Dividendo incremental

¿Qué es un dividendo incremental?

Un dividendo incremental es una serie de aumentos repetidos en el dividendo que una empresa paga por sus acciones ordinarias. Las empresas más grandes con un flujo de caja significativo tienden a pagar dividendos incrementales como una forma de devolver valor a los accionistas. El aumento regular del dividendo también es una señal para los inversores de que a la empresa le está yendo bien.

A veces, los equipos de administración corporativa comunican sus planes para pagar dividendos incrementales para ayudar a atraer inversionistas que buscan ingresos. Otras veces, los equipos de gestión no comunicarán explícitamente un dividendo incremental, pero los inversores se dan cuenta del patrón de aumento de los dividendos durante un cierto período de tiempo.

Cómo funciona el dividendo incremental

Por lo general, un dividendo incremental solo lo pagan empresas maduras y empresas con índices de pago de dividendos bajos,. que tienen el efectivo y las ganancias para aumentar fácilmente el monto del dividendo a lo largo del tiempo. Los accionistas tienden a observar de cerca esta relación, ya que ayuda a indicar la capacidad de una empresa para aumentar los dividendos en el futuro.

Una empresa que ya tiene un pago de dividendos alto, lo que significa que los dividendos actuales representan la mayor parte de sus ganancias, tiene poca capacidad para aumentar el pago de dividendos a menos que mejoren las ganancias/beneficios. Por otro lado, una empresa que paga una pequeña parte de sus ganancias en dividendos tiene más espacio para aumentar sus dividendos sin afectar negativamente el flujo de efectivo.

Los dividendos incrementales suelen ser vistos positivamente por los mercados. Sin embargo, hay momentos en que las ganancias de una empresa no aumentan o se reducen, y la empresa continúa pagando dividendos incrementales. En estas situaciones, los accionistas pueden preocuparse de que las ganancias no sean sostenibles en el tiempo, y tampoco lo será el dividendo incremental. Cuando una empresa paga dividendos que no puede pagar, los inversores pueden verlo como algo negativo, ya que perjudica la viabilidad a largo plazo de la empresa.

Tipos de dividendos

Muchas empresas pagan dividendos a los accionistas en efectivo, aunque algunas pagan en acciones adicionales. El primero es generalmente visto más favorablemente por los inversionistas.

La razón es que los dividendos en acciones aumentan las acciones en circulación de una empresa y, al hacerlo, diluyen el valor de las acciones que ya posee un inversor.

Por ejemplo, supongamos que una empresa con dos millones de acciones en circulación declara un dividendo en efectivo de $0,50 por acción. Un inversionista que posee 100 acciones recibe $50 ($0.50 x 100 acciones). En lugar de embolsarse ese dividendo, algunos inversores lo reinvierten comprando acciones adicionales. La reinversión de dividendos generalmente agrega significativamente a las ganancias que un inversor podría recibir solo de la apreciación del precio a largo plazo.

Sin embargo, digamos que el mismo inversionista recibe un dividendo en acciones del 5%. Esto significa que el inversor recibe 5 acciones adicionales (5% de 100 acciones). Sin embargo, para ofrecer este dividendo, la empresa aumenta sus acciones en circulación en 100.000 acciones (2.000.000 x 1,05). Debido a que la empresa ahora tiene más acciones en circulación que están respaldadas por los mismos activos de la empresa, el valor de las acciones existentes en circulación disminuye.

Cuando termina un dividendo incremental

Cuando una empresa que paga dividendos incrementales deja de pagarlos, incluso una vez, a veces es negativo para el precio de las acciones. La razón es que las empresas que pagan dividendos incrementales tienden a atraer un alto porcentaje de inversores que buscan ingresos .

Cuando una empresa que ha aumentado regularmente sus dividendos de repente se detiene, eso envía una señal a los inversores de que la empresa ya no está creciendo o que ya no puede permitirse seguir aumentando los dividendos. Los inversores pueden abandonar el barco, tomar esto como algo negativo y reinvertir esos fondos en otra acción que todavía aumenta regularmente su dividendo.

Ejemplo en palabras reales de un dividendo incremental

Target Corporation (TGT) es un ejemplo de una empresa con un crecimiento constante en su dividendo. Volviendo a 1972, Target ha aumentado el monto del dividendo cada año .

El dividendo comenzó en $0.0021 por trimestre en el último trimestre de 1967 y todo 1968 .

1969, 1970 y 1971 vieron un aumento a $ 0.0026 por trimestre .

Desde 1972 en adelante, el pago de dividendos aumentó cada año hasta 2019. En 2020, la empresa pagó $2,68 en dividendos por año, un promedio de $0,67 por trimestre .

Reflejos

• El aumento regular de los dividendos es una señal de que a una empresa le está yendo bien.

• Es más probable que las empresas maduras con índices de pago de dividendos bajos ofrezcan dividendos incrementales.

• Una empresa que aumenta regularmente su dividendo y luego deja de aumentarlo, o lo reduce, puede asustar a los inversores, especialmente a los inversores que buscan ingresos.

• Un dividendo incremental es cuando el pago de dividendos aumenta con el tiempo.