プロスペクト理論

##プロスペクト理論とは何ですか？

プロスペクト理論は、損失と利益の評価が異なることを前提としているため、個人は、知覚された損失ではなく、知覚された利益に基づいて意思決定を行います。 「損失回避」理論としても知られている一般的な概念は、2つの選択肢が個人の前に置かれ、両方が等しく、一方が潜在的な利益の観点から提示され、もう一方が潜在的な損失の観点から提示される場合、前者の選択肢は次のようになるというものです。選ばれました。

##プロスペクト理論の仕組み

行動経済サブグループに属しており、リスクが関与し、さまざまな結果の確率が不明である確率論的選択肢から個人がどのように選択するかを説明しています。この理論は1979年に策定され、1992年にAmosTverskyとDanielKahnemanによってさらに発展し、予想される実用性理論と比較した場合、決定がどのように行われるかについて心理的に正確であると見なされました。

見通し理論の下での個人の行動の根本的な説明は、選択肢が独立していて特異であるため、実際に提示される確率ではなく、利益または損失の確率が50/50であると合理的に想定されるということです。基本的に、ゲインの確率は一般的に高いと認識されます。

TverskyとKahnemanは、損失は同等の利益よりも個人に大きな感情的影響を与えると提案しました。そのため、2つの方法が提示された場合、どちらも同じ結果をもたらします。個人は、知覚された利益を提供するオプションを選択します。

たとえば、$25を受け取った最終結果を想定します。 1つのオプションは完全に25ドルを与えられています。もう1つのオプションは、50ドルが与えられてから、25ドルを返す必要があります。 25ドルのユーティリティは、両方のオプションでまったく同じです。ただし、一般的に、最初に現金を増やしてから損失を被るよりも、単一の利益の方が有利であると見なされるため、個人は直接現金を受け取ることを選択する可能性が最も高くなります。

特定の製品の実際の利益または損失に違いはありませんが、見通し理論によれば、投資家は最も知覚される利益を提供する製品を選択します。

##特別な考慮事項

TverskyとKahnemanによると、確実性の効果は、人々が特定の結果を好み、可能性が高いだけの結果を過小評価した場合に示されます。確実性の効果は、確実な利益の見込みがある場合に個人がリスクを回避することにつながります。また、選択肢の1つが確実な損失である場合に、リスクを求める個人にも貢献します。

分離効果は、結果が同じであるが結果へのルートが異なる2つのオプションを提示した場合に発生します。この場合、人々は認知的負荷を軽減するために同様の情報をキャンセルする可能性が高く、その結論はオプションがどのように構成されているかによって異なります。

##プロスペクト理論の例

同じ相互資金に対して2つの売り込みが与えられている投資家を考えてみましょう。最初のアドバイザーはサムにファンドを提示し、過去3年間の平均リターンが10％であることを強調します。一方、2人目のアドバイザーは、ファンドは過去10年間で平均を上回っていますが、過去3年間は減少していると投資家に伝えています。

プロスペクト理論によると、投資家はまったく同じ相互資金を売り込んでいますが、最初のアドバイザーから購入する可能性があります。つまり、投資家は、利益のみでファンドの収益率を表すアドバイザーからファンドを購入する可能性が高く、2番目のアドバイザーはファンドの収益が高いが損失もあると提示しました。

##プロスペクト理論に関するFAQ

###プロスペクト理論とはどういう意味ですか？

プロスペクト理論によると、投資家は利益と損失を異なる方法で評価します。つまり、投資家に潜在的な利益に基づく投資オプションが提示され、別の投資オプションが潜在的な損失に基づく場合、投資家は潜在的な利益が提示される投資を選択します。

###プロスペクト理論が重要なのはなぜですか？

損失が同等の利益よりも大きな感情的影響を引き起こす傾向があるバイアスを理解することは、投資家にとって有用です。プロスペクト理論は、投資家がどのように意思決定を行うかを説明するのに役立ちます。

###プロスペクト理論の主要な構成要素は何ですか？

プロスペクト理論は、行動経済学のサブグループの一部です。それは、リスクが関与し、異なる結果の確率が不明である代替案の間で個人がどのように決定を下すかを説明します。プロスペクト理論には確実性の効果があり、人々は特定の結果を求め、可能性のある結果のみを過小評価します。

###プロスペクト理論を提案したのは誰ですか？

プロスペクト理論は、1979年にエイモストベルスキーとダニエルカーネマンによって最初に導入されました。ダニエルカーネマンは後に1992年にアイデアを開発しました。ペアは、期待効用理論と比較して、プロスペクト理論は意思決定の方法を正確に説明するのに優れていると述べました。

###カーネマンとトベルスキーは何をしましたか？

KahnemanとTverskyは、損失は同じ金額の利益よりも感情的な影響が大きいと提案しました。彼らは、2つの方法が提示された場合、どちらも同じ結果を提供することを考えると、個人は知覚された利益を提供するオプションを選択すると述べました。

##ボトムライン

プロスペクト理論によれば、個人は、損失ではなく、利益が提示されたときに投資を受け入れるでしょう。つまり、投資家は潜在的な損失よりも潜在的な利益を重視します。

##ハイライト

-確実性効果は、個人が可能性のある結果よりも特定の結果を好むことを示し、分離効果は、個人が意思決定を行うときに同様の情報をキャンセルすることを示します。

-プロスペクト理論は、損失回避理論としても知られています。

-見通し理論によると、投資家は利益と損失を異なる方法で評価し、知覚された利益と知覚された損失を重視します。

-選択肢が提示された投資家は、どちらも同等であり、潜在的な利益の観点から提示されたものを選択します。

-プロスペクト理論は行動経済学の一部であり、損失はより大きな感情的影響を引き起こすため、投資家は知覚された利益を選択したことを示唆しています。