkretnym sektorze, takim jak akcje opieki zdrowotnej lub usługi związane z ropą i gazem, nastąpi gwałtowna wyprzedaż z powodu pewnych wiadomości, które negatywnie wpływają na ten sektor.

520%

Odsetek szerokiego indeksu S&P 500 zwyżkował od czasu dołków kryzysu 2007-2009, co stanowi niesamowitą szansę dla inwestorów, którzy kupili po drastycznych cenach. 9 marca 2009 r. indeks S&P 500 zamknął się na poziomie nieco ponad 676, a 3 maja 2021 r. na poziomie nieco ponad 4,192.

Chociaż nie ma ustalonych mierników wyceny,. które wskazują, kiedy akcje są wyceniane po błyskawicznej cenie sprzedaży, można uznać, że są one po takiej cenie, gdy są wyceniane na najniższych od wielu lat wartościach. Na przykład akcja, której wielokrotność zysku wynosi 15, może być w drastycznej cenie wyprzedaży, jeśli jest notowana z wielokrotnością zysku wynoszącą 8. Oczywiście przy założeniu, że podstawy biznesowe dla akcji pozostają względnie niezmienione i nie uległy znacznemu pogorszeniu.

Nie ma określonego czasu, jak długo trwa gwałtowna wyprzedaż na giełdzie. Wyprzedaż może trwać godzinami, dniami lub tygodniami. Najczęściej gwałtowna wyprzedaż akcji ma miejsce na kilka dni, gdy inwestorzy rozładowują swoje udziały, a gdy cena akcji spada, inni inwestorzy idą w ich ślady i rozładowują je, aż cena się ustabilizuje.

Sprzedaż ogniowa w nieruchomościach odnosi się do domów, które sprzedają się po zawyżonych cenach. Ceny, które są znacznie niższe niż to, jaka była dla nich wcześniej wartość rynkowa i za co zostały wcześniej zakupione.

Pożar wyprzedaż kontra Korekta dotycząca całego sektora

Wyprzedaż jest ogólnie postrzegana jako okazja do zakupu przez inwestorów z perspektywy historycznej. Na przykład, niektóre z najlepszych transakcji w ciągu jednego pokolenia pojawiły się w głębi kryzysu finansowego z lat 2007–2009, kiedy solidne akcje bankowe i konsumenckie spadły znacznie poniżej ich historycznej wyceny.

Istnieje jednak realne ryzyko, że gwałtowna wyprzedaż może być efektem ogólnosektorowej korekty, która będzie długotrwała, a może nawet trwała. Spadek cen ropy naftowej w 2014 r. jest przykładem, w którym wiele akcji bezpośrednio w wydobyciu ropy naftowej lub silnie lewarowanych spadło poniżej historycznych średnich i tam się utrzymywało. Jeśli inwestor kupił w tym momencie, myśląc, że dostanie się po wyprzedażowych cenach, może być rozczarowany, ponieważ sektor nie odwrócił się w następstwie.

Przykłady sprzedaży przeciwpożarowej

Morgan Stanley i Archegos Capital

W marcu 2021 r. Morgan Stanley sprzedał akcje o wartości 5 miliardów dolarów z pozycji inwestycyjnych Archegos grupie funduszy hedgingowych. Archegos poczynił zakłady inwestycyjne w niektórych amerykańskich firmach i chińskich firmach technologicznych, które nie miały dobrych wyników i miały skutkować wysokim wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Morgan Stanley, główny broker Archegos, zdecydował się przenieść te pozycje za zgodą Archegos grupie funduszy hedgingowych z dyskontem, aby uniknąć strat na własnych księgach.

Dzięki tej nocnej sprzedaży Morgan Stanley zapobiegł stratom, które byłyby bezpośrednim skutkiem załamania się klienta. Morgan Stanley ujawnił funduszom hedgingowym, że będą częścią wezwania do wniesienia dużego depozytu zabezpieczającego, co może zapobiec upadkowi klienta. Inne banki nie miały tyle szczęścia, co Morgan Stanley. Credit Suisse stracił 4,7 miliarda dolarów po zlikwidowaniu nieudanych pozycji Archegosa.

Zalety i wady sprzedaży przeciwpożarowej

Podstawowym atutem gwałtownej wyprzedaży dla inwestora jest możliwość zdobycia akcji z dyskontem. Jeśli analiza inwestora wykaże, że długoterminowa kondycja firmy jest silna pomimo spadku ceny i niedawnej wyprzedaży,. może to być świetny czas na zakup akcji z potencjałem realizacji zysków w przyszłości. Wadą jest to, że istnieje ryzyko straty, jeśli analiza inwestora jest błędna, a cena spada i nigdy nie rośnie.

Wyprzedaże ogniowe dają również inwestorom możliwość uzyskania dostępu do droższych akcji. Na przykład, jeśli akcja kosztuje 1000 USD za akcję, może to być zbyt bogate dla niektórych inwestorów. Jeśli jednak sprzedawca musi pilnie odciążyć dużą część akcji tej firmy, znacznie obniżając jej cenę, może to być szansa dla inwestorów na uzyskanie dostępu do drogich akcji.

TTT

Sprzedaż ogniowa to dla niektórych inwestorów świetna okazja do zakupu towarów lub usług po obniżonych cenach, aby skorzystać z sytuacji o niskich kosztach lub wygenerować zyski w przyszłości. Wyprzedaże są zazwyczaj szkodliwe dla sprzedawców, którzy sprzedają w chwili desperacji, aby pilnie wygenerować gotówkę lub powstrzymać dalsze straty.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Inwestorzy, którzy kupują akcje po drastycznej wyprzedaży, liczą na to, że później się odbiją, co sprawia, że kluczowe znaczenie ma wybieranie akcji spółek, które są gotowe do odbicia.

• Nie ma ustalonych mierników wyceny, które wskazują, kiedy akcje są wyceniane po ognistej cenie sprzedaży, chociaż handel po wieloletnich najniższych wycenach byłby wskaźnikiem.

• Na rynku finansowym akcje lub inne papiery wartościowe są często dostępne po drastycznych cenach, ponieważ emitująca je firma jest finansowo na głębokiej wodzie.

• W niektórych przypadkach pojedyncze zapasy mogą być w dobrej kondycji, ale są dostępne ze zniżką, ponieważ cały sektor, którego są częścią, znajduje się pod przymusem.

• Wyprzedaż ogniowa odnosi się do sprzedaży papieru wartościowego lub innego produktu po cenie znacznie poniżej wartości rynkowej.