विकास के अवसरों का शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवीजीओ)

विकास के अवसरों का शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवीजीओ) क्या है?

विकास के अवसरों का शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवीजीओ) नई परियोजनाओं या संभावित अधिग्रहण जैसे विकास के अवसरों से जुड़े सभी भविष्य के नकदी प्रवाह के प्रति शेयर शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना है। विकास के अवसरों के शुद्ध वर्तमान मूल्य का उपयोग इन विकास अवसरों के प्रति शेयर आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि फर्म का वर्तमान प्रति शेयर मूल्य उनके द्वारा कितना निर्धारित किया जाता है।

एनपीवीजीओ की गणना अनुमानित नकदी प्रवाह, फर्म की पूंजी की लागत पर छूट, परियोजना या परिसंपत्ति के प्रारंभिक निवेश या खरीद मूल्य को घटाकर की जाती है।

विकास के अवसरों के शुद्ध वर्तमान मूल्य को समझना (एनपीवीजीओ)

एक कंपनी के शेयर की कीमत को कंपनी की पूंजी की लागत से छूट दी गई वर्तमान और भविष्य की कमाई के प्रति शेयर मूल्य के रूप में माना जा सकता है। लाभांश छूट मॉडल का उपयोग करते हुए, एनपीवीजीओ का उपयोग उस मूल्य को उस हिस्से में विभाजित करने के लिए किया जा सकता है जो उसकी वर्तमान कमाई के कारण है और वह हिस्सा जो इसके भविष्य के विकास के अवसरों से होने वाली कमाई के कारण है। पूंजी की लागत से प्रति शेयर वर्तमान आय को भुनाने से कंपनी की वर्तमान कमाई का मूल्य प्रति शेयर मिलेगा। विकास के अवसरों से अपेक्षित नकदी प्रवाह को भुनाने से उन विकास अवसरों के कारण प्रति शेयर मूल्य मिलेगा।

इस तरह, एनपीवीजीओ का उपयोग अधिग्रहण या नई परियोजना के वृद्धिशील मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है। इसका उपयोग अधिग्रहण की कीमत पर बातचीत करने या उस कंपनी के भविष्य के विकास के लिए बाजार द्वारा दिए जाने वाले किसी भी मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है।

हालांकि, एनपीवीजीओ अनुमानों पर आधारित है, इसलिए विश्लेषकों के लिए गैर-मानक नकदी प्रवाह को बाहर करना महत्वपूर्ण है, जैसे कि बंद किए गए संचालन के आधार पर आय या गैर-आवर्ती संचालन पर आधारित आय, उन अनुमानों से। अन्यथा, अनुमानों को तिरछा किया जा सकता है। सटीक अनुमान आवश्यक हैं क्योंकि वे प्रमुख व्यावसायिक निर्णय लेने में इतने प्रभावशाली हो सकते हैं।

इसके अलावा, यह निर्धारित करने की प्रक्रिया कि क्या एनपीवीजीओ उच्च या निम्न है, को उद्योग के संदर्भ में शुरू करने की आवश्यकता है। प्रौद्योगिकी, पूंजी और अन्य कारक जो किसी विशिष्ट कंपनी के एनपीवीजीओ की गणना में जाते हैं, वह उस क्षेत्र पर निर्भर करेगा जिसमें वह संचालित होता है। मूल्यांकन अत्यधिक उद्योग-विशिष्ट होते हैं, और एनपीवीजीओ की गणना करते समय उद्योग मानकों पर विचार करने की आवश्यकता होती है।

विकास के अवसरों के शुद्ध वर्तमान मूल्य का उदाहरण (एनपीवीजीओ)

उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी कंपनी के स्टॉक का आंतरिक मूल्य $64.17 है। यदि किसी कंपनी की पूंजी की लागत 12% है और प्रति शेयर आय $5 है, तो उन वर्तमान आय का मूल्य $5/.12 = $41.67 है।

यदि भविष्य के विकास के अवसरों से प्रति शेयर अपेक्षित आय $.90 है, और विकास दर (g) 8% है, तो उन आय का मूल्य $0.90/(.12 - .08) = $22.50 है।

कंपनी का प्रति शेयर आंतरिक मूल्य वर्तमान आय के कारण प्रति शेयर मूल्य और भविष्य के विकास के अवसरों के कारण मूल्य है: $41.67 + $22.50 = $64.17।