Dividendo incrementale

Che cos'è un dividendo incrementale?

Un dividendo incrementale è una serie di aumenti ripetuti del dividendo che una società paga sulle sue azioni ordinarie. Le aziende più grandi con un flusso di cassa significativo tendono a pagare dividendi incrementali come modo per restituire valore agli azionisti. Aumentare regolarmente il dividendo è anche un segnale per gli investitori che la società sta andando bene.

A volte, i team di gestione aziendale comunicano i loro piani per pagare dividendi incrementali per aiutare ad attrarre investitori in cerca di reddito. Altre volte, i team di gestione non comunicheranno esplicitamente un dividendo incrementale, ma gli investitori riprendono il modello di aumento dei dividendi in un certo periodo di tempo.

Come funziona il dividendo incrementale

Un dividendo incrementale viene generalmente pagato solo da società mature e da società con rapporti di distribuzione dei dividendi bassi,. che hanno la liquidità e gli utili per aumentare facilmente l'importo del dividendo nel tempo. Gli azionisti tendono a guardare da vicino questo rapporto, poiché aiuta a indicare la capacità di un'azienda di aumentare i dividendi in futuro.

Una società con già un dividendo elevato, il che significa che i dividendi attuali rappresentano la maggior parte dei loro profitti,. ha poca capacità di aumentare il pagamento dei dividendi a meno che i profitti/utili non migliorino. D'altra parte, una società che paga una piccola parte dei propri profitti in dividendi ha più spazio per aumentare il proprio dividendo senza influire negativamente sul flusso di cassa.

I dividendi incrementali sono generalmente visti positivamente dai mercati. Tuttavia, ci sono momenti in cui i guadagni di un'azienda non crescono o si riducono e un'azienda continua a pagare dividendi incrementali. In queste situazioni, gli azionisti potrebbero preoccuparsi che i profitti non saranno sostenibili nel tempo, e nemmeno il dividendo incrementale. Quando un'azienda paga dividendi che non può permettersi, gli investitori potrebbero considerarlo un aspetto negativo poiché danneggia la redditività a lungo termine dell'azienda.

Tipi di dividendi

Molte aziende pagano dividendi agli azionisti in contanti, sebbene alcune paghino in azioni aggiuntive. Il primo è generalmente visto più favorevolmente dagli investitori.

Il motivo è che i dividendi azionari aumentano le azioni di una società in circolazione e, così facendo, diluiscono il valore delle azioni già detenute da un investitore.

Ad esempio, supponiamo che una società con due milioni di azioni in circolazione dichiari un dividendo in contanti di $ 0,50 per azione. Un investitore che detiene 100 azioni riceve $ 50 ($ 0,50 x 100 azioni). Invece di intascare quel dividendo, alcuni investitori lo reinvestono acquistando azioni aggiuntive. Il reinvestimento dei dividendi in genere aggiunge significativamente ai guadagni che un investitore potrebbe ricevere dal solo apprezzamento del prezzo a lungo termine.

Tuttavia, supponiamo che lo stesso investitore riceva un dividendo azionario del 5%. Ciò significa che l'investitore riceve 5 azioni aggiuntive (5% di 100 azioni). Tuttavia, per offrire questo dividendo, la società aumenta le sue azioni in circolazione di 100.000 azioni (2.000.000 x 1,05). Poiché la società ora ha più azioni in circolazione che sono garantite dallo stesso patrimonio aziendale, il valore delle azioni esistenti in circolazione diminuisce.

Quando termina un dividendo incrementale

Quando una società che paga dividendi incrementali smette di pagarli, anche una volta, a volte è negativo per il prezzo delle azioni. Il motivo è che le società che pagano dividendi incrementali tendono ad attrarre un'alta percentuale di investitori in cerca di reddito .

Quando una società che ha aumentato regolarmente il proprio dividendo all'improvviso si ferma, ciò invia un segnale agli investitori che l'azienda non sta più crescendo o non può più permettersi di aumentare il dividendo. Gli investitori possono abbandonare la nave, considerando questo un aspetto negativo, e reinvestire quei fondi in un altro titolo che sta ancora aumentando regolarmente il suo dividendo.

Esempio di parole reali di un dividendo incrementale

Target Corporation (TGT) è un esempio di azienda con una crescita costante del suo dividendo. Tornando al 1972, Target ha aumentato l'importo del dividendo ogni anno .

Il dividendo è iniziato a $ 0,0021 per trimestre nell'ultimo trimestre del 1967 e tutto il 1968 .

1969, 1970 e 1971 hanno visto un aumento a $ 0,0026 al trimestre .

Dal 1972 in poi, il pagamento dei dividendi è aumentato ogni anno fino al 2019. Nel 2020 la società ha pagato $ 2,68 di dividendi per l'anno, una media di $ 0,67 a trimestre .

Mette in risalto

• Aumentare regolarmente i dividendi è un segno che un'azienda sta andando bene.

• È più probabile che le società mature con rapporti di distribuzione dei dividendi bassi offrano dividendi incrementali.

• Una società che aumenta regolarmente il proprio dividendo e poi smette di aumentarlo, o lo fa cadere, può spaventare gli investitori, in particolare gli investitori in cerca di reddito.

• Un dividendo incrementale è quando il pagamento del dividendo viene aumentato nel tempo.