Finanzierte Schulden

Was ist eine finanzierte Schuld?

Funded Debt ist die Schuld eines Unternehmens, die in mehr als einem Jahr oder einem Geschäftszyklus fällig wird. Diese Art von Schuld wird als solche klassifiziert, weil sie durch Zinszahlungen finanziert wird , die das kreditnehmende Unternehmen über die Laufzeit des Darlehens leistet.

Finanziertes Fremdkapital wird auch als langfristiges Fremdkapital bezeichnet, da die Laufzeit 12 Monate überschreitet. Es unterscheidet sich von der Eigenkapitalfinanzierung, bei der Unternehmen Aktien an Investoren verkaufen, um Kapital zu beschaffen.

Finanzierte Schulden verstehen

Wenn ein Unternehmen einen Kredit aufnimmt, tut es dies entweder durch die Ausgabe von Schuldtiteln auf dem freien Markt oder durch die Sicherstellung der Finanzierung bei einem Kreditinstitut. Kredite werden von einem Unternehmen aufgenommen, um seine langfristigen Investitionsprojekte zu finanzieren, wie z. B. die Hinzufügung einer neuen Produktlinie oder die Erweiterung des Betriebs. Finanzierte Verbindlichkeiten beziehen sich auf alle finanziellen Verpflichtungen, die sich über einen Zeitraum von 12 Monaten oder über das aktuelle Geschäftsjahr oder den Betriebszyklus hinaus erstrecken. Es ist der Fachbegriff für den Teil der langfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens, der sich aus langfristigen Darlehen mit fester Laufzeit zusammensetzt.

Funded Debt ist ein verzinsliches Wertpapier, das in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen wird. Eine finanzierte Schuld bedeutet, dass sie in der Regel mit Zinszahlungen einhergeht, die den Kreditgebern als Zinserträge dienen. Aus Sicht des Investors ist es umso besser , je größer der Anteil der finanzierten Schulden an den Gesamtschulden ist, die in der Schuldverschreibung im Anhang zum Jahresabschluss ausgewiesen werden.

Funded Debt bedeutet, dass es in der Regel mit Zinszahlungen einhergeht, die den Kreditgebern als Zinserträge dienen.

Da es sich um eine langfristige Kreditfazilität handelt, ist finanziertes Fremdkapital im Allgemeinen eine sichere Möglichkeit, Kapital für den Kreditnehmer zu beschaffen. Das liegt daran, dass der Zinssatz, den das Unternehmen erhält, für einen längeren Zeitraum festgeschrieben werden kann.

Beispiele für finanzierte Schulden sind Anleihen mit Laufzeiten von mehr als einem Jahr, Wandelanleihen,. langfristige Schuldverschreibungen und Schuldverschreibungen. Finanziertes Fremdkapital wird manchmal als langfristige Verbindlichkeiten abzüglich des Eigenkapitals berechnet.

Finanzierte vs. nicht finanzierte Schulden

Unternehmensschulden können entweder als finanziert oder nicht finanziert kategorisiert werden. Während finanzierte Schulden eine langfristige Kreditaufnahme sind, sind nicht finanzierte Schulden eine kurzfristige finanzielle Verpflichtung, die in einem Jahr oder weniger fällig wird. Viele Unternehmen, die kurzfristige oder ungedeckte Schulden aufnehmen, sind möglicherweise knapp bei Kasse, wenn die Einnahmen nicht ausreichen, um die laufenden Ausgaben zu decken.

Beispiele für kurzfristige Verbindlichkeiten sind Unternehmensanleihen mit einer Laufzeit von einem Jahr und kurzfristige Bankdarlehen. Ein Unternehmen kann kurzfristige Finanzierungen verwenden, um seine langfristigen Aktivitäten zu finanzieren. Dies setzt das Unternehmen einem höheren Zinssatz- und Refinanzierungsrisiko aus, ermöglicht jedoch mehr Flexibilität bei seiner Finanzierung.

Analyse finanzierter Schulden

Analysten und Investoren verwenden die Kapitalisierungsquote oder Cap Ratio, um die finanzierten Schulden eines Unternehmens mit seiner Kapitalisierung oder Kapitalstruktur zu vergleichen. Die Kapitalisierungsquote wird berechnet, indem die langfristigen Schulden durch die Gesamtkapitalisierung dividiert werden, die die Summe aus langfristigen Schulden und Eigenkapital ist. Unternehmen mit einer hohen Kapitalisierungsquote sind dem Risiko der Insolvenz ausgesetzt, wenn ihre Schulden nicht rechtzeitig zurückgezahlt werden, daher gelten diese Unternehmen als riskante Investitionen. Eine hohe Kapitalisierungsquote ist jedoch nicht unbedingt ein schlechtes Signal, da mit der Kreditaufnahme steuerliche Vorteile verbunden sind. Da sich das Verhältnis auf die von einem Unternehmen genutzte finanzielle Hebelwirkung konzentriert, hängt es von der Branche, dem Geschäftsbereich und dem Konjunkturzyklus eines Unternehmens ab, wie hoch oder niedrig das Cap Ratio ist.

Ein weiteres Verhältnis, das die finanzierten Schulden enthält, ist das Verhältnis der finanzierten Schulden zum Nettoumlaufvermögen. Analysten verwenden dieses Verhältnis, um festzustellen, ob langfristige Schulden in einem angemessenen Verhältnis zum Kapital stehen oder nicht. Ein Verhältnis von weniger als eins ist ideal. Mit anderen Worten, langfristige Schulden sollten das Nettoumlaufvermögen nicht übersteigen. Was jedoch als ideales Verhältnis von finanziertem Fremdkapital zu Nettoumlaufvermögen angesehen wird, kann je nach Branche variieren.

Fremdfinanzierung vs. Eigenkapitalfinanzierung

Unternehmen stehen mehrere Optionen zur Verfügung, wenn sie Kapital beschaffen müssen. Fremdfinanzierung ist eine davon. Die andere Wahl ist Eigenkapitalfinanzierung. Bei der Eigenkapitalfinanzierung beschaffen sich Unternehmen Geld, indem sie ihre Aktien auf dem freien Markt an Investoren verkaufen. Durch den Kauf von Aktien werden Anleger an dem Unternehmen beteiligt. Indem sie es Investoren ermöglichen, Aktien zu besitzen, teilen Unternehmen ihre Gewinne und müssen möglicherweise einen Teil der Kontrolle über ihre Geschäftstätigkeit an die Aktionäre abgeben.

Die Verwendung von Fremdkapital gegenüber der Eigenkapitalfinanzierung hat mehrere Vorteile. Wenn ein Unternehmen Unternehmensanleihen oder andere Fazilitäten über Fremdfinanzierung verkauft, behält es das Unternehmen vollständig im Eigentum. Es gibt keine Gesellschafter, die eine Kapitalbeteiligung an der Gesellschaft beanspruchen könnten. Die Zinsen, die Unternehmen für ihre Fremdfinanzierung zahlen, sind grundsätzlich steuerlich absetzbar, was die Steuerlast senken kann.

Höhepunkte

• Finanziertes Fremdkapital wird auch als langfristiges Fremdkapital bezeichnet und besteht aus langfristigen Darlehensarten mit fester Laufzeit.

• Beispiele für finanzierte Schulden sind Anleihen mit Laufzeiten von mehr als einem Jahr, Wandelanleihen, langfristige Schuldverschreibungen und Schuldverschreibungen.

• Funded Debt ist die Schuld eines Unternehmens, die in mehr als einem Jahr oder einem Geschäftszyklus fällig wird.