संभावना सिद्धांत

प्रॉस्पेक्ट थ्योरी क्या है?

संभावना सिद्धांत मानता है कि नुकसान और लाभ को अलग तरह से महत्व दिया जाता है, और इस प्रकार व्यक्ति कथित नुकसान के बजाय कथित लाभ के आधार पर निर्णय लेते हैं। " हानि-विरोध " सिद्धांत के रूप में भी जाना जाता है, सामान्य अवधारणा यह है कि यदि किसी व्यक्ति के सामने दो विकल्प रखे जाते हैं, दोनों समान, एक संभावित लाभ के संदर्भ में और दूसरा संभावित नुकसान के संदर्भ में प्रस्तुत किया जाता है, तो पूर्व विकल्प होगा चुना।

प्रॉस्पेक्ट थ्योरी कैसे काम करती है

संभावना सिद्धांत व्यवहारिक आर्थिक उपसमूह से संबंधित है, यह वर्णन करता है कि कैसे व्यक्ति संभाव्य विकल्पों के बीच चुनाव करते हैं जहां जोखिम शामिल है और विभिन्न परिणामों की संभावना अज्ञात है। यह सिद्धांत 1979 में तैयार किया गया था और 1992 में अमोस टावर्सकी और डैनियल कन्नमैन द्वारा विकसित किया गया था, यह अधिक मनोवैज्ञानिक रूप से सटीक है कि अपेक्षित उपयोगिता सिद्धांत की तुलना में निर्णय कैसे किए जाते हैं।

संभावना सिद्धांत के तहत किसी व्यक्ति के व्यवहार के लिए अंतर्निहित स्पष्टीकरण यह है कि क्योंकि विकल्प स्वतंत्र और एकवचन हैं, लाभ या हानि की संभावना को वास्तव में प्रस्तुत की जाने वाली संभावना के बजाय 50/50 माना जाता है। अनिवार्य रूप से, लाभ की संभावना को आम तौर पर अधिक माना जाता है।

Tversky और Kahneman ने प्रस्तावित किया कि नुकसान एक व्यक्ति पर एक समान मात्रा में लाभ की तुलना में अधिक भावनात्मक प्रभाव का कारण बनता है, इसलिए दिए गए विकल्पों ने दो तरीके प्रस्तुत किए- दोनों एक ही परिणाम की पेशकश के साथ-एक व्यक्ति कथित लाभ की पेशकश करने वाले विकल्प का चयन करेगा।

उदाहरण के लिए, मान लें कि $25 प्राप्त करने का अंतिम परिणाम। एक विकल्प $25 एकमुश्त दिया जा रहा है। दूसरा विकल्प $50 दिया जा रहा है और फिर $25 वापस देना है। $25 की उपयोगिता दोनों विकल्पों में बिल्कुल समान है। हालांकि, व्यक्तियों को सीधे नकद प्राप्त करने का विकल्प चुनने की सबसे अधिक संभावना है क्योंकि एक एकल लाभ को आम तौर पर अधिक नकद होने और फिर नुकसान का सामना करने की तुलना में अधिक अनुकूल माना जाता है।

हालांकि किसी निश्चित उत्पाद के वास्तविक लाभ या हानि में कोई अंतर नहीं है, संभावना सिद्धांत कहता है कि निवेशक उस उत्पाद का चयन करेंगे जो सबसे अधिक कथित लाभ प्रदान करता है।

विशेष ध्यान

टावर्सकी और कन्नमैन के अनुसार, निश्चित प्रभाव तब प्रदर्शित होता है जब लोग कुछ निश्चित परिणामों और कम वजन वाले परिणामों को पसंद करते हैं जो केवल संभावित हैं। निश्चित लाभ की संभावना होने पर निश्चित प्रभाव व्यक्तियों को जोखिम से बचने की ओर ले जाता है। यह जोखिम चाहने वाले व्यक्तियों के लिए भी योगदान देता है जब उनके विकल्पों में से एक निश्चित नुकसान होता है।

अलगाव प्रभाव तब होता है जब लोगों ने एक ही परिणाम के साथ दो विकल्प प्रस्तुत किए हैं, लेकिन परिणाम के लिए अलग-अलग मार्ग हैं। इस मामले में, लोगों को संज्ञानात्मक भार को हल्का करने के लिए समान जानकारी को रद्द करने की संभावना है, और उनके निष्कर्ष अलग-अलग होंगे कि विकल्प कैसे तैयार किए जाते हैं।

संभावना सिद्धांत का उदाहरण

म्यूचुअल फंड के लिए दो पिचें दी जाती हैं । पहला सलाहकार सैम को फंड प्रस्तुत करता है, यह दर्शाता है कि पिछले तीन वर्षों में इसका औसत 10% रिटर्न है। इस बीच, एक दूसरे सलाहकार ने निवेशक को बताया कि पिछले एक दशक में फंड ने औसत से अधिक रिटर्न दिया है, लेकिन पिछले तीन वर्षों से गिरावट आई है।

प्रॉस्पेक्ट थ्योरी का कहना है कि हालांकि निवेशक को ठीक उसी म्यूचुअल फंड में रखा गया है, लेकिन वे पहले सलाहकार से खरीद सकते हैं। यही है, निवेशक के सलाहकार से फंड खरीदने की अधिक संभावना है जो केवल लाभ के संदर्भ में फंड की वापसी की दर को व्यक्त करता है, जबकि दूसरे सलाहकार ने फंड को उच्च रिटर्न के रूप में प्रस्तुत किया, लेकिन नुकसान भी।

संभावना सिद्धांत अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

प्रॉस्पेक्ट थ्योरी का क्या मतलब है?

प्रॉस्पेक्ट थ्योरी कहती है कि निवेशक लाभ और हानि को अलग तरह से महत्व देते हैं। यही है, यदि एक निवेशक को संभावित लाभ के आधार पर एक निवेश विकल्प प्रस्तुत किया जाता है, और दूसरा संभावित नुकसान के आधार पर, निवेशक एक निवेश का चयन करेगा जहां संभावित लाभ प्रस्तुत किए जाते हैं।

प्रॉस्पेक्ट थ्योरी क्यों महत्वपूर्ण है?

निवेशकों के लिए उनके पूर्वाग्रहों को समझना उपयोगी है, जहां नुकसान समान लाभ की तुलना में अधिक भावनात्मक प्रभाव पैदा करते हैं। संभावना सिद्धांत यह वर्णन करने में मदद करता है कि निवेशकों द्वारा निर्णय कैसे किए जाते हैं।

संभावना सिद्धांत के मुख्य घटक क्या हैं?

संभावना सिद्धांत व्यवहारिक आर्थिक उपसमूह का हिस्सा है। यह वर्णन करता है कि कैसे व्यक्ति उन विकल्पों के बीच निर्णय लेते हैं जहां जोखिम शामिल है और विभिन्न परिणामों की संभावना अज्ञात है। संभावना सिद्धांत में एक निश्चित प्रभाव प्रदर्शित होता है, जहां लोग कुछ निश्चित परिणामों की तलाश करते हैं, केवल संभावित परिणामों को कम महत्व देते हैं।

प्रॉस्पेक्ट थ्योरी का प्रस्ताव किसने दिया?

प्रॉस्पेक्ट थ्योरी को पहली बार 1979 में अमोस टर्स्की और डैनियल कन्नमैन द्वारा पेश किया गया था, जिन्होंने बाद में 1992 में इस विचार को विकसित किया। जोड़ी ने कहा कि संभावित उपयोगिता सिद्धांत की तुलना में निर्णय कैसे किए जाते हैं, इसका सटीक वर्णन करने में संभावना सिद्धांत बेहतर था।

कन्नमन और टावर्सकी ने क्या किया?

कन्नमैन और टावर्सकी ने प्रस्तावित किया कि समान राशि के लाभ की तुलना में नुकसान का भावनात्मक प्रभाव अधिक होता है। उन्होंने कहा कि, दिए गए विकल्पों ने दो तरह से प्रस्तुत किया - दोनों एक ही परिणाम की पेशकश के साथ - एक व्यक्ति कथित लाभ की पेशकश करने वाले विकल्प को चुनेगा।

जमीनी स्तर

प्रॉस्पेक्ट थ्योरी का कहना है कि जब लाभ, बनाम नुकसान प्रस्तुत किया जाता है, तो व्यक्ति निवेश को स्वीकार करेंगे। यही है, निवेशक संभावित नुकसान की तुलना में संभावित लाभ को अधिक महत्व देते हैं।

हाइलाइट्स

• निश्चितता प्रभाव कहता है कि व्यक्ति संभावित परिणामों पर कुछ निश्चित परिणामों को पसंद करते हैं, जबकि अलगाव प्रभाव कहता है कि व्यक्ति निर्णय लेते समय समान जानकारी को रद्द कर देते हैं।

• प्रॉस्पेक्ट थ्योरी को लॉस-एवर्शन थ्योरी के रूप में भी जाना जाता है।

• संभावना सिद्धांत कहता है कि निवेशक लाभ और हानि को अलग तरह से महत्व देते हैं, कथित लाभ बनाम कथित नुकसान पर अधिक भार डालते हैं।

• एक निवेशक को एक विकल्प के साथ प्रस्तुत किया जाता है, दोनों समान, संभावित लाभ के संदर्भ में प्रस्तुत किए गए विकल्प को चुनेंगे।

• संभावना सिद्धांत व्यवहारिक अर्थशास्त्र का हिस्सा है, यह सुझाव देता है कि निवेशकों ने कथित लाभ को चुना क्योंकि नुकसान अधिक भावनात्मक प्रभाव का कारण बनता है।