Финансируемый долг

Что такое накопительный долг?

Финансируемый долг — это долг компании, срок погашения которого составляет более одного года или одного бизнес-цикла. Этот тип долга классифицируется как таковой, потому что он финансируется за счет процентных платежей, выплачиваемых фирмой-заемщиком в течение срока кредита.

Финансируемый долг также называется долгосрочным долгом, поскольку срок превышает 12 месяцев. Это отличается от финансирования акционерным капиталом, когда компании продают акции инвесторам для привлечения капитала.

Понимание финансируемых долгов

Когда компания берет кредит, она делает это либо путем выпуска долговых обязательств на открытом рынке, либо путем обеспечения финансирования в кредитном учреждении. Компания берет ссуды для финансирования своих долгосрочных капитальных проектов, таких как добавление новой линейки продуктов или расширение операций. Финансируемый долг относится к любому финансовому обязательству, которое выходит за рамки 12-месячного периода или за пределы текущего финансового года или операционного цикла. Это технический термин, применяемый к той части долгосрочного долга компании, которая состоит из долгосрочных займов с фиксированным сроком погашения .

Финансируемый долг представляет собой процентную ценную бумагу, которая признается в балансовом отчете компании. Финансируемый долг означает, что он обычно сопровождается выплатой процентов, которые служат процентным доходом для кредиторов. С точки зрения инвестора, чем больше процент финансируемого долга к общему долгу, указанному в примечании о долге в примечаниях к финансовой отчетности,. тем лучше.

Финансируемый долг означает, что он обычно сопровождается выплатой процентов, которые служат процентным доходом для кредиторов.

Поскольку это долгосрочная кредитная линия, накопительный долг, как правило, является безопасным способом привлечения капитала для заемщика. Это потому, что процентная ставка, которую получает компания, может быть зафиксирована на более длительный период времени.

Примеры накопительного долга включают облигации со сроком погашения более года, конвертируемые облигации,. долгосрочные векселя к оплате и долговые обязательства. Финансируемый долг иногда рассчитывается как долгосрочные обязательства за вычетом акционерного капитала.

Профинансированный и необеспеченный долг

Корпоративный долг можно разделить на накопительный и нефондированный. В то время как накопительный долг является долгосрочным заимствованием, необеспеченный долг представляет собой краткосрочное финансовое обязательство, срок погашения которого наступает в течение года или меньше. Многие компании, использующие краткосрочные или необеспеченные заемные средства, могут испытывать нехватку денежных средств, когда доходов недостаточно для покрытия текущих расходов.

Примеры краткосрочных обязательств включают корпоративные облигации со сроком погашения в один год и краткосрочные банковские кредиты. Фирма может использовать краткосрочное финансирование для финансирования своей долгосрочной деятельности. Это подвергает фирму более высокому процентному риску и риску рефинансирования,. но обеспечивает большую гибкость в ее финансировании.

Анализ финансируемого долга

Аналитики и инвесторы используют коэффициент капитализации,. или коэффициент капитализации, чтобы сравнить финансируемый долг компании с ее капитализацией или структурой капитала. Коэффициент капитализации рассчитывается путем деления долгосрочной задолженности на общую капитализацию, которая представляет собой сумму долгосрочной задолженности и собственного капитала. Компании с высоким коэффициентом капитализации сталкиваются с риском неплатежеспособности, если их долг не будет погашен вовремя, следовательно, такие компании считаются рискованными инвестициями. Однако высокий коэффициент капитализации не обязательно является плохим сигналом, учитывая наличие налоговых преимуществ, связанных с заимствованием. Поскольку этот коэффициент фокусируется на финансовом леверидже, используемом компанией, то, насколько высок или низок коэффициент капитализации, зависит от отрасли, направления деятельности и бизнес-цикла компании.

Другим коэффициентом, который включает накопительный долг, является отношение финансируемого долга к чистому оборотному капиталу. Аналитики используют это соотношение, чтобы определить, находятся ли долгосрочные долги в надлежащей пропорции к капиталу. Соотношение меньше единицы является идеальным. Другими словами, долгосрочные долги не должны превышать чистый оборотный капитал. Однако то, что считается идеальным соотношением накопительного долга к чистому оборотному капиталу, может варьироваться в зависимости от отрасли.

Долговое финансирование против акционерного финансирования

У компаний есть несколько вариантов, когда им нужно привлечь капитал. Долговое финансирование является одним из них. Другим вариантом является долевое финансирование. При долевом финансировании компании получают деньги, продавая свои акции инвесторам на открытом рынке. Покупая акции, инвесторы получают долю в компании. Позволяя инвесторам владеть акциями, компании делят свою прибыль и, возможно, должны будут передать акционерам некоторый контроль над своими операциями.

Есть несколько преимуществ использования заемных средств по сравнению с акционерным финансированием. Когда компания продает корпоративные облигации или другие средства за счет долгового финансирования, это позволяет компании сохранить полное право собственности. Нет акционеров, которые могут претендовать на долю в уставном капитале компании. Проценты, которые компании платят по своему долговому финансированию, обычно не облагаются налогом, что может снизить налоговое бремя.

Особенности

• Накопительная задолженность также называется долгосрочной задолженностью и состоит из долгосрочных займов с фиксированным сроком погашения.

• Примеры накопительного долга включают облигации со сроком погашения более года, конвертируемые облигации, долгосрочные векселя к оплате и долговые обязательства.

• Финансируемый долг - это долг компании, срок погашения которого составляет более одного года или одного бизнес-цикла.