marj

Marj Nedir?

Finansta, marj, sahibinin broker veya borsa için oluşturduğu kredi riskini karşılamak için bir yatırımcının broker veya borsaya yatırması gereken teminattır. Bir yatırımcı, finansal araçları satın almak için aracı kurumdan nakit ödünç alırsa, bunları açığa satmak için finansal araçlar ödünç alırsa veya bir türev sözleşmesine girerse kredi riski yaratabilir.

Marjla satın alma, bir yatırımcı, bir aracı bakiyeyi borç alarak bir varlık satın aldığında gerçekleşir. Marj üzerinden satın alma, varlık için aracıya yapılan ilk ödemeyi ifade eder; yatırımcı aracılık hesabındaki marjinal menkul kıymetleri teminat olarak kullanır.

Genel bir iş bağlamında, marj, bir ürün veya hizmetin satış fiyatı ile üretim maliyeti veya kârın gelire oranı arasındaki farktır. Marj ayrıca , ayarlama endeks oranına eklenen ayarlanabilir oranlı ipotek (ARM) üzerindeki faiz oranının kısmına da atıfta bulunabilir .

Kenar Boşluğunu Anlama

Marj, bir yatırımcının aracılık hesabında sahip olduğu öz sermaye miktarını ifade eder. "Marj yapmak" veya "marjla satın almak", menkul kıymet satın almak için bir komisyoncudan ödünç alınan parayı kullanmak anlamına gelir. Bunu yapmak için standart bir aracılık hesabı yerine bir marj hesabınızın olması gerekir. Marj hesabı, aracının yatırımcıya, aksi takdirde hesaplarındaki bakiye ile satın alabileceklerinden daha fazla menkul kıymet satın alması için borç verdiği bir aracılık hesabıdır.

Menkul kıymet satın almak için marj kullanmak, halihazırda hesabınızda bulunan mevcut nakit veya menkul kıymetleri bir kredi için teminat olarak kullanmak gibidir. Teminatlı kredi, ödenmesi gereken periyodik bir faiz oranı ile birlikte gelir. Yatırımcı ödünç para veya kaldıraç kullanıyor ve bu nedenle hem kayıplar hem de kazançlar sonuç olarak büyüyecek. Marj yatırımı, yatırımcının kredi faiziyle ödediklerinden daha yüksek bir yatırım getirisi elde etmeyi beklediği durumlarda avantajlı olabilir.

Örneğin, marj hesabınız için %60'lık bir başlangıç marj gereksiniminiz varsa ve 10.000$ değerinde menkul kıymet satın almak istiyorsanız, o zaman marjınız 6.000$ olur ve geri kalanını komisyoncudan ödünç alabilirsiniz.

Marjla Satın Alma

Marjla satın almak, hisse senedi satın almak için bir komisyoncudan borç para almaktır. Bunu aracı kurumunuzdan bir kredi olarak düşünebilirsiniz. Marj ticareti, normalde alabileceğinizden daha fazla hisse senedi satın almanızı sağlar. Marj üzerinden işlem yapmak için bir marj hesabına ihtiyacınız vardır. Bu, hesaptaki parayı kullanarak ticaret yaptığınız normal bir nakit hesabından farklıdır .

Yasaya göre, komisyoncunuzun bir marj hesabı açmak için onayınızı alması gerekir. Marj hesabı, standart hesap açılış sözleşmenizin bir parçası olabilir veya tamamen ayrı bir sözleşme olabilir. Bazı aracı kurumlar daha fazlasını gerektirse de, bir marj hesabı için en az 2.000 $'lık bir başlangıç yatırımı gerekir. Bu depozito, minimum marj olarak bilinir .

Hesap açılıp faaliyete geçtiğinde, bir hisse senedinin satın alma fiyatının %50'sine kadar ödünç alabilirsiniz. Satın alma fiyatının yatırdığınız bu kısmı, başlangıç marjı olarak bilinir. %50'ye kadar marj yapmanız gerekmediğini bilmek önemlidir. Daha az ödünç alabilirsiniz, örneğin %10 veya %25. Bazı aracı kurumların satın alma fiyatının %50'sinden fazlasını yatırmanızı gerektirdiğini unutmayın.

Ödünç alınan fonların faizini zamanında ödemek gibi yükümlülüklerinizi yerine getirmeniz şartıyla kredinizi istediğiniz kadar tutabilirsiniz. Hisse senedini bir marj hesabında sattığınızda, gelir, tamamen ödenene kadar kredinin geri ödenmesine karşı aracı kurumunuza gider.

Ayrıca, komisyoncunuz sizi kredinizi ödemek için daha fazla para yatırmaya veya hisse senedi satmaya zorlamadan önce tutmanız gereken minimum hesap bakiyesi olan bakım marjı adı verilen bir kısıtlama vardır. Bu olduğunda, marj çağrısı olarak bilinir. Teminat tamamlama çağrısı, etkili bir şekilde, hesabınıza para eklemeniz veya hesabınızı gerekli seviyeye getirmek için pozisyonları kapatmanız için aracı kurumunuzdan gelen bir taleptir. Teminat tamamlama çağrısına uymazsanız, aracı kurumunuz, hesabı tekrar minimum değere getirmek için açık pozisyonları kapatabilir. Aracı kurumunuz bunu sizin onayınız olmadan yapabilir ve hangi pozisyon(lar)ı tasfiye edeceğini seçebilir.

Ayrıca, aracı kurumunuz işlem(ler) için sizden bir komisyon alabilir. Bu süreçte maruz kalınan her türlü zarardan siz sorumlusunuz ve aracı kurumunuz, başlangıç marjı gereksinimini aşmak için yeterli sayıda hisseyi veya sözleşmeyi tasfiye edebilir.

Özel Hususlar

Marj kullanmak bir tür borçlanma parası olduğu için maliyetlerle birlikte gelir ve hesaptaki marjinal menkul kıymetler teminattır. Birincil maliyet, krediniz için ödemeniz gereken faizdir. Ödeme yapmaya karar vermediğiniz sürece faiz ücretleri hesabınıza uygulanır. Zaman içinde, faiz ücretleri size tahakkuk ettikçe borç seviyeniz artar. Borç arttıkça, faiz ücretleri de artar vb. Bu nedenle, marjla satın alma, çoğunlukla kısa vadeli yatırımlar için kullanılır. Bir yatırımı ne kadar uzun süre tutarsanız, başa baş için gereken getiri o kadar büyük olur. Uzun süre marjlı bir yatırım tutarsanız, kar elde etme ihtimaliniz aleyhinize işlenir.

Tüm hisse senetleri marjla satın alınmaya uygun değildir. Federal Rezerv Kurulu,. hangi hisse senetlerinin marjinal olduğunu düzenler. Genel bir kural olarak, brokerler, bunlarla ilgili günlük riskler nedeniyle müşterilerin kuruş hisse senetleri,. tezgah üstü Bulletin Board ( OT CBB ) menkul kıymetleri veya marj üzerinden ilk halka arzları (IPO'lar) satın almalarına izin vermeyecektir. hisse senedi türleri. Bireysel aracı kurumlar ayrıca belirli hisse senetlerini marj etmemeye karar verebilir, bu nedenle marj hesabınızda hangi kısıtlamaların bulunduğunu öğrenmek için onlarla görüşün.

Bir Satın Alma Gücü Örneği

Diyelim ki marj hesabınıza 10.000$ yatırdınız. Satın alma fiyatının %50'sini koyduğunuz için bu, 20.000$ değerinde satın alma gücünüz olduğu anlamına gelir. Ardından, 5.000 dolarlık hisse senedi satın alırsanız, hala 15.000 dolarlık satın alma gücünüz kalır. Bu işlemi karşılamak için yeterli paranız var ve marjınızı kullanmadınız. Parayı ancak 10.000 dolardan fazla menkul kıymet satın aldığınızda ödünç almaya başlarsınız.

Bir marj hesabının satın alma gücünün, hesaptaki marjinal menkul kıymetlerin fiyat hareketine bağlı olarak günlük olarak değiştiğini unutmayın.

Marjın Diğer Kullanımları

Muhasebe Marjı

İşletme muhasebesinde marj, işletmelerin tipik olarak brüt kar marjlarını, faaliyet marjlarını ve net kar marjlarını takip ettiği gelir ve giderler arasındaki farkı ifade eder. Brüt kar marjı, bir şirketin gelirleri ile satılan malların maliyeti (COGS) arasındaki ilişkiyi ölçer . Faaliyet kar marjı, SMM ve faaliyet giderlerini hesaba katar ve bunları gelirle karşılaştırır ve net kar marjı tüm bu giderleri, vergileri ve faizi hesaba katar.

Mortgage Kredisinde Marj

Ayarlanabilir oranlı ipotekler (ARM), başlangıç dönemi için sabit bir faiz oranı sunar ve ardından oran ayarlanır. Yeni oranı belirlemek için banka, belirlenmiş bir endekse bir marj ekler. Çoğu durumda, marj kredinin ömrü boyunca aynı kalır, ancak endeks oranı değişir. Bunu daha net anlamak için, ayarlanabilir oranlı bir ipoteğin %4 marjı olduğunu ve Hazine Endeksine endekslendiğini hayal edin. Hazine Endeksi %6 ise, ipotek üzerindeki faiz oranı, %6 endeks oranı artı %4 marj veya %10'dur.

Öne Çıkanlar

• Marj ticareti, aracıdan alınan kredinin teminatını oluşturan bir finansal varlığın ticaretini yapmak için bir komisyoncudan ödünç alınan fonların kullanılması uygulamasına atıfta bulunur.

• Marj hesabı, yatırımcının hesabındaki mevcut nakit veya menkul kıymetleri bir kredi için teminat olarak kullanmasına izin verilen standart bir aracılık hesabıdır.

• Marj tarafından sağlanan kaldıraç, hem kazançları hem de kayıpları artırma eğiliminde olacaktır. Bir zarar durumunda, bir teminat tamamlama çağrısı, komisyoncunuzun önceden izin almadan menkul kıymetleri tasfiye etmesini gerektirebilir.

• Marj, bir yatırımı satın almak için bir komisyoncudan ödünç alınan paradır ve bir yatırımın toplam değeri ile kredi tutarı arasındaki farktır.

SSS

Marj Teriminin Diğer Bazı Anlamları Nelerdir?

Marj kredisi dışında, marj teriminin finansta başka kullanımları da vardır. Örneğin, brüt kar marjı, vergi öncesi kar marjı ve net kar marjı gibi çeşitli kar marjlarına atıfta bulunmak için tümünü kapsayan bir terim olarak kullanılır. Terim bazen faiz oranlarını veya risk primlerini ifade etmek için de kullanılır.

Marj Üzerinden İşlem Yapmak Ne Demektir?

Marjlı alım satım, alım satım yapmak için bir aracı kurumdan borç para almak anlamına gelir. Marj üzerinde işlem yaparken, yatırımcılar önce kredi için teminat olarak hizmet eden nakit yatırır ve daha sonra ödünç aldıkları para için devam eden faiz ödemelerini öderler. Bu kredi, yatırımcıların satın alma gücünü artırarak daha büyük miktarda menkul kıymet satın almalarını sağlar. Satın alınan menkul kıymetler otomatik olarak marj kredisi için teminat görevi görür.

Teminat Çağrısı Nedir?

Teminat tamamlama çağrısı, daha önce bir yatırımcıya teminat kredisi vermiş olan bir komisyoncunun, söz konusu yatırımcıya teminat hesabındaki teminat miktarını artırmasını isteyen bir bildirim gönderdiği bir senaryodur. Bir teminat tamamlama çağrısı ile karşı karşıya kaldıklarında, yatırımcıların bazen diğer menkul kıymetleri satarak hesaplarına ek nakit yatırmaları gerekir. Yatırımcı bunu reddederse, komisyoncu gerekli fonları toplamak için yatırımcının pozisyonlarını zorla satma hakkına sahiptir. Birçok yatırımcı, yatırımcıları pozisyonları elverişsiz fiyatlarla satmaya zorlayabilecekleri için marj çağrılarından korkar.