ग्लोबल डिपॉजिटरी रसीद (जीडीआर)

एक वैश्विक जमा रसीद (जीडीआर) क्या है?

एक वैश्विक जमा रसीद (जीडीआर) एक विदेशी कंपनी में शेयरों के लिए एक से अधिक देशों में जारी एक बैंक प्रमाण पत्र है। जीडीआर दो या दो से अधिक बाजारों में शेयरों को सूचीबद्ध करता है, सबसे अधिक बार अमेरिकी बाजार और यूरोमार्केट में, एक ही सुरक्षा के साथ।

जीडीआर का सबसे अधिक उपयोग तब किया जाता है जब जारीकर्ता स्थानीय बाजार के साथ-साथ अंतरराष्ट्रीय और अमेरिकी बाजारों में निजी प्लेसमेंट या सार्वजनिक स्टॉक प्रसाद के माध्यम से पूंजी जुटा रहा हो। एक वैश्विक जमा रसीद (जीडीआर) एक अमेरिकी जमा रसीद (एडीआर) के समान है, सिवाय एक एडीआर के केवल अमेरिकी बाजारों में एक विदेशी देश के शेयरों को सूचीबद्ध करता है।

ग्लोबल डिपॉजिटरी रसीद को समझना

एक वैश्विक जमा रसीद (जीडीआर) एक प्रकार का बैंक प्रमाणपत्र है जो एक विदेशी कंपनी में शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है, जैसे कि एक अंतरराष्ट्रीय बैंक की एक विदेशी शाखा शेयर रखती है। शेयर स्वयं घरेलू शेयरों के रूप में व्यापार करते हैं, लेकिन, विश्व स्तर पर, विभिन्न बैंक शाखाएं बिक्री के लिए शेयरों की पेशकश करती हैं। निजी बाजार अमेरिकी डॉलर या यूरो में पूंजी जुटाने के लिए जीडीआर का उपयोग करते हैं । जब निजी बाजार अमेरिकी डॉलर के बजाय यूरो प्राप्त करने का प्रयास करते हैं, तो जीडीआर को ईडीआर कहा जाता है।

निवेशक कई बाजारों में जीडीआर का व्यापार करते हैं, क्योंकि उन्हें परक्राम्य प्रमाण पत्र माना जाता है। निवेशक पूंजी बाजार का उपयोग लंबी अवधि के ऋण उपकरणों के व्यापार को सुविधाजनक बनाने और पूंजी पैदा करने के उद्देश्य से करते हैं। अंतरराष्ट्रीय बाजार में जीडीआर लेनदेन में कुछ अन्य तंत्रों की तुलना में कम संबद्ध लागत होती है जो निवेशक विदेशी प्रतिभूतियों में व्यापार करने के लिए उपयोग करते हैं।

उदाहरण के लिए, एक यूएस-आधारित कंपनी, जो अपने स्टॉक को लंदन और हांगकांग स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध करना चाहती है, इसे जीडीआर के माध्यम से पूरा कर सकती है। यूएस-आधारित कंपनी संबंधित विदेशी डिपॉजिटरी बैंकों के साथ एक डिपॉजिटरी रसीद समझौता करती है। बदले में, ये बैंक दोनों देशों के लिए नियामक अनुपालन के आधार पर अपने संबंधित स्टॉक एक्सचेंजों में शेयर जारी करते हैं।

शेयर प्रति वैश्विक डिपॉजिटरी रसीद

प्रत्येक जीडीआर एक विशिष्ट कंपनी में शेयरों की एक विशेष संख्या का प्रतिनिधित्व करता है। एक एकल जीडीआर किसी शेयर के अंश से लेकर कई शेयरों तक, उसके डिजाइन के आधार पर कहीं भी प्रतिनिधित्व कर सकता है। ऐसी स्थिति में जिसमें कई शेयर शामिल होते हैं, रसीद मूल्य एक शेयर की कीमत से अधिक राशि दिखाता है। डिपॉजिटरी बैंक विभिन्न जीडीआर का प्रबंधन और वितरण करते हैं और अंतरराष्ट्रीय संदर्भ में कार्य करते हैं।

डिपॉजिटरी बैंक प्रति देश-देश में जीडीआर का अनुपात एक ऐसे मूल्य पर निर्धारित करेगा जो उन्हें लगता है कि निवेशकों को पसंद आएगा। यदि मूल्य बहुत अधिक है, तो यह कुछ निवेशकों को रोक सकता है। इसके विपरीत, यदि यह बहुत कम है, तो निवेशक सोच सकते हैं कि अंतर्निहित प्रतिभूतियां जोखिम वाले पैनी स्टॉक के समान हैं।

वैश्विक डिपॉजिटरी रसीद शेयरों का व्यापार

कंपनियां विदेशी निवेशकों से ब्याज आकर्षित करने के लिए जीडीआर जारी करती हैं। जीडीआर एक कम लागत वाला तंत्र प्रदान करते हैं जिसमें ये निवेशक भाग ले सकते हैं। ये शेयर ऐसे व्यापार करते हैं जैसे कि वे घरेलू शेयर हों, लेकिन निवेशक अंतरराष्ट्रीय बाजार में शेयर खरीद सकते हैं। एक कस्टोडियन बैंक अक्सर लेन-देन की प्रक्रिया के दौरान शेयरों पर कब्जा कर लेता है, जिससे दोनों पक्षों को भागीदारी की सुविधा प्रदान करते हुए सुरक्षा का स्तर सुनिश्चित होता है।

खरीदार का प्रतिनिधित्व करने वाले ब्रोकर जीडीआर की खरीद और बिक्री का प्रबंधन करते हैं। आम तौर पर, दलाल स्वदेश से होते हैं और विदेशी बाजार के भीतर विक्रेता होते हैं। संपत्ति की वास्तविक खरीद बहु-चरणीय है, जिसमें निवेशक की मातृभूमि में एक दलाल, शेयर जारी करने वाली कंपनी से जुड़े बाजार के भीतर स्थित एक दलाल, खरीदार का प्रतिनिधित्व करने वाला एक बैंक और संरक्षक बैंक शामिल है।

निवेशक चाहें तो अपनी ओर से ब्रोकर जीडीआर भी बेच सकते हैं। एक निवेशक उन्हें उचित एक्सचेंजों पर बेच सकता है,. या निवेशक उन्हें कंपनी के लिए नियमित स्टॉक में परिवर्तित कर सकता है। इसके अतिरिक्त, उन्हें रद्द किया जा सकता है और जारीकर्ता कंपनी को वापस किया जा सकता है।

आर्बिट्रेज के कारण,. GDR की कीमत कंपनी के होम एक्सचेंज पर स्टॉक की कीमत को बारीकी से ट्रैक करती है।

जीडीआर बनाम। एडीआर

वैश्विक डिपॉजिटरी रसीदें एक कंपनी को अपने देश के बाहर एक से अधिक देशों में अपने शेयरों को सूचीबद्ध करने की अनुमति देती हैं। उदाहरण के लिए, एक चीनी कंपनी एक जीडीआर कार्यक्रम बना सकती है जो लंदन के बाजार और संयुक्त राज्य के बाजार में एक डिपॉजिटरी बैंक मध्यस्थ के माध्यम से अपने शेयर जारी करता है। प्रत्येक निर्गम को व्यक्तिगत रूप से स्वदेश और विदेशी बाजारों दोनों में सभी प्रासंगिक कानूनों का पालन करना चाहिए।

दूसरी ओर, एक अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीद (एडीआर), केवल यूएस स्टॉक एक्सचेंजों पर कंपनी के शेयरों को सूचीबद्ध करती है। एडीआर की पेशकश करने के लिए, एक अमेरिकी बैंक विदेशी मुद्रा पर शेयर खरीदेगा। बैंक स्टॉक को इन्वेंट्री के रूप में रखेगा और घरेलू व्यापार के लिए एडीआर जारी करेगा। एक बैंक एक विदेशी कंपनी की ओर से प्रायोजित एडीआर जारी करता है। बैंक और व्यवसाय एक कानूनी व्यवस्था में प्रवेश करते हैं। आमतौर पर, विदेशी कंपनी एडीआर जारी करने और उस पर नियंत्रण बनाए रखने की लागत का भुगतान करेगी, जबकि बैंक निवेशकों के साथ लेनदेन को संभालेगा।

प्रायोजित एडीआर को इस आधार पर वर्गीकृत किया जाता है कि विदेशी कंपनी अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के नियमों और अमेरिकी लेखा प्रक्रियाओं का किस हद तक अनुपालन करती है। एक बैंक एक गैर-प्रायोजित एडीआर भी जारी कर सकता है । हालाँकि, इस प्रमाणपत्र में विदेशी कंपनी से कोई प्रत्यक्ष भागीदारी, भागीदारी या अनुमति भी नहीं है। सैद्धांतिक रूप से, एक ही विदेशी कंपनी के लिए विभिन्न अमेरिकी बैंकों द्वारा जारी किए गए कई गैर-प्रायोजित एडीआर हो सकते हैं। ये अलग-अलग पेशकश अलग-अलग लाभांश भी दे सकती हैं। प्रायोजित कार्यक्रमों के साथ, विदेशी कंपनी के साथ काम करने वाले बैंक द्वारा केवल एक एडीआर जारी किया जाता है।

जीडीआर के फायदे और नुकसान

जीडीआर जारी करने वालों के लिए मुख्य लाभ यह है कि उनके शेयर संभावित निवेशकों के व्यापक और अधिक विविध दर्शकों तक पहुंच सकते हैं, और प्रमुख वैश्विक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध शेयरों के साथ यह अन्यथा अज्ञात विदेशी कंपनी की स्थिति या वैधता को बढ़ा सकता है। निवेशकों के लिए, यह विदेशी ब्रोकरेज खाते खोलने और विनिमय दरों से निपटने के बिना एक पोर्टफोलियो में अंतरराष्ट्रीय विविधीकरण हासिल करने का एक आसान तरीका प्रदान करता है। विदेशी बाजारों में स्टॉक खरीदने की तुलना में डिपॉजिटरी रसीदें अधिक सुविधाजनक और कम खर्चीली होती हैं।

कराधान, हालांकि, थोड़ा जटिल हो सकता है। जीडीआर के अमेरिकी धारकों को अमेरिकी डॉलर में किसी भी लाभांश और पूंजीगत लाभ का एहसास होता है। हालांकि, लाभांश भुगतान मुद्रा रूपांतरण व्यय और विदेशी करों का शुद्ध है। आमतौर पर, बैंक खर्चों और विदेशी करों को कवर करने के लिए आवश्यक राशि को स्वचालित रूप से रोक लेता है। चूंकि यह प्रथा है, अमेरिकी निवेशकों को किसी भी पूंजीगत लाभ पर दोहरे कराधान से बचने के लिए आईआरएस से क्रेडिट या विदेशी सरकार के कर प्राधिकरण से धनवापसी की आवश्यकता होगी।

वैश्विक डिपॉजिटरी प्राप्तियों के लिए एक और संभावित नकारात्मक पहलू में संभावित रूप से कम तरलता शामिल है,. जिसका अर्थ है कि कई खरीदार और विक्रेता नहीं हैं, जिससे किसी स्थिति में प्रवेश करने और बाहर निकलने में देरी हो सकती है। कुछ मामलों में, वे महत्वपूर्ण प्रशासनिक शुल्क के साथ भी आ सकते हैं। निवेशकों के पास अभी भी आर्थिक जोखिम हैं क्योंकि जिस देश में विदेशी कंपनी स्थित है, वह मंदी, बैंक विफलताओं या राजनीतिक उथल-पुथल का अनुभव कर सकता है। नतीजतन, विदेशी काउंटी में किसी भी बढ़े हुए जोखिम के साथ डिपॉजिटरी रसीद के मूल्य में उतार-चढ़ाव होगा।

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अधिकतर पूछे जाने वाले सवाल

वैश्विक जमा रसीद का क्या अर्थ है?

एक डिपॉजिटरी रसीद (डीआर) एक बैंक द्वारा जारी किया गया एक परक्राम्य प्रमाण पत्र है जो एक स्थानीय स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार करने वाली विदेशी कंपनी में शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है। डिपॉजिटरी रसीद निवेशकों को विदेशी देशों की इक्विटी में शेयर रखने का अवसर देती है और उन्हें अंतरराष्ट्रीय बाजार में व्यापार करने का विकल्प देती है। एक डिपॉजिटरी रसीद, जो मूल रूप से एक भौतिक प्रमाण पत्र था, निवेशकों को अन्य देशों की इक्विटी में शेयर रखने की अनुमति देता है। एक वैश्विक डिपॉजिटरी रसीद (जीडीआर) वह है जो एक विदेशी कंपनी द्वारा एक से अधिक अंतरराष्ट्रीय बाजारों में जारी की जाती है, उदाहरण के लिए यूके और यूरोज़ोन में।

जीडीआर की कुछ विशेषताएं क्या हैं?

कई वैश्विक बाजारों में सूचीबद्ध होने के अलावा, जीडीआर निवेशकों को अंतर्निहित शेयरों के लाभ और अधिकार भी प्रदान कर सकते हैं, जिसमें मतदान अधिकार और लाभांश शामिल हो सकते हैं। जीडीआर शेयरों की तरह व्यापार करते हैं और पूरे दिन एक मानक ब्रोकरेज खाते के माध्यम से खरीदा और बेचा जा सकता है।

एडीआर और जीडीआर में क्या अंतर है?

एक अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीद (एडीआर) अनिवार्य रूप से एक जीडीआर है जो एक विदेशी कंपनी द्वारा जारी किया जाता है लेकिन केवल अमेरिकी एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होता है। एक जीडीआर एक से अधिक विदेशी बाजारों में लिस्टिंग की आवश्यकता होगी।

जीडीआर का उदाहरण क्या है?

जीडीआर का एक उदाहरण अमेरिकी तेल और पे कंपनी फिलिप्स 66 (एनवाईएसई: पीएसएक्स) है। इसके घरेलू रूप से कारोबार किए गए शेयरों के अलावा, इसके पास ब्राजील (P1SX34), फ्रांस (R66), वियना (PSXC), और लंदन (0KHZ.L) में एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध डिपॉजिटरी रसीदें भी हैं।

##हाइलाइट

• एक वैश्विक जमा रसीद (जीडीआर) एक बैंक द्वारा जारी किया गया एक प्रमाण पत्र है जो दो या दो से अधिक वैश्विक बाजारों में विदेशी स्टॉक में शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है।

• जीडीआर और उनके लाभांश की कीमत एक्सचेंजों की स्थानीय मुद्रा में होती है जहां शेयरों का कारोबार होता है।

• जीडीआर आमतौर पर अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंजों के साथ-साथ यूरोज़ोन या एशियाई एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं।

• जीडीआर अमेरिकी और अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के लिए विदेशी शेयरों के मालिक होने के लिए एक आसान, तरल तरीके का प्रतिनिधित्व करते हैं।