Udsigtsteori
Hvad er udsigtsteorien?
Prospektteori antager, at tab og gevinster værdiansættes forskelligt, og dermed træffer individer beslutninger baseret på opfattede gevinster i stedet for opfattede tab. Også kendt som " tab-aversion "-teorien er det generelle koncept, at hvis to valg sættes foran et individ, begge lige, med det ene præsenteret i form af potentielle gevinster og det andet i form af mulige tab, vil den førstnævnte mulighed være valgt.
Hvordan Prospect Theory fungerer
Prospektteori tilhører den adfærdsøkonomiske undergruppe, der beskriver, hvordan individer træffer et valg mellem sandsynlige alternativer, hvor risiko er involveret, og sandsynligheden for forskellige udfald er ukendt. Denne teori blev formuleret i 1979 og videreudviklet i 1992 af Amos Tversky og Daniel Kahneman, idet de anså den for at være mere psykologisk nøjagtig af, hvordan beslutninger træffes, sammenlignet med den forventede nytteteori.
Den underliggende forklaring på et individs adfærd, under prospektteori, er, at fordi valgene er uafhængige og entydige, antages sandsynligheden for en gevinst eller et tab med rimelighed at være 50/50 i stedet for den sandsynlighed, der faktisk præsenteres. Grundlæggende opfattes sandsynligheden for en gevinst generelt som større.
Tversky og Kahneman foreslog, at tab forårsager en større følelsesmæssig indvirkning på et individ end en tilsvarende mængde gevinst, så givet valg præsenteret på to måder - hvor begge giver det samme resultat - vil en person vælge den mulighed, der giver opfattede gevinster.
For eksempel, antag, at slutresultatet af at modtage $25. En mulighed er at blive givet $25 direkte. Den anden mulighed er at blive givet $50 og derefter at skulle give $25 tilbage. Brugen af $25 er nøjagtig den samme i begge muligheder. Det er dog mest sandsynligt, at enkeltpersoner vælger at modtage direkte kontanter, fordi en enkelt gevinst generelt ses som mere fordelagtig end at have flere kontanter i starten og derefter lide et tab.
Selvom der ikke er nogen forskel i de faktiske gevinster eller tab af et bestemt produkt, siger prospektteorien, at investorer vil vælge det produkt, der giver de mest opfattede gevinster.
Særlige overvejelser
Ifølge Tversky og Kahneman udvises sikkerhedseffekten, når folk foretrækker bestemte udfald og undervægtige udfald, der kun er sandsynlige. Sikkerhedseffekten fører til, at individer undgår risiko, når der er udsigt til en sikker gevinst. Det bidrager også til, at enkeltpersoner søger risiko, når en af deres muligheder er et sikkert tab.
Isolationseffekten opstår, når mennesker har præsenteret to muligheder med det samme resultat, men forskellige veje til resultatet. I dette tilfælde vil folk sandsynligvis annullere lignende information for at lette den kognitive belastning, og deres konklusioner vil variere afhængigt af, hvordan mulighederne er indrammet.
Eksempel pĂĄ prospektteori
Overvej en investor, der får to pladser for den samme investeringsforening. Den første rådgiver præsenterer fonden for Sam og fremhæver, at den har et gennemsnitligt afkast på 10 % for de sidste tre år. I mellemtiden fortæller en anden rådgiver investoren, at fonden har haft et afkast over gennemsnittet i løbet af det sidste årti, men har været i tilbagegang i de sidste tre år.
Prospect-teorien siger, at selvom investoren har fået den samme investeringsforening, vil de sandsynligvis købe fra den første rådgiver. Det vil sige, at investoren er mere tilbøjelig til at købe fonden fra den rådgiver, der udtrykker fondens afkast i form af kun gevinster, mens den anden rådgiver præsenterede fonden som havende høje afkast, men også tab.
Ofte stillede spørgsmål om prospektteori
Hvad betyder prospektteori?
Prospektteori siger, at investorer værdsætter gevinster og tab forskelligt. Det vil sige, at hvis en investor får præsenteret en investeringsmulighed baseret på potentielle gevinster, og en anden baseret på potentielle tab, vil investoren vælge en investering, hvor potentielle gevinster præsenteres.
Hvorfor er prospektteori vigtig?
Det er nyttigt for investorer at forstå deres skævheder, hvor tab har en tendens til at forårsage større følelsesmæssig indvirkning end den tilsvarende gevinst. Prospektteorien hjælper med at beskrive, hvordan beslutninger træffes af investorer.
Hvad er hovedkomponenterne i prospektteori?
Prospektteori er en del af den adfærdsmæssige økonomiske undergruppe. Den beskriver, hvordan individer træffer beslutninger mellem alternativer, hvor risiko er involveret, og sandsynligheden for forskellige udfald er ukendt. Der er en vishedseffekt udstillet i prospektteorien, hvor folk søger bestemte resultater, idet de kun undervægter sandsynlige udfald.
Hvem foreslog prospektteori?
Prospektteori blev først introduceret i 1979 af Amos Tversky og Daniel Kahneman, som senere udviklede ideen i 1992. Parret sagde, at prospektteorien var bedre til præcist at beskrive, hvordan beslutninger træffes, sammenlignet med den forventede nytteteori.
Hvad gjorde Kahneman og Tversky?
Kahneman og Tversky foreslog, at tab har en større følelsesmæssig indvirkning end en gevinst på samme beløb. De sagde, at givet valg præsenteret på to måder - hvor begge tilbyder det samme resultat - vil en person vælge den mulighed, der giver opfattede gevinster.
bundlinie
Prospektteori siger, at enkeltpersoner vil acceptere en investering, når gevinsterne præsenteres, kontra tabene. Det vil sige, at investorer vægter potentielle gevinster mere end potentielle tab.
##Højdepunkter
Sikkerhedseffekten siger, at individer foretrækker visse resultater frem for sandsynlige, mens isolationseffekten siger, at individer annullerer lignende information, når de træffer en beslutning.
Prospektteori er ogsĂĄ kendt som tab-aversion-teorien.
Prospect-teorien siger, at investorer værdsætter gevinster og tab forskelligt, idet de lægger mere vægt på opfattede gevinster versus opfattede tab.
En investor præsenteret med et valg, begge lige, vil vælge det, der præsenteres med hensyn til potentielle gevinster.
Prospektteorien er en del af adfærdsøkonomi, hvilket tyder på, at investorer valgte opfattede gevinster, fordi tab forårsager en større følelsesmæssig påvirkning.
