Finanse Edilen Borç
Finanse Edilen Borç Nedir?
Fonlanmış borç, bir şirketin bir yıldan fazla veya bir iş döngüsü içinde vadesi gelen borcudur. Bu borç türü, borç veren firma tarafından kredi vadesi boyunca yapılan faiz ödemeleriyle finanse edildiğinden, bu tür borç olarak sınıflandırılır .
Fonlu borç, vadesi 12 ayı aştığı için uzun vadeli borç olarak da adlandırılır. Şirketlerin sermayeyi artırmak için yatırımcılara hisse sattığı öz sermaye finansmanından farklıdır .
Finanse Edilen Borçları Anlama
Bir şirket bir kredi aldığında, bunu ya açık piyasada borç vererek ya da bir borç veren kuruluşla finansman sağlayarak yapar. Krediler, bir şirket tarafından, yeni bir ürün hattının eklenmesi veya operasyonların genişletilmesi gibi uzun vadeli sermaye projelerini finanse etmek için alınır. Finanse edilen borç, 12 aylık bir süreyi veya cari iş yılı veya faaliyet döngüsünü aşan herhangi bir finansal yükümlülüğü ifade eder. Bir şirketin uzun vadeli borcunun uzun vadeli, sabit vadeli borçlanma türlerinden oluşan kısmına uygulanan teknik terimdir .
bilanço tablosunda tanınan faiz getiren bir güvenliktir . Finanse edilen bir borç, genellikle borç verenlere faiz geliri olarak hizmet eden faiz ödemelerinin eşlik ettiği anlamına gelir. Yatırımcının bakış açısından, finansal tablo dipnotlarında borç notunda açıklanan fonlanan borcun toplam borca oranı ne kadar büyükse , o kadar iyidir.
Finanse edilmiş borç, genellikle borç verenlere faiz geliri olarak hizmet eden faiz ödemelerinin eşlik ettiği anlamına gelir.
Uzun vadeli bir borç olanağı olduğu için, finanse edilen borç genellikle borçlu için sermaye artırmanın güvenli bir yoludur. Bunun nedeni, şirketin aldığı faiz oranının daha uzun süre kilitlenebilmesidir.
Fonlu borç örnekleri arasında vade tarihleri bir yıldan uzun olan tahviller, dönüştürülebilir tahviller,. uzun vadeli borç senetleri ve borç senetleri yer alır. Finanse edilen borç bazen uzun vadeli borçlardan özkaynakların çıkarılmasıyla hesaplanır.
finanse edilen vs. Finanse Edilmeyen Borç
Kurumsal borç, fonlanmış veya fonlanmamış olarak kategorize edilebilir. Fonlanmış borç uzun vadeli bir borçlanma iken, fonlanmayan borç, bir yıl veya daha kısa sürede vadesi gelen kısa vadeli bir finansal yükümlülüktür. Kısa vadeli veya fonlanmamış borç kullanan birçok şirket, rutin harcamaları karşılayacak yeterli gelir olmadığında nakit sıkıntısı çekebilecek şirketlerdir.
Kısa vadeli borç örnekleri , bir yıl içinde vadesi gelen şirket tahvillerini ve kısa vadeli banka kredilerini içerir. Bir firma, uzun vadeli operasyonlarını finanse etmek için kısa vadeli finansman kullanabilir. Bu, firmayı daha yüksek derecede faiz oranı ve yeniden finansman riskine maruz bırakır,. ancak finansmanında daha fazla esnekliğe izin verir.
Finanse Edilen Borç Analizi
Analistler ve yatırımcılar , bir şirketin finanse edilen borcunu sermayesi veya sermaye yapısıyla karşılaştırmak için kapitalizasyon oranını veya kap oranını kullanır. Aktifleştirme oranı, uzun vadeli borcun, uzun vadeli borç ve özkaynakların toplamından oluşan toplam aktifleştirmeye bölünmesiyle hesaplanır. Aktifleştirme oranı yüksek olan şirketler, borçlarını zamanında ödeyemezlerse iflas riski ile karşı karşıya kalırlar ve bu nedenle bu şirketler riskli yatırımlar olarak değerlendirilir. Bununla birlikte, borçlanmayla ilgili vergi avantajları olduğu düşünüldüğünde, yüksek bir aktifleştirme oranı mutlaka kötü bir sinyal değildir. Oran, bir şirket tarafından kullanılan finansal kaldıraca odaklandığından, üst sınırın ne kadar yüksek veya düşük olduğu, bir şirketin endüstrisine, iş koluna ve iş döngüsüne bağlıdır.
Finanse edilen borcu içeren bir diğer oran, finanse edilen borcun net işletme sermayesine oranıdır. Analistler, uzun vadeli borçların sermaye ile doğru orantılı olup olmadığını belirlemek için bu oranı kullanır. Birden az bir oran idealdir. Diğer bir deyişle, uzun vadeli borçlar net işletme sermayesini aşmamalıdır. Bununla birlikte, ideal olarak finanse edilen borç / net işletme sermayesi oranı endüstriler arasında değişebilir.
Borç Finansmanı vs. Hisse Senedi Finansmanı
Şirketler, sermaye artırmaları gerektiğinde çeşitli seçeneklere sahiptir. Borç finansmanı bunlardan biridir. Diğer seçenek öz sermaye finansmanıdır. Öz sermaye finansmanında şirketler, hisse senetlerini açık piyasada yatırımcılara satarak para toplarlar. Hisse senedi satın alarak, yatırımcılar şirkette hisse sahibi olurlar. Şirketler, yatırımcıların hisse senedi sahibi olmalarına izin vererek karlarını paylaşırlar ve operasyonları üzerinde hissedarlara bir miktar kontrol bırakmak zorunda kalabilirler.
Öz sermaye finansmanı üzerinde borç kullanmanın çeşitli avantajları vardır. Bir şirket borç finansmanı yoluyla şirket tahvilleri veya diğer tesisleri sattığında, şirketin tam mülkiyeti elinde tutmasına izin verir. Şirkette özsermaye payı talep edebilecek hissedar bulunmamaktadır. Şirketlerin borç finansmanı için ödediği faiz genellikle vergiden düşülebilir ve bu da vergi yükünü azaltabilir.
##Öne çıkanlar
Finanse edilen borç, uzun vadeli borç olarak da adlandırılır ve uzun vadeli, sabit vadeli borçlanma türlerinden oluşur.
Fonlu borç örnekleri, vadesi bir yıldan uzun olan tahvilleri, dönüştürülebilir tahvilleri, uzun vadeli borç senetlerini ve borç senetlerini içerir.
Fonlanmış borç, bir şirketin bir yıldan fazla veya bir iş döngüsü içinde vadesi gelen borcudur.
