Hutang Dibiayai

Apakah Hutang Dibiayai?

Hutang yang dibiayai ialah hutang syarikat yang matang dalam lebih daripada satu tahun atau satu kitaran perniagaan. Hutang jenis ini diklasifikasikan sedemikian kerana ia dibiayai oleh pembayaran faedah yang dibuat oleh firma peminjam sepanjang tempoh pinjaman.

Hutang yang dibiayai juga dipanggil hutang jangka panjang kerana tempohnya melebihi 12 bulan. Ia berbeza daripada pembiayaan ekuiti, di mana syarikat menjual saham kepada pelabur untuk mendapatkan modal.

Memahami Hutang Dibiayai

Apabila syarikat membuat pinjaman, ia berbuat demikian sama ada dengan mengeluarkan hutang di pasaran terbuka atau dengan mendapatkan pembiayaan dengan institusi pemberi pinjaman. Pinjaman diambil oleh syarikat untuk membiayai projek modal jangka panjangnya, seperti penambahan barisan produk baharu atau pengembangan operasi. Hutang yang dibiayai merujuk kepada sebarang kewajipan kewangan yang melangkaui tempoh 12 bulan, atau melangkaui tahun perniagaan semasa atau kitaran operasi. Ia adalah istilah teknikal yang digunakan untuk bahagian hutang jangka panjang syarikat yang terdiri daripada jenis pinjaman jangka panjang, matang tetap.

Hutang yang dibiayai ialah sekuriti berfaedah yang diiktiraf pada penyata kunci kira -kira syarikat. Hutang yang dibiayai bermakna ia biasanya disertakan dengan pembayaran faedah yang berfungsi sebagai pendapatan faedah kepada pemberi pinjaman. Daripada perspektif pelabur, lebih besar peratusan hutang yang dibiayai kepada jumlah hutang yang didedahkan dalam nota hutang dalam nota kepada penyata kewangan,. lebih baik.

Hutang yang dibiayai bermaksud ia biasanya disertakan dengan pembayaran faedah yang berfungsi sebagai pendapatan faedah kepada pemberi pinjaman.

Oleh kerana ia adalah kemudahan hutang jangka panjang, hutang yang dibiayai secara amnya merupakan cara yang selamat untuk mendapatkan modal bagi peminjam. Ini kerana kadar faedah yang diperoleh syarikat boleh dikunci untuk tempoh masa yang lebih lama.

Contoh hutang yang dibiayai termasuk bon dengan tarikh matang lebih daripada setahun, bon boleh tukar,. hutang nota jangka panjang dan debentur. Hutang yang dibiayai kadangkala dikira sebagai liabiliti jangka panjang tolak ekuiti pemegang saham.

dibiayai lwn. Hutang Tidak Dibiayai

Hutang korporat boleh dikategorikan sama ada dibiayai atau tidak dibiayai. Walaupun hutang yang dibiayai ialah pinjaman jangka panjang, hutang tidak dibiayai ialah obligasi kewangan jangka pendek yang perlu dibayar dalam setahun atau kurang. Banyak syarikat yang menggunakan hutang jangka pendek atau tidak dibiayai adalah syarikat yang mungkin kekurangan wang tunai apabila tidak ada hasil yang mencukupi untuk menampung perbelanjaan rutin.

Contoh liabiliti jangka pendek termasuk bon korporat yang matang dalam satu tahun dan pinjaman bank jangka pendek. Firma mungkin menggunakan pembiayaan jangka pendek untuk membiayai operasi jangka panjangnya. Ini mendedahkan firma kepada tahap kadar faedah dan risiko pembiayaan semula yang lebih tinggi,. tetapi membolehkan lebih fleksibiliti dalam pembiayaannya.

Menganalisis Hutang Dibiayai

Penganalisis dan pelabur menggunakan nisbah permodalan,. atau nisbah had, untuk membandingkan hutang yang dibiayai syarikat dengan permodalan atau struktur modalnya. Nisbah permodalan dikira dengan membahagikan hutang jangka panjang dengan jumlah permodalan, iaitu jumlah hutang jangka panjang dan ekuiti pemegang saham. Syarikat yang mempunyai nisbah permodalan yang tinggi berdepan dengan risiko insolvensi jika hutang mereka tidak dibayar tepat pada masanya, justeru, syarikat ini dianggap sebagai pelaburan berisiko. Walau bagaimanapun, nisbah permodalan yang tinggi tidak semestinya isyarat buruk, memandangkan terdapat kelebihan cukai yang berkaitan dengan peminjaman. Memandangkan nisbah memfokuskan pada leverage kewangan yang digunakan oleh syarikat, berapa tinggi atau rendah nisbah had bergantung pada industri, barisan perniagaan dan kitaran perniagaan syarikat.

Nisbah lain yang menggabungkan hutang yang dibiayai ialah hutang yang dibiayai kepada nisbah modal kerja bersih. Penganalisis menggunakan nisbah ini untuk menentukan sama ada hutang jangka panjang berada dalam perkadaran yang betul dengan modal. Nisbah kurang daripada satu adalah ideal. Dengan kata lain, hutang jangka panjang tidak boleh melebihi modal kerja bersih. Walau bagaimanapun, apa yang dianggap sebagai hutang dibiayai yang ideal kepada nisbah modal kerja bersih mungkin berbeza-beza merentas industri.

Pembiayaan Hutang lwn. Pembiayaan Ekuiti

Syarikat mempunyai beberapa pilihan yang tersedia apabila mereka perlu mengumpul modal. Pembiayaan hutang adalah satu. Pilihan lain ialah pembiayaan ekuiti. Dalam pembiayaan ekuiti, syarikat mengumpul wang dengan menjual saham mereka kepada pelabur di pasaran terbuka. Dengan membeli saham, pelabur mendapat kepentingan dalam syarikat. Dengan membenarkan pelabur memiliki saham, syarikat berkongsi keuntungan mereka dan mungkin terpaksa melepaskan beberapa kawalan kepada pemegang saham ke atas operasi mereka.

Terdapat beberapa kelebihan untuk menggunakan hutang berbanding pembiayaan ekuiti. Apabila syarikat menjual bon korporat atau kemudahan lain melalui pembiayaan hutang, ia membolehkan syarikat mengekalkan pemilikan penuh. Tiada pemegang saham yang boleh menuntut pegangan ekuiti dalam syarikat. Faedah yang dibayar oleh syarikat untuk pembiayaan hutang mereka secara amnya boleh ditolak cukai, yang boleh mengurangkan beban cukai.

##Sorotan

• Hutang yang dibiayai juga dipanggil hutang jangka panjang dan terdiri daripada jenis pinjaman jangka panjang yang matang tetap.

• Contoh hutang yang dibiayai termasuk bon dengan tarikh matang lebih daripada setahun, bon boleh tukar, hutang nota jangka panjang dan debentur.

• Hutang yang dibiayai ialah hutang syarikat yang matang dalam lebih daripada satu tahun atau satu kitaran perniagaan.