yangın satışı
Yangın İndirimi Nedir?
Yangın satışı, malların veya varlıkların büyük ölçüde indirimli fiyatlarla satılmasından oluşur. "Yangın satışı", başlangıçta yangından zarar gören malların indirimli satışına atıfta bulundu. Şimdi daha yaygın olarak, satıcının mali sıkıntı içinde olduğu herhangi bir satışı ifade eder.
Yangın Satışını Anlama
Finansal piyasalar bağlamında, bir yangın satışı, menkul kıymetlerin, promosyon ayı piyasaları gibi, gerçek değerlerinin çok altında işlem gördüğü bir durumu ifade eder.
Bir yangın satışı yatırımcılar için bir fırsat olabilir. Satışta olan menkul kıymetler, bu menkul kıymetlerdeki daha fazla düşüş sınırlı olabileceğinden ve yukarı yönlü potansiyel oldukça önemli olabileceğinden, değer yatırımcıları için zorlayıcı risk-ödül getirileri sunabilir. Yatırımcılar için zorluk, bir yangın satışı sırasında menkul kıymet satın alma kararı vermektir.
Örneğin, piyasa hisse senetleri üzerinde yangın satışı yaptığında, genel piyasa hissiyatı, hisse senedi sahibi olmak için kötü bir zaman olduğu anlamına gelir. Piyasanın geri kalanı satarken satın almak, yatırımcıların karşıt bir çizgiye sahip olmasını gerektirir. Hisse senetlerinin geniş çaplı bir yangın satışı nadirdir ve genellikle sadece mali kriz zamanlarında gerçekleşir. Daha yaygın olarak, sağlık hisseleri veya petrol ve gaz hizmetleri gibi belirli bir sektör, o sektörü olumsuz etkileyen bazı genel haberler nedeniyle bir yangın satışı görecektir.
%520
Geniş S&P 500'ün 2007-2009 krizinin en düşük seviyelerinden bu yana ralli yaptığı yüzde, yangın satış fiyatlarından satın alan yatırımcılar için inanılmaz bir fırsat. 9 Mart 2009'da S&P 500 676'nın biraz üzerinde kapanırken, 3 Mayıs 2021'de 4.192'nin biraz üzerinde kapandı.
ölçütü bulunmamakla birlikte , çok yılın en düşük değerlerinde işlem görüyorsa, böyle bir fiyattan işlem gördüğü düşünülebilir. Örneğin, sürekli olarak 15'in katı bir kazançla işlem gören bir hisse senedi, 8'in katı bir kazançla işlem görüyorsa, yangın satış fiyatında olabilir. Tabii ki, bu, hisse senedi için iş temellerinin hala nispeten değişmediğini ve belirgin bir şekilde bozulmadı.
Bir borsa yangın satışının ne kadar süreceği konusunda tanımlanmış bir zaman yoktur. Bir yangın satışı saatler, günler veya haftalarca sürebilir. Çoğu zaman, yatırımcılar varlıklarını boşaltırken ve hisse senedi fiyatı düştükçe diğer yatırımcılar, fiyat sabitlenene kadar davayı takip eder ve boşaltır.
Gayrimenkulde yangın satışı, sıkıntılı fiyatlarla satılan evleri ifade eder. Daha önce kendileri için piyasa değerinden önemli ölçüde daha düşük fiyatlar ve daha önce satın alındıklarından.
Yangın Satışı vs. Sektör Genelinde Düzeltme
Bir yangın satışı genellikle tarihsel bir bakış açısıyla yatırımcılar tarafından bir satın alma fırsatı olarak görülür. Örneğin, bir nesildeki en iyi anlaşmalardan bazıları, sağlam bankacılık ve tüketici stoklarının tarihsel değerlerinin çok altına düştüğü 2007-09 mali krizinin derinliklerinde geldi.
Bununla birlikte, yangın satışının sektör genelinde uzun süreli ve hatta belki de kalıcı olacak bir düzeltmenin sonucu olabileceği konusunda gerçek bir risk vardır. 2014'teki petrol fiyatlarındaki çöküş, doğrudan petrol çıkarımına konu olan ya da ona büyük ölçüde kaldıraç uygulanan birçok hisse senedinin tarihsel ortalamaların altına düştüğü ve orada oyalandığı bir örnektir. Bu noktada bir yatırımcı, yangın satış fiyatlarından girdiklerini düşünerek satın aldıysa, sektör sonrasında geri çekilmediği için hayal kırıklığına uğramış olabilir.
Yangın Satış Örnekleri
Morgan Stanley ve Archegos Capital
Mart 2021'de Morgan Stanley, Archegos'un yatırım pozisyonlarından bir grup hedge fonuna 5 milyar dolar değerinde hisse sattı. Archegos, bazı ABD şirketlerine ve Çinli teknoloji şirketlerine, iyi performans göstermeyecek ve büyük bir marj çağrısı ile sonuçlanacak yatırım bahisleri yaptı. Archegos'un ana komisyoncusu Morgan Stanley, kendi defterlerinde bir kayıptan kaçınmak için Archegos'un izniyle bu pozisyonları bir grup hedge fonuna indirimli olarak devretmeye karar verdi.
Bu gecelik satışla Morgan Stanley, bir müşterinin erimesinin doğrudan bir sonucu olabilecek kayıpları önledi. Morgan Stanley, riskten korunma fonlarına, bir müşterinin çökmesini engelleyebilecek büyük bir marj çağrısının parçası olacaklarını açıkladı. Diğer bankalar Morgan Stanley kadar şanslı değildi. Credit Suisse, Archegos'un başarısız pozisyonlarını çözdükten sonra 4.7 milyar dolar kaybetti.
Yangın Satışının Avantajları ve Dezavantajları
Bir yatırımcı için bir yangın satışının birincil avantajı, hisseleri indirimli olarak alma yeteneğidir. Bir yatırımcının analizi, fiyat düşüşüne ve son satışlara rağmen bir şirketin uzun vadeli sağlığının güçlü olduğunu gösteriyorsa , gelecekte kar elde etme potansiyeli olan hisse senetleri satın almak için harika bir zaman olabilir. Dezavantajı ise yatırımcının analizinin yanlış olması ve fiyatın düşmeye devam etmesi ve asla yükselmemesi durumunda kayıp riski olmasıdır.
Yangın satışları ayrıca yatırımcılara yüksek fiyatlı hisse senetlerine erişme fırsatı sunar. Örneğin, bir hisse senedi 1.000 dolardan işlem görüyorsa, bu bazı yatırımcılar için çok zengin olabilir. Bununla birlikte, bir satıcının, o şirketin hissesinin büyük bir bölümünü acilen devretmesi ve fiyatını önemli ölçüde düşürmesi gerekiyorsa, yatırımcıların, aksi takdirde pahalı bir hisse senedine erişmesi için bir fırsat olabilir.
TTT
Yangın satışları, belirli yatırımcıların düşük maliyetli durumlardan yararlanmak veya gelecekte kar elde etmek için indirimli fiyatlarla mal veya hizmet satın almaları için harika fırsatlardır. Acil satışlar, acilen nakit yaratmak veya daha fazla zararı önlemek için çaresizlik anında sattıkları için satıcılar için genellikle zararlıdır.
##Öne çıkanlar
Yangın satış fiyatlarından hisse senedi satın alan yatırımcılar, daha sonra toparlanacaklarına güveniyorlar, bu da toparlanmaya hazır şirketlerin hisse senetlerini seçmeyi çok önemli hale getiriyor.
Çok yıllı değerlemelerin en düşük seviyelerinde alım satım yapmak bir gösterge olsa da, bir hisse senedinin yangın satış fiyatından ne zaman işlem gördüğünü gösteren sabit bir değerleme ölçütü yoktur.
Finansal piyasada, hisse senetleri veya diğer menkul kıymetler, bunları ihraç eden şirket finansal olarak derin sularda olduğundan, genellikle yangın satış fiyatlarında bulunur.
Bazı durumlarda, tek bir hisse senedi iyi durumda olabilir, ancak parçası olduğu tüm sektör baskı altında olduğu için indirimli olarak kullanılabilir.
Yangın satışı, bir menkul kıymetin veya başka bir ürünün piyasa değerinin çok altında bir fiyata satılması anlamına gelir.
