मालिक की कमाई रन रेट

ओनर अर्निंग रन रेट क्या है?

ओनर अर्निंग रन रेट एक निर्धारित अवधि के दौरान मालिक की कमाई ( फ्री कैश फ्लो ) का एक अतिरिक्त अनुमान है - आमतौर पर एक वर्ष।

ओनर अर्निंग रन रेट को समझना

ओनर अर्निंग रन रेट दो अलग-अलग घटकों से बना एक शब्द है: मालिक की कमाई और रन रेट । यह समझने के लिए कि यह कैसे काम करता है, सबसे पहले यह जानना आवश्यक है कि उनमें से प्रत्येक का क्या अर्थ है।

रन रेट

पिछले डेटा के आधार पर किसी कंपनी के भविष्य के वित्तीय प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने की एक विधि है । मान लीजिए कि एक कंपनी अपनी पिछली तिमाही में $100 मिलियन का राजस्व दर्ज करती है। भविष्य के प्रदर्शन के भविष्यवक्ता के रूप में इस जानकारी का उपयोग करते हुए, हम कह सकते हैं कि यह वर्ष के लिए $ 400 मिलियन की बिक्री दर्ज करने की उम्मीद है - या $ 400 मिलियन रन रेट पर काम कर रहा है।

मालिक की कमाई

फिर मालिक की कमाई है: निवेश गुरु वारेन बफेट द्वारा समर्थित एक मूल्यांकन पद्धति। शुद्ध आय (एनआई) पर निवेशकों का बहुत ध्यान जाता है, फिर भी यह हमेशा वास्तविक डॉलर राशि को पूरी तरह से प्रतिबिंबित नहीं करता है जो एक व्यवसाय के पास मालिकों को वितरित करने और शेयरधारक मूल्य को बढ़ावा देने के लिए है ।

यही मालिक की कमाई हासिल करने के लिए निर्धारित है। बफेट ने कहा कि एक कंपनी का मूल्य केवल शुद्ध नकदी प्रवाह (मालिक की कमाई) का कुल योग है, जो व्यवसाय के जीवन में होने की उम्मीद है, कमाई के किसी भी पुनर्निवेश को घटाता है । 1986 के बर्कशायर हैथवे वार्षिक शेयरधारक पत्र में, बफेट ने मालिक की कमाई में कुछ अंतर्दृष्टि दी और इसकी गणना कैसे की जानी चाहिए :

"अगर हम इन सवालों के माध्यम से सोचते हैं, तो हम 'मालिक की कमाई' कहलाने के बारे में कुछ अंतर्दृष्टि प्राप्त कर सकते हैं। ये प्रतिनिधित्व करते हैं (ए) रिपोर्ट की गई आय प्लस (बी) मूल्यह्रास, कमी, परिशोधन, और कुछ अन्य गैर-नकद शुल्क जैसे कि कंपनी एन के आइटम (1) और (4) संयंत्र और उपकरण के लिए पूंजीगत व्यय की औसत वार्षिक राशि कम है, आदि (यदि व्यवसाय को अपनी प्रतिस्पर्धी स्थिति और इकाई की मात्रा को बनाए रखने के लिए अतिरिक्त कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होती है, तो वेतन वृद्धि को भी (सी) में शामिल किया जाना चाहिए। हालांकि, एलआईएफओ सूची पद्धति का पालन करने वाले व्यवसायों को आमतौर पर अतिरिक्त कार्यशील पूंजी की आवश्यकता नहीं होती है यदि इकाई मात्रा में परिवर्तन नहीं होता है। )"

दूसरे शब्दों में, मालिक की आय = रिपोर्ट की गई आय + मूल्यह्रास, परिशोधन +/- अन्य गैर-नकद शुल्क - औसत वार्षिक रखरखाव कैपेक्स +/- कार्यशील पूंजी में परिवर्तन । परिणामी आंकड़े का उद्देश्य हमें यह बताना है कि कंपनी कितना मूल्य पैदा कर रही है और शेयरधारकों को कितना वापस आ रहा है। अक्सर, यह फ्री कैश फ्लो (FCF) के समान समाप्त होता है: एक कंपनी जो नकदी के बहिर्वाह के लिए संचालन का समर्थन करने और अपनी पूंजीगत संपत्ति को बनाए रखने के लिए लेखांकन के बाद उत्पन्न करती है।

मालिक की कमाई रन रेट के फायदे और नुकसान

मालिक की कमाई एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है जिसका उपयोग निवेशक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को मापने के लिए कर सकते हैं । मालिक की बढ़ी हुई आय एक संकेत के रूप में कार्य करती है कि कंपनी की बाद की कमाई अच्छी होगी। इसलिए, कंपनी के दीर्घकालिक प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने में एक सटीक मालिक आय रन रेट का आकलन करना बहुत महत्वपूर्ण हो सकता है।

समस्या यह है कि मालिक की कमाई चलाने की दर हमेशा विश्वसनीय नहीं होती है, क्योंकि यह माना जाता है कि कंपनी का वित्तीय प्रदर्शन पूरे अवधि में लगातार बना रहता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि तीन तिमाहियों के बाद कोई कंपनी मालिक की आय $9 मिलियन की पोस्ट करती है। यह मानते हुए कि प्रदर्शन लगातार बना रहता है, वित्तीय वर्ष (वित्त वर्ष) के लिए कंपनी के मालिक की कमाई की दर $ 12 मिलियन (प्रति तिमाही $ 3 मिलियन) होगी।

इस अनुमान का आकलन करना मुश्किल हो सकता है कि क्या कंपनी ऐसे उद्योग में काम कर रही है जो मौसमी अनुभव करता है । ऐसे मामलों में, एक अवधि से मालिक की कमाई पूरी समयावधि में लागू नहीं हो सकती है।

###महत्वपूर्ण

उन कंपनियों पर लागू होने पर मालिक की कमाई की रन रेट त्रुटिपूर्ण होती है, जिनके वित्तीय प्रदर्शन में तिमाही दर तिमाही उतार-चढ़ाव होता है।

रन रेट एक नई उत्पाद रिलीज से जुड़ी उच्च बिक्री के लिए जिम्मेदार नहीं है, कई प्रौद्योगिकी फर्मों के बीच एक सामान्य घटना, या बड़ी, एक बार की बिक्री, या तो।

##हाइलाइट

• मालिक की कमाई चलाने की दर यह मानती है कि कंपनी की वित्तीय स्थिति लगातार बनी रहती है, इसलिए इसे ढेलेदार राजस्व धाराओं वाले व्यवसायों पर लागू नहीं किया जा सकता है।

• ओनर अर्निंग रन रेट एक निर्धारित समयावधि में-आमतौर पर एक वर्ष में मालिक की कमाई (फ्री कैश फ्लो) का एक अतिरिक्त अनुमान है।

• यह हमें बताता है कि वर्तमान वित्तीय डेटा का उपयोग करते हुए, एक कंपनी से वास्तविक डॉलर मूल्य का उत्पादन करने की उम्मीद है और खर्च करने के लिए उपलब्ध है।