Rahoitettu velka
Mikä on rahoitettu velka?
Rahastoitu velka on yrityksen velka, joka erääntyy yli vuoden tai yhden suhdannesyklin kuluessa. Tämäntyyppinen velka luokitellaan sellaiseksi, koska se rahoitetaan lainanottajan korkomaksuilla laina-ajan aikana.
Rahastoitua velkaa kutsutaan myös pitkäaikaiseksi velaksi, koska laina-aika ylittää 12 kuukautta. Se eroaa osakerahoituksesta, jossa yritykset myyvät osakkeita sijoittajille pääoman hankkimiseksi.
Rahoitettujen velkojen ymmärtäminen
Kun yritys ottaa lainaa, se tekee sen joko laskemalla liikkeeseen velkaa avoimilla markkinoilla tai varmistamalla rahoituksen lainanantajalta. Lainoja yritys ottaa rahoittaakseen pitkäaikaisia pääomahankkeita, kuten uuden tuotelinjan lisäämistä tai toiminnan laajentamista. Rahoitetulla velalla tarkoitetaan mitä tahansa taloudellista velvoitetta, joka ulottuu yli 12 kuukauden ajanjakson tai kuluvan tilikauden tai toimintasyklin yli. Se on tekninen termi, jota käytetään yrityksen pitkäaikaisen velan osaan, joka koostuu pitkäaikaisista, määräaikaisista lainoista.
Rahastoitu velka on korollinen arvopaperi, joka kirjataan yrityksen taseeseen. Rahoitettava velka tarkoittaa, että siihen liittyy yleensä korkomaksuja, jotka toimivat lainanantajille korkotulona. Sijoittajan näkökulmasta katsottuna mitä suurempi rahastoitujen velkojen prosenttiosuus kokonaisveloista on tilinpäätöksen liitetiedoissa velkasitoumuksessa,. sitä parempi.
Rahoitetulla velalla tarkoitetaan yleensä korkomaksua, joka toimii lainanantajien korkotulona.
Koska se on pitkäaikainen velkajärjestely, rahastoitu velka on yleensä turvallinen tapa hankkia pääomaa lainanottajalle. Tämä johtuu siitä, että yrityksen saama korko voidaan lukita pidemmäksi aikaa.
Esimerkkejä rahastoituista veloista ovat joukkovelkakirjat, joiden maturiteetti on yli vuosi, vaihtovelkakirjalainat,. pitkäaikaiset lainavelat ja debentuurit. Rahastoitu velka lasketaan joskus pitkäaikaisten velkojen vähennyksenä omalla pääomalla.
rahoitettu vs. Rahastoimaton velka
Yritysvelat voidaan luokitella joko rahastoituiksi tai rahastoimattomiksi. Rahastettu velka on pitkäaikaista lainaa, kun taas rahastoimaton velka on lyhytaikainen taloudellinen velvoite, joka erääntyy vuodessa tai vähemmän. Monet yritykset, jotka käyttävät lyhytaikaista tai rahastoimatonta velkaa, saattavat joutua rahapulaan, kun tulot eivät riitä kattamaan rutiinikulut.
Esimerkkejä lyhytaikaisista veloista ovat yrityslainat,. jotka erääntyvät vuoden sisällä, ja lyhytaikaiset pankkilainat. Yritys voi käyttää lyhytaikaista rahoitusta pitkän aikavälin toimintansa rahoittamiseen. Tämä altistaa yrityksen korkeammalle korko- ja jälleenrahoitusriskille,. mutta mahdollistaa enemmän joustavuutta sen rahoituksessa.
Rahoitetun velan analysointi
Analyytikot ja sijoittajat käyttävät pääomitussuhdetta eli cap-suhdetta vertaillakseen yrityksen rahoitettua velkaa sen pääomitukseen tai pääomarakenteeseen. Pääomitussuhde lasketaan jakamalla pitkäaikainen velka kokonaispääomituksella, joka on pitkäaikaisen velan ja oman pääoman summa. Yritykset, joilla on korkea pääomitusaste, ovat vaarassa joutua maksukyvyttömyyteen, jos niiden velkaa ei makseta ajoissa, joten näitä yrityksiä pidetään riskialttiina sijoituksina. Korkea pääomitusaste ei kuitenkaan välttämättä ole huono signaali, kun otetaan huomioon, että lainaan liittyy veroetuja. Koska suhdeluku keskittyy yrityksen käyttämään taloudelliseen vipuvaikutukseen, se, kuinka korkea tai matala ylärajasuhde riippuu toimialasta, liiketoimintalinjasta ja yrityksen suhdannekierrosta.
Toinen suhde, joka sisältää rahastoivan velan, on rahastoitujen velkojen suhde nettokäyttöpääomaan. Analyytikot käyttävät tätä suhdetta määrittääkseen, ovatko pitkäaikaiset velat oikeassa suhteessa pääomaan vai eivät. Suhde, joka on pienempi kuin yksi, on ihanteellinen. Toisin sanoen pitkäaikaiset velat eivät saa ylittää nettokäyttöpääomaa. Se, mitä pidetään ihanteellisena rahoitetun velan ja nettokäyttöpääoman suhteena, voi kuitenkin vaihdella toimialoilla.
Velkarahoitus vs. Osakerahoitus
Yrityksillä on useita vaihtoehtoja, kun ne tarvitsevat pääoman hankkimista. Velkarahoitus on yksi. Toinen vaihtoehto on osakerahoitus. Osakerahoituksessa yritykset hankkivat rahaa myymällä osakkeitaan sijoittajille avoimilla markkinoilla. Ostamalla osakkeita sijoittajat saavat osuuden yrityksestä. Antamalla sijoittajien omistaa osakkeita, yritykset jakavat voittonsa ja saattavat joutua luopumaan osakkeenomistajilleen toiminnastaan.
Lainarahoituksella on useita etuja osakerahoitukseen verrattuna. Kun yritys myy yrityslainoja tai muita järjestelyjä velkarahoituksen kautta, se mahdollistaa sen, että yhtiö säilyttää täyden omistusoikeuden. Ei ole osakkeenomistajia, jotka voisivat vaatia osuutta yhtiöstä. Lainarahoituksen korkoyhtiöt ovat yleensä verovähennyskelpoisia, mikä voi alentaa verorasitusta.
##Kohokohdat
Rahastoitua velkaa kutsutaan myös pitkäaikaiseksi velaksi ja se koostuu pitkäaikaisista, määräaikaisista lainoista.
Esimerkkejä rahastoivasta velasta ovat joukkovelkakirjat, joiden maturiteetti on yli vuoden, vaihtovelkakirjalainat, pitkäaikaiset lainavelat ja debentuurit.
Rahastoitu velka on yrityksen velka, joka erääntyy yli vuoden tai yhden suhdannesyklin kuluessa.
