पुनर्वित्त जोखिम

पुनर्वित्त जोखिम क्या है?

पुनर्वित्त जोखिम इस संभावना को संदर्भित करता है कि एक व्यक्ति या कंपनी उधारकर्ता के लिए एक महत्वपूर्ण समय पर एक ऋण दायित्व को नए ऋण के साथ बदलने में सक्षम नहीं होगी। आपके पुनर्वित्त जोखिम का स्तर आपकी क्रेडिट रेटिंग से दृढ़ता से जुड़ा हुआ है । पुनर्वित्त जोखिम से बचने के लिए, ऋणदाता एक उधारकर्ता के अपने ऋण को मज़बूती से चुकाने के इतिहास पर बहुत अधिक महत्व देते हैं। हालांकि, बाहरी कारक- जैसे कि ब्याज दर में उतार-चढ़ाव और ऋण बाजार की समग्र स्थिति-अक्सर एक उधारकर्ता की पुनर्वित्त की क्षमता में और भी बड़ी भूमिका निभाते हैं।

यह मान लेना जोखिम भरा है कि आप कम ब्याज वाले कर्ज के साथ अपने मौजूदा कर्ज का भुगतान करने में सक्षम होंगे क्योंकि ऐसा ऋण तब उपलब्ध नहीं हो सकता जब आपको इसकी आवश्यकता हो।

पुनर्वित्त जोखिम को समझना

पुनर्वित्त - नए ऋण के कारण आने वाले ऋण को बदलना - व्यवसायों और व्यक्तियों दोनों के लिए सामान्य है। पुनर्वित्त का एक प्रमुख कारण ब्याज लागत पर पैसा बचाना है। इसलिए आम तौर पर, आपको अपनी मौजूदा दर से कम ब्याज दर वाले ऋण में पुनर्वित्त करने की आवश्यकता होती है। जोखिम यह है कि जरूरत पड़ने पर आपको ऐसा ऋण नहीं मिल सकता है।

कोई भी कंपनी या व्यक्ति पुनर्वित्त जोखिम का अनुभव कर सकता है - या तो क्योंकि उनकी अपनी क्रेडिट गुणवत्ता खराब हो गई है, या बाहरी स्थितियों के परिणामस्वरूप। उदाहरण के लिए, फेड ने ब्याज दरों में वृद्धि की हो सकती है, या क्रेडिट बाजार कड़ा हो सकता है, और बैंक नए ऋण जारी नहीं कर रहे हैं।

एक इन्वेंट्री-आधारित व्यवसाय पूरे वर्ष के संचालन को खो सकता है यदि वित्तपोषण उन शर्तों पर अनुपलब्ध है जो उसे लाभ कमाने की आवश्यकता है। अधिकांश व्यवसाय उधारदाताओं और निवेशकों के साथ मिलकर काम करके अपने पुनर्वित्त जोखिम को सीमित करना चाहते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे व्यवसाय की जरूरतों को समझते हैं।

पुनर्वित्त जोखिम में "जोखिम" की जांच

ऐसे कई तरीके हैं जिनमें एक व्यवसाय या व्यक्ति जो अपने ऋण को कवर करने के लिए पुनर्वित्त पर निर्भर है, इसके बदले पैसे खो सकते हैं, जैसा कि निम्नलिखित परिदृश्यों का वर्णन है।

अल्पकालिक ऋण में पुनर्वित्त जोखिम

एक होमबिल्डिंग कंपनी अपनी परियोजनाओं को निधि देने के लिए बड़ी मात्रा में अल्पकालिक ऋण लेती है। कंपनी की रणनीति इस कर्ज को नियमित रूप से नए कर्ज से बदलने की थी। इसने कई वर्षों तक अच्छा काम किया जब तक कि बैंकिंग संकट के कारण क्रेडिट बाजार अचानक जब्त नहीं हो गए और बैंक कंपनी को कोई नया ऋण देने के लिए तैयार नहीं हुए। नतीजतन, बिल्डर को अपने मौजूदा अल्पकालिक ऋण दायित्वों को कवर करने के लिए जल्दी से धन जुटाने के लिए अपनी कुछ संपत्तियों को बड़ी छूट पर बेचने की आवश्यकता थी, जिसके परिणामस्वरूप एक बड़ा वित्तीय नुकसान हुआ।

व्यक्तिगत बंधक में पुनर्वित्त जोखिम

समायोज्य-दर बंधक (एआरएम) से भविष्य की किसी तारीख पर पुनर्वित्त करने में सक्षम होंगे -आमतौर पर ब्याज-दर रीसेट तिथि से पहले- अपने मासिक भुगतान में वृद्धि से बचने के लिए। उस तारीख से पहले ब्याज दरें काफी बढ़ सकती हैं, या घर की कीमत में गिरावट से इक्विटी का नुकसान हो सकता है, जिससे योजना के अनुसार पुनर्वित्त करना मुश्किल हो सकता है। यह, निश्चित रूप से, अनिवार्य रूप से 2007-08 में सबप्राइम मेल्टडाउन में हुआ था, जब पहले पुनर्वित्त के जोखिमों को नजरअंदाज किया गया था।

दीर्घकालिक ऋण में पुनर्वित्त जोखिम

एक इलेक्ट्रॉनिक्स कंपनी पांच साल के बॉन्ड की बड़ी पेशकश करती है। बांड पहले चार वर्षों में छोटे भुगतानों के साथ संरचित होते हैं और उसके बाद अंतिम वर्ष में बड़े गुब्बारे भुगतान होते हैं। कंपनी का मानना है कि वह नए बॉन्ड इश्यू के साथ इन बैलून भुगतानों को करने में सक्षम होगी। जब गुब्बारा भुगतान देय होता है, हालांकि, कंपनी ने एक असफल उत्पाद लॉन्च का अनुभव किया जो इसकी लाभप्रदता और वित्तीय स्थिति को नुकसान पहुंचाता है। कंपनी गुब्बारों के भुगतान को कवर करने के लिए वित्तपोषण खोजने में असमर्थ है और उसे बाजार कीमतों पर छूट पर नई इक्विटी जारी करनी चाहिए। कंपनी के शेयर की कीमत नाटकीय रूप से गिरती है क्योंकि मौजूदा शेयरधारकों की होल्डिंग नए शेयर जारी करने से कम हो जाती है।

गलत कारणों से एक बंधक को पुनर्वित्त करना

बंधक को पुनर्वित्त करना हर किसी के लिए नहीं है, भले ही बंधक दरें कम हों। सामान्य तौर पर, पुनर्वित्त करना समझ में आता है यदि आप अपने मासिक नकदी प्रवाह को कम करना चाहते हैं या अपने गृह ऋण का भुगतान जल्दी करना चाहते हैं। हालाँकि, पुनर्वित्त, अपने आप में महंगा हो सकता है और यदि आपने पुनर्वित्त की फीस और समापन लागत के संबंध में अपना उचित परिश्रम ई नहीं किया है, तो आप और भी गहरे कर्ज में डूब सकते हैं।

पुनर्वित्त एक बंधक के लिए फिर से आवेदन करने जैसा है। यह एक लंबी थकाऊ प्रक्रिया है—अपने सभी पे स्टब्स, बैंक स्टेटमेंट आदि को इकट्ठा करना याद रखें—ताकि कुछ लोग दोहराने के लिए उत्सुक न हों। अन्य लोग काम से समय निकालना नहीं चाहते (या नहीं कर सकते) या पुनर्वित्त की प्रक्रिया से गुजरने के लिए एक नए परिवार का पालन-पोषण नहीं कर सकते। इसके अलावा, आपकी व्यक्तिगत स्थिति के आधार पर, पुनर्वित्त एक पूरी तरह से गलती भी हो सकती है।

जोखिम को कम करना, या टालना, पुनर्वित्त करना?

अधिकांश निवेशों में कुछ स्तर का जोखिम शामिल होता है। सामान्य तौर पर, जोखिम उठाए बिना व्यवसाय या जीवन में लाभ कमाना असंभव है। इसलिए, यह स्वीकार करना महत्वपूर्ण है कि कर्ज लेना जोखिम भरा है। आम तौर पर—चाहे आप एक पेशेवर निवेशक हों, क्रेडिट कार्ड ऋण वाले उपभोक्ता हों,. या पुनर्वित्त करने का प्रयास करने वाले गृहस्वामी हों—हम एक विशेष ऋण लेते हैं क्योंकि इसकी जोखिम-इनाम प्रोफ़ाइल आकर्षक है और जोखिम के लिए हमारी सहनशीलता के भीतर है।

पुनर्वित्त से जोखिम लेने का सबसे अच्छा तरीका बस इससे बचना है। यदि आपके लिए वित्तीय जोखिम उठाना अवास्तविक है तो पुनर्वित्त न करें। ऋणदाता भी, आपको और आपके वित्तीय इतिहास को अच्छी तरह से जांच कर बचने के "उपकरण" का उपयोग करते हैं। यदि आप उनके लिए बहुत अधिक जोखिम उठाते हैं तो वे ऋण नहीं देंगे।

यदि, जैसा कि ऊपर के उदाहरणों में है, हालांकि, आप पहले से ही पुनर्वित्त जोखिम के कुछ नकारात्मक परिणामों का अनुभव कर रहे हैं, तो वित्त की दुनिया में इसे कम करने के तरीके के बारे में बहुत सारी जानकारी है ।

हाइलाइट्स

• चूंकि अधिकांश निवेशों में कुछ हद तक जोखिम होता है, इसलिए यदि आपके लिए वित्तीय जोखिम ग्रहण करना अवास्तविक है तो पुनर्वित्त से बचना बुद्धिमानी है।

• कोई भी कंपनी या व्यक्ति पुनर्वित्त जोखिम का अनुभव कर सकता है, क्योंकि या तो उनकी अपनी क्रेडिट गुणवत्ता खराब हो गई है, या बाजार की स्थितियों के परिणामस्वरूप।

• पुनर्वित्त जोखिम इस संभावना को संदर्भित करता है कि एक उधारकर्ता मौजूदा ऋण को नए ऋण से बदलने में सक्षम नहीं होगा।