प्रतिबंधित सामान

प्रतिबंधित स्टॉक क्या है?

प्रतिबंधित स्टॉक एक निगम में स्वामित्व के अपंजीकृत शेयरों को संदर्भित करता है जो कॉर्पोरेट सहयोगियों, जैसे अधिकारियों और निदेशकों को जारी किए जाते हैं। प्रतिबंधित स्टॉक गैर-हस्तांतरणीय है और इसे विशेष प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) नियमों के अनुपालन में कारोबार किया जाना चाहिए।

प्रतिबंधों का उद्देश्य समय से पहले बिक्री को रोकना है जो कंपनी पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकता है। प्रतिबंधित स्टॉक आमतौर पर एक वर्गीकृत निहित कार्यक्रम के तहत बिक्री के लिए उपलब्ध हो जाता है जो कई वर्षों तक रहता है। प्रतिबंधित स्टॉक को "लेटर स्टॉक" और "सेक्शन 1244 स्टॉक" के रूप में भी जाना जाता है।

प्रतिबंधित स्टॉक कैसे काम करता है

प्रतिबंधित शेयर एक कर्मचारी को उनकी कंपनी में हिस्सेदारी प्रदान करते हैं, लेकिन उनके निहित होने से पहले उनका कोई ठोस मूल्य नहीं होता है। वेस्टिंग कर्मचारियों को समय के साथ नियोक्ता द्वारा प्रदान की गई संपत्ति का अधिकार देता है, जिससे कर्मचारियों को अच्छा प्रदर्शन करने और कंपनी के साथ बने रहने के लिए प्रोत्साहन मिलता है। एक कंपनी द्वारा स्थापित निहित शेड्यूल यह निर्धारित करता है कि कर्मचारी संपत्ति का पूर्ण स्वामित्व कब प्राप्त करते हैं (इस मामले में, प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां)। प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों को उनके निहित होने के समय उचित बाजार मूल्य दिया जाता है।

2000 के दशक के मध्य में प्रतिबंधित स्टॉक अधिक लोकप्रिय हो गया क्योंकि कंपनियों को स्टॉक विकल्प अनुदान खर्च करने की आवश्यकता थी। प्रतिबंधित स्टॉक अक्सर कर्मचारी मुआवजे के रूप में उपयोग किया जाता है, इस मामले में, यह आम तौर पर कुछ शर्तों की संतुष्टि पर हस्तांतरणीय हो जाता है, जैसे कि समय की अवधि के लिए निरंतर रोजगार या विशेष उत्पाद-विकास मील के पत्थर की उपलब्धि, प्रति शेयर आय ( ईपीएस) लक्ष्य, या अन्य वित्तीय लक्ष्य।

विलय और अधिग्रहण गतिविधि, हामीदारी गतिविधि और संबद्ध स्वामित्व के बाद अंदरूनी सूत्रों को प्रतिबंधित स्टॉक दिया जाता है ताकि समय से पहले बिक्री को रोका जा सके जो कंपनी पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकता है। एक कार्यकारी को प्रतिबंधित स्टॉक को जब्त करना पड़ सकता है यदि वह कंपनी छोड़ देता है, कॉर्पोरेट या व्यक्तिगत प्रदर्शन लक्ष्यों को पूरा करने में विफल रहता है, या एसईसी ट्रेडिंग प्रतिबंधों का उल्लंघन करता है। एसईसी नियम जो प्रतिबंधित स्टॉक के व्यापार को नियंत्रित करते हैं, एसईसी नियम 144 के तहत उल्लिखित हैं , जो प्रतिबंधित स्टॉक के पंजीकरण और सार्वजनिक व्यापार और होल्डिंग अवधि और मात्रा की सीमा का वर्णन करता है ।

एक कार्यकारी को प्रतिबंधित स्टॉक छोड़ना पड़ सकता है, अगर वे कंपनी छोड़ देते हैं, कुछ पूर्व-निर्दिष्ट प्रदर्शन लक्ष्यों को याद करते हैं, या सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के साथ परेशानी होती है।

ये शेयर डबल-ट्रिगर प्रावधान के साथ भी आ सकते हैं। इसका मतलब है कि एक कर्मचारी के शेयर अप्रतिबंधित हो जाते हैं यदि कंपनी किसी अन्य द्वारा अधिग्रहित की जाती है और कर्मचारी को उसके बाद के पुनर्गठन में निकाल दिया जाता है।

प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां (आरएसयू) बनाम प्रतिबंधित स्टॉक पुरस्कार

प्रतिबंधित स्टॉक पर दो भिन्नताएं प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां (आरएसयू) और प्रतिबंधित स्टॉक पुरस्कार हैं। एक प्रतिबंधित स्टॉक इकाई भविष्य में एक पूर्व निर्धारित समय पर कर्मचारी को कंपनी के स्टॉक के शेयरों की एक निश्चित संख्या देने के लिए एक नियोक्ता द्वारा एक कर्मचारी से किया गया वादा है। चूंकि आरएसयू वास्तव में स्टॉक नहीं हैं, लेकिन केवल वादा किए गए स्टॉक का अधिकार हैं, इसलिए उनके पास कोई वोटिंग अधिकार नहीं है । स्टॉक प्राप्त करने के लिए एक आरएसयू का प्रयोग किया जाना चाहिए। एक RSU जिसे स्टॉक में परिवर्तित किया जाता है, उसके पास जारी किए गए स्टॉक के वर्ग के लिए मानक मतदान अधिकार होते हैं।

एक प्रतिबंधित स्टॉक पुरस्कार कई मायनों में एक आरएसयू के समान है, इस तथ्य को छोड़कर कि पुरस्कार भी वोटिंग अधिकारों के साथ आता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कर्मचारी को स्टॉक से सम्मानित होने के तुरंत बाद उसका मालिक होता है। आम तौर पर, एक आरएसयू स्टॉक का प्रतिनिधित्व करता है, लेकिन कुछ मामलों में, एक कर्मचारी स्टॉक पुरस्कार के बदले आरएसयू के नकद मूल्य को प्राप्त करने का चुनाव कर सकता है। यह प्रतिबंधित स्टॉक पुरस्कारों के मामले में नहीं है, जिसे नकद के लिए भुनाया नहीं जा सकता है।

प्रतिबंधित स्टॉक का कराधान

आंतरिक राजस्व संहिता (आईआरसी) की धारा 1244 द्वारा शासित है । प्रतिबंधित शेयरधारक पूंजीगत लाभ या हानि पर कर का भुगतान करते हैं, जो स्टॉक की कीमत के बीच की तारीख और जिस तारीख को बेचा जाता है, के बीच के अंतर का प्रतिनिधित्व करता है। इसके अलावा, प्रतिबंधित स्टॉक उस वर्ष में सामान्य आय के रूप में कर योग्य होता है, जिस वर्ष वह निहित होता है। यह स्टॉक विकल्पों के विपरीत है, जिस पर तब कर लगाया जाता है जब कर्मचारी अपने विकल्प का प्रयोग करता है, न कि जब वे निहित होते हैं ।

प्रतिबंधित स्टॉक की राशि जिसे आय के रूप में घोषित किया जाना चाहिए , निहित तिथि पर स्टॉक का उचित बाजार मूल्य है, जिसका मूल व्यायाम मूल्य घटा है । हालांकि, प्रतिबंधित शेयरधारक धारा 83(बी) चुनाव कर सकते हैं, जो उन्हें सामान्य आयकर की गणना के प्रयोजनों के लिए अनुदान तिथि पर मूल्य का उपयोग करने की अनुमति देता है, न कि निहित तिथि पर। इस मामले में कर बिल का भुगतान जल्द ही किया जाना चाहिए, लेकिन यह काफी कम हो सकता है यदि स्टॉक अनुदान तिथि और निहित तिथि के बीच की सराहना करता है। इस चुनाव को लेने का जोखिम यह है कि यदि प्रतिबंधित शेयरधारक शेयरों के निहित होने से पहले कंपनी छोड़ देता है, तो शेयरों को जब्त कर लिया जाता है, और पहले से भुगतान किए गए कर गैर-वापसी योग्य होते हैं।

हाइलाइट्स

• प्रतिबंधित स्टॉक कार्यकारी मुआवजे का एक रूप है जहां बिक्री के समय पर शर्तों के साथ आने वाले कर्मचारियों को गैर-हस्तांतरणीय शेयर जारी किए जाते हैं।

• प्रतिबंधित स्टॉक का उपयोग उन स्थापित कंपनियों में सबसे आम है जो कर्मचारियों को इक्विटी का हिस्सा देकर प्रेरित करना चाहते हैं।

• प्रतिबंधों में एक निहित अवधि शामिल है जो कई वर्षों तक चल सकती है, इस शर्त पर कि कर्मचारी कंपनी में कई वर्षों तक काम करना जारी रखेगा या जब तक कोई विशेष कंपनी मील का पत्थर पूरा नहीं हो जाता।