Dividendo Incremental
O que é um Dividendo Incremental?
Um dividendo incremental é uma série de aumentos repetidos no dividendo que uma empresa paga sobre suas ações ordinárias. Empresas maiores com fluxo de caixa significativo tendem a pagar dividendos incrementais como forma de retornar valor aos acionistas. Aumentar regularmente o dividendo também é um sinal para os investidores de que a empresa está indo bem.
Às vezes, as equipes de gerenciamento corporativo comunicam seus planos para pagar dividendos incrementais para ajudar a atrair investidores em busca de renda. Outras vezes, as equipes de gestão não comunicam explicitamente um dividendo incremental, mas os investidores captam o padrão de dividendos crescentes durante um determinado perÃodo de tempo.
Como funciona o dividendo incremental
Um dividendo incremental geralmente é pago apenas por empresas maduras e empresas com baixos Ãndices de pagamento de dividendos,. que têm caixa e lucros para aumentar facilmente o valor do dividendo ao longo do tempo. Os acionistas tendem a observar esse Ãndice de perto, pois ajuda a indicar a capacidade da empresa de aumentar os dividendos no futuro.
Uma empresa com um alto pagamento de dividendos – o que significa que os dividendos atuais representam a maior parte de seus lucros – tem pouca capacidade de aumentar o pagamento de dividendos, a menos que os lucros/lucros melhorem. Por outro lado, uma empresa que paga uma pequena parcela de seus lucros em dividendos tem mais espaço para aumentar seu dividendo sem afetar negativamente o fluxo de caixa.
Os dividendos incrementais são geralmente vistos positivamente pelos mercados. No entanto, há momentos em que os lucros de uma empresa não estão crescendo ou diminuindo, e a empresa continua a pagar dividendos incrementais. Nessas situações, os acionistas podem se preocupar que os lucros não serão sustentáveis ao longo do tempo, nem o dividendo incremental. Quando uma empresa paga dividendos que não pode pagar, os investidores podem ver isso como negativo, pois prejudica a viabilidade de longo prazo da empresa.
Tipos de Dividendos
Muitas empresas pagam dividendos aos acionistas em dinheiro, embora algumas paguem em ações adicionais. O primeiro é geralmente visto mais favoravelmente pelos investidores.
A razão é que os dividendos em ações aumentam as ações em circulação de uma empresa e, ao fazê-lo, diluem o valor das ações que um investidor já possui.
Por exemplo, digamos que uma empresa com dois milhões de ações em circulação declare um dividendo em dinheiro de $ 0,50 por ação. Um investidor com 100 ações recebe $ 50 ($ 0,50 x 100 ações). Em vez de embolsar esse dividendo, alguns investidores o reinvestem comprando ações adicionais. O reinvestimento de dividendos normalmente aumenta significativamente os ganhos que um investidor pode receber apenas com a valorização do preço no longo prazo.
No entanto, digamos que o mesmo investidor receba um dividendo de 5% em ações. Isso significa que o investidor recebe 5 ações adicionais (5% de 100 ações). No entanto, para oferecer esse dividendo, a empresa aumenta suas ações em circulação em 100.000 ações (2.000.000 x 1,05). Como a empresa agora tem mais ações em circulação que são lastreadas pelos mesmos ativos da empresa, o valor das ações existentes em circulação diminui.
Quando um dividendo incremental termina
Quando uma empresa que paga dividendos incrementais deixa de pagá-los, mesmo que uma vez, às vezes é negativo para o preço das ações. A razão é que as empresas que pagam dividendos incrementais tendem a atrair uma alta porcentagem de investidores em busca de renda .
Quando uma empresa que aumentou regularmente seus dividendos de repente para, isso envia um sinal aos investidores de que a empresa não está mais crescendo ou não pode mais continuar aumentando o dividendo. Os investidores podem abandonar o barco, considerando que isso é negativo, e reinvestir esses fundos em outra ação que ainda está aumentando regularmente seus dividendos.
Exemplo de palavras reais de um dividendo incremental
A Target Corporation (TGT) é um exemplo de empresa com crescimento constante em seus dividendos. Voltando a 1972, a Target aumentou o valor dos dividendos a cada ano .
O dividendo começou em $ 0,0021 por trimestre no último trimestre de 1967 e em todo o ano de 1968 .
1969, 1970 e 1971 viram um aumento para $ 0,0026 por trimestre .
De 1972 em diante, o pagamento de dividendos aumentou a cada ano até 2019. Em 2020, a empresa pagou US$ 2,68 em dividendos para o ano, uma média de US$ 0,67 por trimestre .
Destaques
Aumentar regularmente os dividendos é um sinal de que a empresa está indo bem.
Empresas maduras com baixos Ãndices de distribuição de dividendos são mais propensas a oferecer dividendos incrementais.
Uma empresa que aumenta regularmente seus dividendos e depois para de aumentá-los ou reduzi-los pode assustar os investidores, especialmente os investidores em busca de renda.
Um dividendo incremental é quando o pagamento de dividendos é aumentado ao longo do tempo.
