Prospect Theory

Hver er Prospect Theory?

Horfurkenningin gerir ráð fyrir að tap og hagnaður sé metinn á annan hátt og þannig taka einstaklingar ákvarðanir út frá skynjuðum hagnaði í stað skynjunar taps. Einnig þekkt sem " tap-fælni " kenningin, er almenna hugmyndin sú að ef tveir valkostir eru settir fyrir einstakling, báðir jafnir, þar sem annar er settur fram með tilliti til mögulegs ávinnings og hinn með tilliti til hugsanlegs taps, verður fyrri valkosturinn valin.

Hvernig Prospect Theory virkar

Horfurkenningin tilheyrir atferlishagfræðilegum undirhópnum, sem lýsir því hvernig einstaklingar velja á milli líkindakosta þar sem áhætta er fólgin í því og líkurnar á mismunandi niðurstöðum eru óþekktar. Þessi kenning var mótuð árið 1979 og þróuð áfram árið 1992 af Amos Tversky og Daniel Kahneman, sem töldu hana sálfræðilega nákvæmari hvernig ákvarðanir eru teknar samanborið við væntanlega gagnsemiskenningu.

Undirliggjandi skýring á hegðun einstaklings, samkvæmt kenningum um framtíðarhorfur, er sú að vegna þess að valin eru sjálfstæð og eintölu, er sanngjarnt gert ráð fyrir að líkurnar á hagnaði eða tapi séu 50/50 í stað líkanna sem raunverulega eru settar fram. Í meginatriðum eru líkurnar á hagnaði almennt álitnar meiri.

Tversky og Kahneman lögðu til að tap valdi meiri tilfinningalegum áhrifum á einstakling en samsvarandi magn af ávinningi, þannig að gefnir valkostir eru settir fram á tvær leiðir - þar sem báðar bjóða upp á sömu niðurstöðu - einstaklingur velur þann kost sem býður upp á skynjaðan ávinning.

Til dæmis, gerðu ráð fyrir að lokaniðurstaðan af því að fá $25. Einn valkostur er að gefa 25 $ beinlínis. Hinn valmöguleikinn er að gefa $50 og þá þurfa að skila $25. Gagnsemi $25 er nákvæmlega það sama í báðum valkostunum. Hins vegar eru einstaklingar líklegastir til að velja að fá beint reiðufé vegna þess að einn hagnaður er almennt talinn hagstæðari en að hafa meira reiðufé í upphafi og verða síðan fyrir tapi.

Þrátt fyrir að enginn munur sé á raunverulegum hagnaði eða tapi ákveðinnar vöru, segir kenningin um framtíðarhorfur að fjárfestar velji þá vöru sem gefur mesta ávinninginn.

Sérstök atriði

Samkvæmt Tversky og Kahneman eru vissuáhrifin sýnd þegar fólk kýs ákveðnar niðurstöður og undirvigtar niðurstöður sem eru aðeins sennilegar. Vissuáhrifin leiða til þess að einstaklingar forðast áhættu þegar horfur eru á öruggum ávinningi. Það stuðlar einnig að því að einstaklingar leita áhættu þegar einn af valkostum þeirra er öruggt tap.

Einangrunaráhrifin verða þegar fólk hefur sett fram tvo valkosti með sömu niðurstöðu, en mismunandi leiðir að niðurstöðu. Í þessu tilviki er líklegt að fólk hætti við svipaðar upplýsingar til að létta á vitsmunalegu álaginu og niðurstöður þeirra eru mismunandi eftir því hvernig valmöguleikarnir eru settir fram.

Dæmi um Prospect Theory

Íhuga fjárfesti sem fær tvo pitches fyrir sama verðbréfasjóð. Fyrsti ráðgjafinn kynnir sjóðinn fyrir Sam og leggur áherslu á að hann hafi að meðaltali 10% ávöxtun síðustu þrjú ár. Á sama tíma segir annar ráðgjafi fjárfestinum að sjóðurinn hafi haft ávöxtun yfir meðallagi síðasta áratuginn, en hefur verið á niðurleið síðustu þrjú ár.

Prospect kenningin segir að þrátt fyrir að fjárfestirinn hafi fengið nákvæmlega sama verðbréfasjóðinn, þá er líklegt að hann kaupi af fyrsta ráðgjafanum. Það er að segja að fjárfestirinn sé líklegri til að kaupa sjóðinn af ráðgjafanum sem tjáir ávöxtun sjóðsins eingöngu sem hagnað, en seinni ráðgjafinn sýndi sjóðinn háa ávöxtun en einnig tap.

Algengar spurningar um Prospect Theory

Hvað þýðir Prospect Theory?

Prospect kenningin segir að fjárfestar meti hagnað og tap á mismunandi hátt. Það er að segja, ef fjárfestir er kynntur fjárfestingarkostur byggður á hugsanlegum hagnaði og annar sem byggir á hugsanlegu tapi, mun fjárfestirinn velja fjárfestingu þar sem hugsanlegur hagnaður er kynntur.

Hvers vegna er Prospect Theory mikilvæg?

Það er gagnlegt fyrir fjárfesta að skilja hlutdrægni sína, þar sem tap hefur tilhneigingu til að valda meiri tilfinningalegum áhrifum en samsvarandi hagnaður. Horfurkenningin hjálpar til við að lýsa því hvernig ákvarðanir eru teknar af fjárfestum.

Hverjir eru helstu þættir framtíðarkenninga?

Prospect theory er hluti af atferlishagfræðilegum undirhópi. Það lýsir því hvernig einstaklingar taka ákvarðanir á milli valkosta þar sem áhætta er fólgin í því og líkurnar á mismunandi niðurstöðum eru óþekktar. Það eru vissuáhrif sem sýnd eru í kenningunni um framtíðarhorfur, þar sem fólk leitar eftir ákveðnum niðurstöðum, undirvigt aðeins líklegar niðurstöður.

Hver lagði fram Prospect Theory?

Prospect kenningin var fyrst kynnt árið 1979 af Amos Tversky og Daniel Kahneman, sem síðar þróuðu hugmyndina árið 1992. Parið sagði að prospect kenningin væri betri í að lýsa nákvæmlega hvernig ákvarðanir eru teknar, samanborið við væntanlega nytjakenningu.

Hvað gerðu Kahneman og Tversky?

Kahneman og Tversky lögðu til að tap hefði meiri tilfinningaleg áhrif en ávinningur af sömu upphæð. Þeir sögðu að miðað við val sem boðið er upp á tvær leiðir - þar sem báðar bjóða upp á sömu niðurstöðu - mun einstaklingur velja þann kost sem býður upp á skynjaðan ávinning.

kjarni málsins

Prospect kenningin segir að einstaklingar muni samþykkja fjárfestingu þegar hagnaðurinn er kynntur, á móti tapinu. Það er, fjárfestar vega mögulegan hagnað meira en hugsanlegt tap.

##Hápunktar

Vissuáhrifin segja að einstaklingar kjósi ákveðnar niðurstöður fram yfir líklegar, á meðan einangrunaráhrifin segja einstaklingar hætta við svipaðar upplýsingar þegar þeir taka ákvörðun.
Prospect kenningin er einnig þekkt sem tap-fælni kenningin.
Prospect kenningin segir að fjárfestar meti hagnað og tap á annan hátt og leggi meira vægi á skynjaðan hagnað á móti skynjuðu tapi.
Fjárfestir sem hefur val, hvort tveggja jafnt, mun velja það sem fram kemur með tilliti til hugsanlegs hagnaðar.
Horfurkenningin er hluti af atferlishagfræði, sem bendir til þess að fjárfestar hafi valið skynjaðan hagnað vegna þess að tap veldur meiri tilfinningalegum áhrifum.