Finansowany dług

Co to jest dług finansowany?

Dług finansowany to dług firmy, który zapada w ciągu roku lub jednego cyklu koniunkturalnego. Ten rodzaj długu jest klasyfikowany jako taki, ponieważ jest finansowany z płatności odsetek dokonywanych przez firmę pożyczkową w okresie trwania pożyczki.

Zadłużenie kapitałowe nazywane jest również długiem długoterminowym, ponieważ termin ten przekracza 12 miesięcy. Różni się to od finansowania kapitałowego, w którym firmy sprzedają akcje inwestorom w celu pozyskania kapitału.

Zrozumienie długów finansowanych

Kiedy firma zaciąga pożyczkę, robi to albo poprzez emisję długu na wolnym rynku, albo poprzez zabezpieczenie finansowania w instytucji pożyczkowej. Pożyczki są zaciągane przez firmę na finansowanie swoich długoterminowych projektów kapitałowych, takich jak dodanie nowej linii produktów lub rozszerzenie działalności. Dług finansowany odnosi się do każdego zobowiązania finansowego, które wykracza poza okres 12 miesięcy lub poza bieżący rok obrotowy lub cykl operacyjny. Jest to termin techniczny stosowany do części długoterminowego zadłużenia firmy, która składa się z długoterminowych pożyczek o stałym terminie zapadalności .

Dług finansowany jest oprocentowanym papierem wartościowym, który jest wykazywany w bilansie spółki. Finansowany dług oznacza, że zwykle towarzyszą mu wypłaty odsetek, które służą pożyczkodawcom jako dochód z odsetek. Z punktu widzenia inwestora, im wyższy procent zadłużenia sfinansowanego w stosunku do zadłużenia całkowitego wykazanego w nocie dłużnej w notach do sprawozdania finansowego,. tym lepiej.

Dług finansowany oznacza, że zwykle towarzyszą mu płatności odsetek, które służą pożyczkodawcom jako dochód z odsetek.

Ponieważ jest to kredyt długoterminowy, dług kapitałowy jest ogólnie bezpiecznym sposobem pozyskiwania kapitału dla kredytobiorcy. Dzieje się tak, ponieważ oprocentowanie, jakie otrzymuje firma, może być zablokowane na dłuższy czas.

Przykłady długu finansowanego obejmują obligacje z terminem zapadalności dłuższym niż rok, obligacje zamienne,. zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowych i skrypty dłużne. Zadłużenie kapitałowe jest czasami obliczane jako zobowiązania długoterminowe pomniejszone o kapitał własny.

finansowane vs. Dług niesfinansowany

Zadłużenie korporacyjne można podzielić na kapitałowe lub niefinansowe. Podczas gdy dług finansowany jest pożyczką długoterminową, dług niesfinansowany jest krótkoterminowym zobowiązaniem finansowym, które staje się wymagalne w ciągu roku lub krócej. Wiele firm, które korzystają z zadłużenia krótkoterminowego lub niefinansowanego, to te, które mogą być pozbawione gotówki, gdy nie ma wystarczających przychodów na pokrycie rutynowych wydatków.

Przykładami zobowiązań krótkoterminowych są obligacje korporacyjne zapadające w ciągu jednego roku oraz krótkoterminowe kredyty bankowe. Firma może korzystać z finansowania krótkoterminowego, aby sfinansować swoją długoterminową działalność. Naraża to firmę na wyższy stopień ryzyka stopy procentowej i refinansowania,. ale pozwala na większą elastyczność w jej finansowaniu.

Analiza zadłużenia finansowanego

Analitycy i inwestorzy używają współczynnika kapitalizacji lub współczynnika kapitalizacji do porównywania finansowanego zadłużenia firmy z jej kapitalizacją lub strukturą kapitału. Wskaźnik kapitalizacji oblicza się dzieląc zadłużenie długoterminowe przez całkowitą kapitalizację, która jest sumą zadłużenia długoterminowego i kapitałów własnych. Spółki o wysokim współczynniku kapitalizacji narażone są na ryzyko niewypłacalności w przypadku niespłacania zadłużenia w terminie, stąd firmy te uznawane są za inwestycje ryzykowne. Jednak wysoki współczynnik kapitalizacji niekoniecznie jest złym sygnałem, biorąc pod uwagę, że zaciąganie pożyczek wiąże się z korzyściami podatkowymi. Ponieważ wskaźnik koncentruje się na dźwigni finansowej stosowanej przez firmę, wysokość wskaźnika kapitalizacji zależy od branży, linii biznesowej i cyklu biznesowego firmy.

Innym wskaźnikiem, który obejmuje dług kapitałowy, jest stosunek zadłużenia kapitałowego do kapitału obrotowego netto. Analitycy wykorzystują ten wskaźnik do określenia, czy długi długoterminowe są w odpowiedniej proporcji do kapitału. Idealny jest stosunek mniejszy niż jeden. Innymi słowy, długi długoterminowe nie powinny przekraczać kapitału obrotowego netto. Jednak to, co uważa się za idealny stosunek zadłużenia kapitałowego do kapitału obrotowego netto, może się różnić w zależności od branży.

Finansowanie dłużne a Finansowanie kapitałowe

Firmy mają kilka dostępnych opcji, gdy muszą pozyskać kapitał. Jednym z nich jest finansowanie dłużne. Innym wyborem jest finansowanie kapitałowe. W finansowaniu kapitałowym firmy pozyskują pieniądze, sprzedając swoje akcje inwestorom na otwartym rynku. Kupując akcje, inwestorzy uzyskują udziały w firmie. Pozwalając inwestorom na posiadanie akcji, firmy dzielą się zyskami i mogą być zmuszone do przekazania akcjonariuszom części kontroli nad ich działalnością.

Istnieje kilka zalet korzystania z długu w porównaniu z finansowaniem kapitałowym. Kiedy firma sprzedaje obligacje korporacyjne lub inne instrumenty poprzez finansowanie dłużne, pozwala to firmie zachować pełną własność. Nie ma akcjonariuszy, którzy mogliby ubiegać się o udziały w spółce. Odsetki, które firmy płacą od ich finansowania dłużnego, są generalnie odliczane od podatku, co może obniżyć obciążenie podatkowe.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Zadłużenie finansowane jest również nazywane długiem długoterminowym i składa się z długoterminowych pożyczek o stałym terminie zapadalności.

• Przykłady długu finansowanego obejmują obligacje z terminem zapadalności dłuższym niż rok, obligacje zamienne, zobowiązania z tytułu obligacji długoterminowych i skrypty dłużne.

• Dług finansowany to dług firmy, który zapada w ciągu roku lub jednego cyklu koniunkturalnego.