증분 배당금

증분 배당금이란 무엇입니까?

회사가 보통주에 대해 지불 하는 배당금 의 반복적인 증가입니다 . 상당한 현금 흐름을 가진 더 큰 회사는 주주에게 가치를 반환하는 방법으로 증분 배당금을 지불하는 경향이 있습니다. 정기적으로 배당금을 늘리는 것은 투자자들에게 회사가 잘되고 있다는 신호이기도 합니다.

때때로 기업 경영진은 소득을 추구하는 투자자를 유치하기 위해 증분 배당금을 지급할 계획을 전달합니다. 다른 경우에는 경영진이 증분 배당금을 명시적으로 전달하지 않지만 투자자들은 특정 기간 동안 배당금이 증가하는 패턴을 파악합니다.

증분 배당의 작동 원리

시간이 지남에 따라 배당금을 쉽게 늘릴 수 있는 현금과 수익이 있는 성숙한 회사와 배당금 지급 비율이 낮은 회사에서만 지급됩니다. 주주들은 이 비율을 주의 깊게 관찰하는 경향이 있습니다. 이는 회사가 미래에 배당금을 늘릴 수 있는 능력을 나타내는 데 도움이 되기 때문입니다.

이미 배당금이 높은 회사(현재 배당금이 이익 의 대부분을 차지함을 의미)는 이익/수익이 개선되지 않는 한 배당금 지급을 늘릴 수 있는 능력이 거의 없습니다. 반면에 이익의 작은 부분을 배당금으로 지불하는 회사는 현금 흐름 에 부정적인 영향을 미치지 않으면서 배당금을 늘릴 여지가 더 많습니다.

증분 배당금은 일반적으로 시장에서 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 회사의 이익이 증가하지 않거나 줄어들지 않고 회사가 계속해서 증분 배당금을 지불하는 경우가 있습니다. 이러한 상황에서 주주는 이익이 시간이 지남에 따라 지속 가능하지 않을 것이며 증분 배당도 마찬가지라고 걱정할 수 있습니다. 회사가 감당할 수 없는 배당금을 지급할 때 투자자는 이를 회사의 장기적 생존에 해를 끼치기 때문에 이를 부정적으로 볼 수 있습니다.

배당금의 종류

많은 기업이 주주에게 현금으로 배당금을 지급하지만 일부 기업은 추가 주식으로 배당금을 지급합니다. 전자는 일반적으로 투자자들에게 더 호의적으로 보입니다.

그 이유는 주식 배당은 회사의 발행 주식 을 늘리고,. 그렇게 함으로써 투자자가 이미 보유하고 있는 주식의 가치를 희석 시키기 때문입니다.

예를 들어, 2백만 주를 발행한 회사가 주당 $0.50의 현금 배당금을 선언했다고 가정해 보겠습니다. 100주를 보유한 투자자는 $50($0.50 x 100주)를 받습니다. 일부 투자자들은 배당금을 챙기는 대신 추가 주식을 사서 배당금을 재투자합니다. 배당금 재투자 는 일반적으로 투자자가 장기적으로 가격 상승으로 얻을 수 있는 이익에 의미 있는 추가 효과를 줍니다.

그러나 동일한 투자자가 5%의 주식 배당금을 받는다고 가정합니다. 이것은 투자자가 5개의 추가 주식을 받는다는 것을 의미합니다(100주 중 5%). 그러나 이 배당금을 제공하기 위해 회사는 발행주식수를 100,000주(2,000,000 x 1.05) 늘립니다. 회사는 이제 동일한 회사 자산으로 뒷받침되는 더 많은 발행 주식을 보유하고 있기 때문에 유통 중인 기존 주식의 가치가 감소합니다.

증분 배당이 종료되는 경우

증분 배당금을 지급하는 회사가 배당금 지급을 중단하면 한 번이라도 주가에 마이너스가 되는 경우가 있다. 그 이유는 증분 배당금을 지급하는 기업이 소득 추구 투자자 의 비율이 높은 경향이 있기 때문입니다 .

정기적으로 배당금을 늘렸던 회사가 갑자기 멈추면 회사가 더 이상 성장하지 않거나 배당금을 계속 늘릴 여유가 없다는 신호를 투자자에게 보냅니다. 투자자들은 이를 부정적으로 받아들이고, 여전히 정기적으로 배당금을 늘리고 있는 다른 주식에 자금을 재투자할 수 있습니다.

증분 배당금의 실제 예

Target Corporation(TGT)은 배당금이 꾸준히 성장하는 회사의 예입니다. 1972년으로 거슬러 올라가면 Target은 매년 배당금을 늘렸습니다 .

은 1967년 마지막 분기와 1968년 전체 에 분기당 $0.0021에서 시작되었습니다 .

1969년, 1970년 및 1971년에는 분기당 $0.0026로 증가했습니다 .

1972년부터 배당금 지급액은 2019년까지 매년 증가했습니다. 2020년에 회사는 분기당 평균 $0.67인 해당 연도에 $2.68의 배당금을 지급했습니다 .

하이라이트

• 정기적으로 배당금을 늘리는 것은 회사가 잘되고 있다는 신호 중 하나입니다.

• 배당성향이 낮은 성숙한 기업은 증분배당을 제공할 가능성이 높습니다.

• 배당금을 정기적으로 늘렸다가 더 이상 늘리지 않거나 줄이는 회사는 투자자, 특히 소득을 추구하는 투자자를 놀라게 할 수 있습니다.

• 증분 배당은 배당금 지급액이 시간이 지남에 따라 증가하는 경우입니다.