वृद्धिशील लाभांश

एक वृद्धिशील लाभांश क्या है?

एक वृद्धिशील लाभांश एक कंपनी द्वारा अपने सामान्य शेयरों पर भुगतान किए जाने वाले लाभांश में बार-बार वृद्धि की एक श्रृंखला है । महत्वपूर्ण नकदी प्रवाह वाली बड़ी कंपनियां शेयरधारकों को मूल्य वापस करने के तरीके के रूप में वृद्धिशील लाभांश का भुगतान करती हैं। लाभांश को नियमित रूप से बढ़ाना भी निवेशकों के लिए एक संकेत है कि कंपनी अच्छा कर रही है।

कभी-कभी, कॉर्पोरेट प्रबंधन दल आय चाहने वाले निवेशकों को आकर्षित करने में मदद करने के लिए वृद्धिशील लाभांश का भुगतान करने की अपनी योजनाओं के बारे में बताते हैं। दूसरी बार, प्रबंधन दल स्पष्ट रूप से एक वृद्धिशील लाभांश का संचार नहीं करेंगे, लेकिन निवेशक एक निश्चित अवधि में बढ़ते लाभांश के पैटर्न को उठाते हैं।

इंक्रीमेंटल डिविडेंड कैसे काम करता है

एक वृद्धिशील लाभांश का भुगतान आम तौर पर केवल परिपक्व कंपनियों और कम लाभांश भुगतान अनुपात वाली फर्मों द्वारा किया जाता है,. जिनके पास समय के साथ लाभांश राशि को आसानी से बढ़ाने के लिए नकद और आय होती है। शेयरधारक इस अनुपात को करीब से देखते हैं, क्योंकि यह भविष्य में लाभांश को बढ़ावा देने के लिए कंपनी की क्षमता को इंगित करने में मदद करता है।

एक उच्च लाभांश भुगतान वाली कंपनी - जिसका अर्थ है कि वर्तमान लाभांश उनके अधिकांश मुनाफे का प्रतिनिधित्व करते हैं - लाभांश भुगतान को बढ़ावा देने की बहुत कम क्षमता है जब तक कि लाभ / कमाई में सुधार न हो। दूसरी ओर, एक कंपनी जो लाभांश में अपने मुनाफे के एक छोटे से हिस्से का भुगतान करती है, उसके पास नकदी प्रवाह को नकारात्मक रूप से प्रभावित किए बिना अपने लाभांश को बढ़ाने के लिए अधिक जगह होती है ।

वृद्धिशील लाभांश आमतौर पर बाजारों द्वारा सकारात्मक रूप से देखे जाते हैं। हालाँकि, ऐसे समय होते हैं जब किसी कंपनी की कमाई नहीं बढ़ रही है, या सिकुड़ रही है, और एक कंपनी वृद्धिशील लाभांश का भुगतान करना जारी रखती है। इन स्थितियों में, शेयरधारकों को चिंता हो सकती है कि लाभ समय के साथ टिकाऊ नहीं होगा, और न ही वृद्धिशील लाभांश होगा। जब कोई कंपनी लाभांश का भुगतान करती है जो वह बर्दाश्त नहीं कर सकती है, तो निवेशक इसे नकारात्मक के रूप में देख सकते हैं क्योंकि यह कंपनी की दीर्घकालिक व्यवहार्यता को नुकसान पहुंचाता है।

लाभांश के प्रकार

कई कंपनियां शेयरधारकों को नकद में लाभांश का भुगतान करती हैं, हालांकि कुछ स्टॉक के अतिरिक्त शेयरों में भुगतान करती हैं। पूर्व को आम तौर पर निवेशकों द्वारा अधिक अनुकूल रूप से देखा जाता है।

इसका कारण यह है कि स्टॉक लाभांश कंपनी के बकाया शेयरों में वृद्धि करते हैं, और ऐसा करने से, वे उन शेयरों के मूल्य को कम कर देते हैं जो एक निवेशक के पास पहले से हैं।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि दो मिलियन शेयरों वाली कंपनी प्रति शेयर $0.50 के नकद लाभांश की घोषणा करती है। 100 शेयर रखने वाले निवेशक को $50 ($0.50 x 100 शेयर) मिलते हैं। उस लाभांश को पॉकेट में डालने के बजाय, कुछ निवेशक अतिरिक्त शेयर खरीदकर इसे पुनर्निवेश करते हैं। लाभांश का पुनर्निवेश आम तौर पर सार्थक रूप से लाभ के लिए जोड़ता है जो एक निवेशक को लंबी अवधि में सिर्फ मूल्य प्रशंसा से प्राप्त हो सकता है।

हालांकि, मान लें कि उसी निवेशक को 5% स्टॉक लाभांश प्राप्त होता है। इसका मतलब है कि निवेशक को 5 अतिरिक्त शेयर (100 शेयरों का 5%) प्राप्त होते हैं। हालांकि, इस लाभांश की पेशकश करने के लिए, कंपनी अपने बकाया शेयरों को 100,000 शेयरों (2,000,000 x 1.05) से बढ़ा देती है। क्योंकि कंपनी के पास अब अधिक शेयर बकाया हैं जो उसी कंपनी की संपत्ति द्वारा समर्थित हैं, प्रचलन में मौजूदा शेयरों का मूल्य कम हो जाता है।

जब एक वृद्धिशील लाभांश समाप्त होता है

जब कोई कंपनी जो वृद्धिशील लाभांश का भुगतान करती है, उन्हें एक बार भी भुगतान करना बंद कर देती है, तो यह कभी-कभी स्टॉक मूल्य के लिए नकारात्मक होता है। इसका कारण यह है कि, जो कंपनियां वृद्धिशील लाभांश का भुगतान करती हैं, वे आय चाहने वाले निवेशकों के उच्च प्रतिशत को आकर्षित करती हैं।

जब एक कंपनी जो नियमित रूप से अपने लाभांश में वृद्धि करती है, अचानक बंद हो जाती है, जो निवेशकों को संकेत देती है कि कंपनी अब आगे नहीं बढ़ रही है या अब लाभांश को बढ़ाने का जोखिम नहीं उठा सकती है। निवेशक जहाज कूद सकते हैं, इसे लेना एक नकारात्मक है, और उन फंडों को किसी अन्य स्टॉक में पुनर्निवेश करें जो अभी भी नियमित रूप से अपने लाभांश में वृद्धि कर रहा है।

एक वृद्धिशील लाभांश का वास्तविक-शब्द उदाहरण

लक्ष्य निगम (टीजीटी) अपने लाभांश में स्थिर वृद्धि वाली कंपनी का एक उदाहरण है। 1972 में वापस जाने के लक्ष्य ने हर साल लाभांश राशि में वृद्धि की है ।

1967 की अंतिम तिमाही और पूरे 1968 में लाभांश $0.0021 प्रति तिमाही पर शुरू हुआ

1969, 1970, और 1971 में प्रति तिमाही $0.0026 की वृद्धि देखी गई ।

1972 के बाद से, 2019 तक हर एक साल में लाभांश भुगतान में वृद्धि हुई है। 2020 में कंपनी ने वर्ष के लिए लाभांश में $ 2.68 का भुगतान किया, औसतन $ 0.67 प्रति तिमाही ।

हाइलाइट्स

• नियमित रूप से लाभांश बढ़ाना एक संकेत है कि कंपनी अच्छा कर रही है।

• कम लाभांश भुगतान अनुपात वाली परिपक्व कंपनियां वृद्धिशील लाभांश की पेशकश करने की अधिक संभावना रखती हैं।

• एक कंपनी जो नियमित रूप से अपने लाभांश में वृद्धि करती है और फिर इसे बढ़ाना बंद कर देती है, या इसे छोड़ देती है, निवेशकों को विशेष रूप से आय चाहने वाले निवेशकों को आकर्षित कर सकती है।

• एक वृद्धिशील लाभांश तब होता है जब लाभांश भुगतान समय के साथ बढ़ाया जाता है।