अंतर

मार्जिन क्या है?

वित्त में, मार्जिन वह संपार्श्विक है जिसे एक निवेशक को अपने ब्रोकर या एक्सचेंज के पास जमा करना होता है ताकि क्रेडिट जोखिम को कवर किया जा सके जो धारक ब्रोकर या एक्सचेंज के लिए होता है। एक निवेशक क्रेडिट जोखिम पैदा कर सकता है यदि वे वित्तीय साधनों को खरीदने के लिए ब्रोकर से नकद उधार लेते हैं, उन्हें कम बेचने के लिए वित्तीय साधन उधार लेते हैं, या एक व्युत्पन्न अनुबंध में प्रवेश करते हैं।

मार्जिन पर खरीदारी तब होती है जब कोई निवेशक किसी ब्रोकर से शेष राशि उधार लेकर संपत्ति खरीदता है। मार्जिन पर ख़रीदना संपत्ति के लिए ब्रोकर को किए गए प्रारंभिक भुगतान को संदर्भित करता है; निवेशक अपने ब्रोकरेज खाते में संपार्श्विक के रूप में मार्जिन योग्य प्रतिभूतियों का उपयोग करता है ।

एक सामान्य व्यावसायिक संदर्भ में, मार्जिन किसी उत्पाद या सेवा की बिक्री मूल्य और उत्पादन की लागत, या लाभ से राजस्व के अनुपात के बीच का अंतर है। मार्जिन समायोजन-सूचकांक दर में जोड़े गए एक समायोज्य दर बंधक (एआरएम) पर ब्याज दर के हिस्से का भी उल्लेख कर सकता है ।

मार्जिन को समझना

मार्जिन एक निवेशक के ब्रोकरेज खाते में इक्विटी की मात्रा को संदर्भित करता है। "मार्जिन करने के लिए" या "मार्जिन पर खरीदना" का अर्थ है प्रतिभूतियों की खरीद के लिए ब्रोकर से उधार ली गई धनराशि का उपयोग करना। ऐसा करने के लिए आपके पास एक मानक ब्रोकरेज खाते के बजाय एक मार्जिन खाता होना चाहिए। एक मार्जिन खाता एक ब्रोकरेज खाता है जिसमें ब्रोकर निवेशक को अधिक प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए उधार देता है जो वे अन्यथा अपने खाते में शेष राशि के साथ खरीद सकते हैं।

प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए मार्जिन का उपयोग प्रभावी रूप से आपके खाते में पहले से मौजूद नकदी या प्रतिभूतियों को ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने जैसा है। संपार्श्विक ऋण एक आवधिक ब्याज दर के साथ आता है जिसका भुगतान किया जाना चाहिए। निवेशक उधार के पैसे, या उत्तोलन का उपयोग कर रहा है, और इसलिए परिणाम के रूप में नुकसान और लाभ दोनों को बढ़ाया जाएगा। मार्जिन निवेश उन मामलों में फायदेमंद हो सकता है जहां निवेशक को निवेश पर ब्याज की तुलना में अधिक ब्याज दर अर्जित करने की उम्मीद है।

उदाहरण के लिए, यदि आपको अपने मार्जिन खाते के लिए 60% की प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता है, और आप $10,000 मूल्य की प्रतिभूतियां खरीदना चाहते हैं, तो आपका मार्जिन $6,000 होगा, और आप बाकी ब्रोकर से उधार ले सकते हैं।

मार्जिन पर खरीदारी

मार्जिन पर ख़रीदना स्टॉक खरीदने के लिए ब्रोकर से पैसे उधार लेना है। आप इसे अपने ब्रोकरेज से ऋण के रूप में सोच सकते हैं। मार्जिन ट्रेडिंग आपको सामान्य से अधिक स्टॉक खरीदने की अनुमति देती है। मार्जिन पर व्यापार करने के लिए, आपको मार्जिन खाते की आवश्यकता होती है । यह एक नियमित नकद खाते से अलग है,. जिसमें आप खाते में पैसे का उपयोग करके व्यापार करते हैं।

कायदे से, आपके ब्रोकर को मार्जिन खाता खोलने के लिए आपकी सहमति प्राप्त करने की आवश्यकता होती है। मार्जिन खाता आपके मानक खाता खोलने के समझौते का हिस्सा हो सकता है या पूरी तरह से अलग समझौता हो सकता है। मार्जिन खाते के लिए कम से कम $2,000 के प्रारंभिक निवेश की आवश्यकता होती है, हालांकि कुछ ब्रोकरेज को अधिक की आवश्यकता होती है। इस जमा को न्यूनतम मार्जिन के रूप में जाना जाता है ।

एक बार जब खाता खुल जाता है और चालू हो जाता है, तो आप किसी स्टॉक के खरीद मूल्य का 50% तक उधार ले सकते हैं। आपके द्वारा जमा किए गए खरीद मूल्य के इस हिस्से को प्रारंभिक मार्जिन के रूप में जाना जाता है । यह जानना आवश्यक है कि आपको पूरी तरह से 50% तक मार्जिन नहीं करना है। आप 10% या 25% कम उधार ले सकते हैं। ध्यान रखें कि कुछ ब्रोकरेज के लिए आपको खरीद मूल्य का 50% से अधिक जमा करने की आवश्यकता होती है।

आप जब तक चाहें अपना ऋण रख सकते हैं, बशर्ते आप अपने दायित्वों को पूरा करें जैसे कि उधार ली गई धनराशि पर समय पर ब्याज का भुगतान करना। जब आप स्टॉक को मार्जिन खाते में बेचते हैं, तो ऋण की चुकौती के खिलाफ आय आपके ब्रोकर के पास जाती है जब तक कि यह पूरी तरह से भुगतान न हो जाए।

रखरखाव मार्जिन नामक एक प्रतिबंध भी है , जो कि न्यूनतम खाता शेष राशि है जिसे आपको बनाए रखना चाहिए इससे पहले कि आपका ब्रोकर आपको अपने ऋण का भुगतान करने के लिए अधिक धन जमा करने या स्टॉक बेचने के लिए मजबूर करे। जब ऐसा होता है, तो इसे मार्जिन कॉल के रूप में जाना जाता है । मार्जिन कॉल प्रभावी रूप से आपके ब्रोकरेज से आपके खाते में पैसे जोड़ने या आपके खाते को आवश्यक स्तर पर वापस लाने के लिए पदों को बंद करने की मांग है। यदि आप मार्जिन कॉल को पूरा नहीं करते हैं, तो आपकी ब्रोकरेज फर्म खाते को न्यूनतम मूल्य तक वापस लाने के लिए किसी भी खुली स्थिति को बंद कर सकती है। आपकी ब्रोकरेज फर्म आपकी स्वीकृति के बिना ऐसा कर सकती है और यह चुन सकती है कि किस स्थिति को समाप्त करना है।

इसके अलावा, आपकी ब्रोकरेज फर्म आपसे लेनदेन के लिए कमीशन ले सकती है। आप इस प्रक्रिया के दौरान होने वाले किसी भी नुकसान के लिए जिम्मेदार हैं, और आपकी ब्रोकरेज फर्म प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता को पार करने के लिए पर्याप्त शेयरों या अनुबंधों को समाप्त कर सकती है।

विशेष ध्यान

क्योंकि मार्जिन का उपयोग उधार लेने का एक रूप है, यह लागत के साथ आता है, और खाते में मार्जिन योग्य प्रतिभूतियां संपार्श्विक होती हैं । प्राथमिक लागत वह ब्याज है जो आपको अपने ऋण पर चुकाना होता है। जब तक आप भुगतान करने का निर्णय नहीं लेते हैं, तब तक आपके खाते पर ब्याज शुल्क लागू होते हैं। समय के साथ, आपका ऋण स्तर बढ़ता है क्योंकि आपके खिलाफ ब्याज शुल्क देय होता है। जैसे-जैसे कर्ज बढ़ता है, ब्याज शुल्क बढ़ता है, और इसी तरह। इसलिए, मार्जिन पर खरीदारी मुख्य रूप से अल्पकालिक निवेश के लिए उपयोग की जाती है। आप जितना अधिक समय तक किसी निवेश को होल्ड करते हैं, उतना ही अधिक रिटर्न जो कि ब्रेक ईवन के लिए आवश्यक होता है। यदि आप लंबी अवधि के लिए मार्जिन पर निवेश रखते हैं, तो आपके द्वारा लाभ कमाने की संभावनाएं आपके खिलाफ खड़ी हो जाती हैं।

सभी स्टॉक मार्जिन पर खरीदे जाने के योग्य नहीं हैं। फेडरल रिजर्व बोर्ड नियंत्रित करता है कि कौन से स्टॉक मार्जिन योग्य हैं। एक नियम के रूप में, ब्रोकर ग्राहकों को पेनी स्टॉक,. ओवर-द-काउंटर बुलेटिन बोर्ड ( ओटी सीबीबी ) सिक्योरिटीज, या इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग्स (आईपीओ) को मार्जिन पर खरीदने की अनुमति नहीं देंगे क्योंकि इनमें दिन-प्रतिदिन के जोखिम शामिल हैं। स्टॉक के प्रकार। व्यक्तिगत ब्रोकरेज भी कुछ शेयरों को मार्जिन नहीं करने का फैसला कर सकते हैं, इसलिए उनके साथ जांचें कि आपके मार्जिन खाते पर कौन से प्रतिबंध मौजूद हैं।

एक क्रय शक्ति उदाहरण

मान लीजिए कि आप अपने मार्जिन खाते में $10,000 जमा करते हैं। चूंकि आप खरीद मूल्य का 50% डालते हैं, इसका मतलब है कि आपके पास 20,000 डॉलर मूल्य की क्रय शक्ति है । फिर, यदि आप 5,000 डॉलर मूल्य का स्टॉक खरीदते हैं, तो आपके पास अभी भी 15,000 डॉलर की खरीद शक्ति शेष है। आपके पास इस लेन-देन को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी है और आपने अपने मार्जिन का दोहन नहीं किया है। आप पैसे तभी उधार लेना शुरू करते हैं जब आप $10,000 से अधिक मूल्य की प्रतिभूतियाँ खरीदते हैं।

ध्यान दें कि मार्जिन खाते की क्रय शक्ति खाते में मार्जिन योग्य प्रतिभूतियों के मूल्य आंदोलन के आधार पर प्रतिदिन बदलती है।

मार्जिन के अन्य उपयोग

अकाउंटिंग मार्जिन

व्यवसाय लेखांकन में, मार्जिन राजस्व और व्यय के बीच के अंतर को संदर्भित करता है, जहां व्यवसाय आमतौर पर अपने सकल लाभ मार्जिन, ऑपरेटिंग मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन को ट्रैक करते हैं। सकल लाभ मार्जिन कंपनी के राजस्व और बेची गई वस्तुओं की लागत (सीओजीएस) के बीच संबंध को मापता है । ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन COGS और ऑपरेटिंग खर्चों को ध्यान में रखता है और उनकी तुलना रेवेन्यू से करता है, और नेट प्रॉफिट मार्जिन इन सभी खर्चों, करों और ब्याज को ध्यान में रखता है।

बंधक ऋण में मार्जिन

एडजस्टेबल-रेट मॉर्गेज (एआरएम) एक प्रारंभिक अवधि के लिए एक निश्चित ब्याज दर प्रदान करते हैं, और फिर दर समायोजित हो जाती है। नई दर निर्धारित करने के लिए, बैंक एक स्थापित सूचकांक में एक मार्जिन जोड़ता है। ज्यादातर मामलों में, ऋण के पूरे जीवन में मार्जिन समान रहता है, लेकिन सूचकांक दर बदल जाती है। इसे और अधिक स्पष्ट रूप से समझने के लिए, कल्पना करें कि एक समायोज्य दर वाले बंधक का मार्जिन 4% है और इसे ट्रेजरी इंडेक्स में अनुक्रमित किया गया है । यदि ट्रेजरी इंडेक्स 6% है, तो बंधक पर ब्याज दर 6% इंडेक्स रेट प्लस 4% मार्जिन या 10% है।

हाइलाइट्स

• मार्जिन ट्रेडिंग एक वित्तीय परिसंपत्ति का व्यापार करने के लिए एक दलाल से उधार ली गई धनराशि का उपयोग करने के अभ्यास को संदर्भित करता है, जो दलाल से ऋण के लिए संपार्श्विक बनाता है।

• एक मार्जिन खाता एक मानक ब्रोकरेज खाता है जिसमें एक निवेशक को ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में अपने खाते में वर्तमान नकदी या प्रतिभूतियों का उपयोग करने की अनुमति है।

• मार्जिन द्वारा प्रदत्त उत्तोलन लाभ और हानि दोनों को बढ़ाना होगा। नुकसान की स्थिति में, मार्जिन कॉल के लिए आपके ब्रोकर को पूर्व सहमति के बिना प्रतिभूतियों को समाप्त करने की आवश्यकता हो सकती है।

• मार्जिन एक निवेश खरीदने के लिए ब्रोकर से उधार लिया गया धन है और यह निवेश के कुल मूल्य और ऋण राशि के बीच का अंतर है।

सामान्य प्रश्न

टर्म मार्जिन के कुछ अन्य अर्थ क्या हैं?

मार्जिन उधार के बाहर, टर्म मार्जिन के वित्त में अन्य उपयोग भी हैं। उदाहरण के लिए, इसे विभिन्न लाभ मार्जिन, जैसे सकल लाभ मार्जिन, पूर्व-कर लाभ मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन को संदर्भित करने के लिए कैच-ऑल टर्म के रूप में उपयोग किया जाता है। इस शब्द का इस्तेमाल कभी-कभी ब्याज दरों या जोखिम प्रीमियम के संदर्भ में भी किया जाता है।

मार्जिन पर ट्रेड करने का क्या मतलब है?

मार्जिन पर ट्रेडिंग का अर्थ है ट्रेड करने के लिए ब्रोकरेज फर्म से पैसे उधार लेना। मार्जिन पर व्यापार करते समय, निवेशक पहले नकद जमा करते हैं जो फिर ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में कार्य करता है और फिर उनके द्वारा उधार लिए गए धन पर चल रहे ब्याज भुगतान का भुगतान करता है। यह ऋण निवेशकों की क्रय शक्ति को बढ़ाता है, जिससे उन्हें बड़ी मात्रा में प्रतिभूतियां खरीदने की अनुमति मिलती है। खरीदी गई प्रतिभूतियां स्वचालित रूप से मार्जिन ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में काम करती हैं।

मार्जिन कॉल क्या है?

एक मार्जिन कॉल एक ऐसा परिदृश्य है जिसमें एक दलाल जिसने पहले एक निवेशक को मार्जिन ऋण दिया था, उस निवेशक को एक नोटिस भेजता है जो उन्हें अपने मार्जिन खाते में संपार्श्विक की मात्रा बढ़ाने के लिए कहता है। जब मार्जिन कॉल का सामना करना पड़ता है, तो निवेशकों को अक्सर अपने खाते में अतिरिक्त नकदी जमा करने की आवश्यकता होती है, कभी-कभी अन्य प्रतिभूतियों को बेचकर। यदि निवेशक ऐसा करने से इनकार करता है, तो आवश्यक धन जुटाने के लिए ब्रोकर को निवेशक के पदों को जबरदस्ती बेचने का अधिकार है। कई निवेशक मार्जिन कॉल से डरते हैं क्योंकि वे निवेशकों को प्रतिकूल कीमतों पर पदों को बेचने के लिए मजबूर कर सकते हैं।