성장 기회의 순 현재 가치(NPVGO)

성장 기회의 순 현재 가치(NPVGO)는 얼마입니까?

성장 기회의 순 현재 가치(NPVGO)는 새로운 프로젝트 또는 잠재적 인수와 같은 성장 기회와 관련된 모든 미래 현금 흐름의 주당 순 현재 가치 를 계산한 것입니다. 성장 기회의 순 현재 가치는 이러한 성장 기회의 주당 내재 가치를 결정하여 회사의 현재 주당 가치가 결정되는 정도를 결정하는 데 사용됩니다.

NPVGO는 회사의 자본 비용에서 할인된 예상 현금 유입에서 프로젝트 또는 자산의 초기 투자 또는 구매 가격 을 차감하여 계산됩니다.

성장 기회의 순 현재 가치 이해(NPVGO)

회사의 주가는 회사의 자본 비용으로 할인된 현재 및 미래 수익의 주당 가치로 생각할 수 있습니다. 배당 할인 모델을 사용하여 NPVGO는 해당 가치를 현재 수익으로 인한 부분과 미래 성장 기회로 인한 수익으로 인한 부분으로 분할하는 데 사용할 수 있습니다. 자본 비용으로 현재 주당 이익을 할인 하면 회사의 현재 이익의 주당 가치가 제공됩니다. 성장 기회에서 예상되는 현금 흐름을 할인하면 이러한 성장 기회로 인한 주당 가치가 제공됩니다.

이러한 방식으로 NPVGO를 사용하여 인수 또는 새 프로젝트의 증분 가치를 결정할 수 있습니다. 인수 가격을 협상하거나 시장이 해당 회사의 미래 성장에 부여할 수 있는 가치를 결정하는 데 사용할 수 있습니다.

그러나 NPVGO는 예측을 기반으로 하므로 분석가가 중단 영업을 기반으로 한 수익 또는 비반복 영업을 기반으로 한 수익과 같은 비표준 현금 흐름을 해당 예측에서 제외하는 것이 중요합니다. 그렇지 않으면 예상이 왜곡될 수 있습니다. 중요한 비즈니스 결정을 내리는 데 큰 영향을 미칠 수 있으므로 정확한 예측이 필요합니다.

또한 NPVGO가 높거나 낮은지 여부를 결정하는 프로세스는 산업적 맥락에서 수행되어야 합니다. 특정 회사의 NPVGO를 계산하는 데 사용되는 기술, 자본 및 기타 요소는 회사가 운영되는 부문에 따라 다릅니다. 평가는 매우 산업에 따라 달라지는 경향이 있으며 NPVGO를 계산할 때 산업 표준을 고려해야 합니다.

성장 기회의 순 현재 가치(NPVGO)의 예

예를 들어, 회사 주식의 내재 가치가 $64.17라고 가정합니다. 회사의 자본 비용이 12%이고 주당 순이익이 5달러이면 현재 수익의 가치는 5달러/.12 = 41.67달러입니다.

미래 성장 기회에서 예상되는 주당 수익이 $.90이고 성장률(g)이 8%인 경우 해당 수익의 가치는 $0.90/(.12 - .08) = $22.50입니다.

회사의 주당 내재 가치는 현재 수익으로 인한 주당 가치와 미래 성장 기회로 인한 가치입니다: $41.67 + $22.50 = $64.17.