वित्त पोषित ऋण

एक वित्त पोषित ऋण क्या है?

वित्त पोषित ऋण एक कंपनी का ऋण है जो एक वर्ष या एक व्यवसाय चक्र से अधिक में परिपक्व होता है। इस प्रकार के ऋण को इस प्रकार वर्गीकृत किया जाता है क्योंकि यह ऋण की अवधि के दौरान उधार लेने वाली फर्म द्वारा किए गए ब्याज भुगतान द्वारा वित्त पोषित होता है।

वित्त पोषित ऋण को दीर्घकालिक ऋण भी कहा जाता है क्योंकि यह अवधि 12 महीने से अधिक है। यह इक्विटी फाइनेंसिंग से अलग है, जहां कंपनियां पूंजी जुटाने के लिए निवेशकों को स्टॉक बेचती हैं ।

वित्त पोषित ऋणों को समझना

जब कोई कंपनी ऋण लेती है, तो वह या तो खुले बाजार में ऋण जारी करके या उधार देने वाली संस्था के साथ वित्तपोषण हासिल करके ऐसा करती है। एक कंपनी द्वारा अपनी लंबी अवधि की पूंजी परियोजनाओं, जैसे कि एक नई उत्पाद लाइन को जोड़ने या संचालन के विस्तार के वित्तपोषण के लिए ऋण लिया जाता है। वित्त पोषित ऋण किसी भी वित्तीय दायित्व को संदर्भित करता है जो 12-महीने की अवधि से अधिक या वर्तमान व्यावसायिक वर्ष या परिचालन चक्र से आगे बढ़ता है। यह एक कंपनी के दीर्घकालिक ऋण के हिस्से पर लागू होने वाला तकनीकी शब्द है जो दीर्घकालिक, निश्चित- परिपक्वता प्रकार के उधारों से बना होता है।

वित्त पोषित ऋण एक ब्याज-असर वाली सुरक्षा है जिसे कंपनी के बैलेंस शीट स्टेटमेंट पर मान्यता प्राप्त है। एक ऋण जिसे वित्त पोषित किया जाता है, इसका मतलब है कि यह आमतौर पर ब्याज भुगतान के साथ होता है जो उधारदाताओं को ब्याज आय के रूप में काम करता है। निवेशक के दृष्टिकोण से, वित्तीय विवरणों के नोट्स में ऋण नोट में बताए गए कुल ऋण के लिए वित्त पोषित ऋण का प्रतिशत जितना अधिक होगा , उतना ही बेहतर होगा।

वित्त पोषित ऋण का अर्थ है कि यह आमतौर पर ब्याज भुगतान के साथ होता है जो उधारदाताओं को ब्याज आय के रूप में कार्य करता है।

चूंकि यह एक दीर्घकालिक ऋण सुविधा है, इसलिए वित्त पोषित ऋण आम तौर पर उधारकर्ता के लिए पूंजी जुटाने का एक सुरक्षित तरीका है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कंपनी को मिलने वाली ब्याज दर लंबी अवधि के लिए लॉक हो सकती है।

वित्त पोषित ऋण के उदाहरणों में एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता तिथि वाले बांड, परिवर्तनीय बांड,. देय लंबी अवधि के नोट और डिबेंचर शामिल हैं। वित्त पोषित ऋण की गणना कभी-कभी लंबी अवधि की देनदारियों के रूप में की जाती है, जो शेयरधारकों की इक्विटी घटाती है।

वित्त पोषित बनाम। निधिरहित ऋण

कॉर्पोरेट ऋण को या तो वित्त पोषित या अनफंड के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। जबकि वित्त पोषित ऋण एक दीर्घकालिक उधार है, अप्रतिबंधित ऋण एक अल्पकालिक वित्तीय दायित्व है जो एक वर्ष या उससे कम समय में आता है। कई कंपनियां जो अल्पकालिक या अवित्तीय ऋण का उपयोग करती हैं, वे हैं जो नकदी के लिए तंगी हो सकती हैं, जब नियमित खर्चों को कवर करने के लिए पर्याप्त राजस्व नहीं होता है।

अल्पकालिक देनदारियों के उदाहरणों में कॉरपोरेट बॉन्ड शामिल हैं जो एक वर्ष में परिपक्व होते हैं और अल्पकालिक बैंक ऋण। एक फर्म अपने दीर्घकालिक संचालन को निधि देने के लिए अल्पकालिक वित्तपोषण का उपयोग कर सकती है। यह फर्म को उच्च स्तर की ब्याज दर और पुनर्वित्त जोखिम के लिए उजागर करता है,. लेकिन इसके वित्तपोषण में अधिक लचीलेपन की अनुमति देता है।

वित्त पोषित ऋण का विश्लेषण

किसी कंपनी के वित्त पोषित ऋण की तुलना उसके पूंजीकरण या पूंजी संरचना से करने के लिए विश्लेषक और निवेशक पूंजीकरण अनुपात या कैप अनुपात का उपयोग करते हैं । पूंजीकरण अनुपात की गणना लंबी अवधि के ऋण को कुल पूंजीकरण से विभाजित करके की जाती है, जो कि दीर्घकालिक ऋण और शेयरधारकों की इक्विटी का योग है। उच्च पूंजीकरण अनुपात वाली कंपनियों को दिवालिया होने के जोखिम का सामना करना पड़ता है यदि उनका कर्ज समय पर नहीं चुकाया जाता है, इसलिए, इन कंपनियों को जोखिम भरा निवेश माना जाता है। हालांकि, उच्च पूंजीकरण अनुपात अनिवार्य रूप से एक बुरा संकेत नहीं है, यह देखते हुए कि उधार लेने से जुड़े कर लाभ हैं। चूंकि अनुपात किसी कंपनी द्वारा उपयोग किए जाने वाले वित्तीय उत्तोलन पर केंद्रित है, इसलिए कैप अनुपात कितना उच्च या निम्न है, यह किसी कंपनी के उद्योग, व्यापार लाइन और व्यापार चक्र पर निर्भर करता है ।

वित्त पोषित ऋण को शामिल करने वाला एक अन्य अनुपात निवल कार्यशील पूंजी अनुपात के लिए वित्त पोषित ऋण है। विश्लेषक इस अनुपात का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए करते हैं कि दीर्घकालिक ऋण पूंजी के उचित अनुपात में हैं या नहीं। एक से कम का अनुपात आदर्श है। दूसरे शब्दों में, दीर्घकालिक ऋण शुद्ध कार्यशील पूंजी से अधिक नहीं होने चाहिए। हालांकि, जिसे एक आदर्श वित्त पोषित ऋण और शुद्ध कार्यशील पूंजी अनुपात माना जाता है, वह सभी उद्योगों में भिन्न हो सकता है।

डेट फंडिंग बनाम। इक्विटी फंडिंग

जब कंपनियों को पूंजी जुटाने की जरूरत होती है तो उनके पास कई विकल्प उपलब्ध होते हैं। ऋण वित्तपोषण एक है। दूसरा विकल्प इक्विटी फाइनेंसिंग है । इक्विटी फाइनेंसिंग में, कंपनियां अपने स्टॉक को खुले बाजार में निवेशकों को बेचकर पैसा जुटाती हैं। स्टॉक खरीदने से निवेशकों को कंपनी में हिस्सेदारी मिलती है। निवेशकों को स्टॉक रखने की अनुमति देकर, कंपनियां अपने मुनाफे को साझा करती हैं और उन्हें अपने संचालन पर शेयरधारकों को कुछ नियंत्रण छोड़ना पड़ सकता है।

इक्विटी वित्तपोषण पर ऋण का उपयोग करने के कई फायदे हैं। जब कोई कंपनी ऋण वित्तपोषण के माध्यम से कॉर्पोरेट बॉन्ड या अन्य सुविधाएं बेचती है, तो यह कंपनी को पूर्ण स्वामित्व बनाए रखने की अनुमति देती है। ऐसे कोई शेयरधारक नहीं हैं जो कंपनी में इक्विटी हिस्सेदारी का दावा कर सकें। ब्याज कंपनियां अपने ऋण वित्तपोषण पर भुगतान करती हैं जो आम तौर पर कर-कटौती योग्य होती है, जो कर के बोझ को कम कर सकती है।

##हाइलाइट

• वित्त पोषित ऋण को दीर्घकालिक ऋण भी कहा जाता है और यह दीर्घकालिक, निश्चित-परिपक्वता प्रकार के उधारों से बना होता है।

• वित्त पोषित ऋण के उदाहरणों में एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता तिथि वाले बांड, परिवर्तनीय बांड, देय लंबी अवधि के नोट और डिबेंचर शामिल हैं।

• वित्त पोषित ऋण एक कंपनी का ऋण है जो एक वर्ष या एक व्यवसाय चक्र से अधिक में परिपक्व होता है।