Begrenset lager

Hva er begrenset lager?

Begrensede aksjer refererer til uregistrerte eierandeler i et selskap som er utstedt til tilknyttede selskaper, for eksempel ledere og direktører. Begrensede aksjer er ikke-overførbare og må handles i samsvar med spesielle Securities and Exchange Commission (SEC)-forskrifter.

Restriksjonene er ment å hindre for tidlig salg som kan påvirke selskapet negativt. Begrensede aksjer blir vanligvis tilgjengelige for salg under en gradert opptjeningsplan som varer i flere år. Begrenset lager er også referert til som "brevlager" og "seksjon 1244 lager."

Hvordan begrenset lager fungerer

Bundne aksjer gir en ansatt en eierandel i selskapet, men de har ingen materiell verdi før de opptjenes. Opptjening gir ansatte rettigheter til arbeidsgiverleverte eiendeler over tid, noe som gir de ansatte et insentiv til å prestere godt og forbli i et selskap. Opptjeningsplanen satt opp av et selskap bestemmer når ansatte får fullt eierskap til eiendelen (i dette tilfellet begrensede aksjer). De bundne aksjeenhetene tilordnes en virkelig markedsverdi på tidspunktet for opptjening.

Begrensede aksjer ble mer populært på midten av 2000-tallet da selskaper ble pålagt å utgifte aksjeopsjonstildelinger. Begrensede aksjer brukes ofte som en form for ansattes kompensasjon, i så fall blir den typisk overførbar ved tilfredsstillelse av visse betingelser, for eksempel fortsatt ansettelse i en periode eller oppnåelse av bestemte produktutviklingsmilepæler, resultat per aksje ( EPS) mål, eller andre økonomiske mål.

Innsidere gis begrensede aksjer etter fusjons- og oppkjøpsaktivitet, garantiaktivitet og tilknyttet eierskap for å forhindre for tidlig salg som kan påvirke selskapet negativt. En leder kan måtte miste begrensede aksjer hvis han forlater selskapet, ikke oppfyller bedriftens eller personlige prestasjonsmål, eller går i konflikt med SEC-handelsbegrensninger. SEC-regelverket som regulerer handel med begrensede aksjer er skissert under SEC- regel 144,. som beskriver registrering og offentlig handel med begrensede aksjer og grensene for holdeperioder og volum .

En leder må kanskje gi opp begrensede aksjer hvis de forlater selskapet, går glipp av visse forhåndsspesifiserte resultatmål eller får problemer med Securities and Exchange Commission.

Disse aksjene kan også komme med en dobbel utløserbestemmelse. Det betyr at en ansatts aksjer blir frie dersom selskapet blir kjøpt opp av en annen og den ansatte blir sagt opp i omstillingen som følger.

Restricted Stock Units (RSUs) vs. Restricted Stock Awards

To varianter av begrensede aksjer er begrensede aksjer (RSU) og begrensede aksjetildelinger. En begrenset aksjeenhet er et løfte gitt til en ansatt av en arbeidsgiver om å gi et gitt antall aksjer i selskapets aksjer til den ansatte på et forhåndsbestemt tidspunkt i fremtiden. Siden RSU-er egentlig ikke er aksjer, men bare en rettighet til den lovede aksjen, har de ingen stemmerett. En RSU må utøves for å motta aksjen. En RSU som konverteres til en aksje har standard stemmerett for aksjeklassen utstedt.

En begrenset aksjetildeling ligner på en RSU på flere måter, bortsett fra at tildelingen også kommer med stemmerett. Dette er fordi den ansatte eier aksjen umiddelbart når den er tildelt. Vanligvis representerer en RSU aksje, men i noen tilfeller kan en ansatt velge å motta kontantverdien av RSU i stedet for en aksjetildeling. Dette er ikke tilfellet for begrensede aksjetildelinger, som ikke kan løses inn mot kontanter.

Beskatning av begrensede aksjer

Beskatningen av begrensede aksjer er kompleks og reguleres av seksjon 1244 i Internal Revenue Code (IRC). Begrensede aksjonærer betaler skatt på kapitalgevinsten eller -tapet representert av differansen mellom aksjens pris på datoen den opptjenes og datoen den selges. I tillegg er bundet aksjer skattepliktig som alminnelig inntekt det året den opptjenes. Dette er det motsatte av aksjeopsjoner, som beskattes når den ansatte utøver opsjonen, ikke når de er opptjent .

Mengden av begrensede aksjer som må deklareres som inntekt er aksjens virkelige markedsverdi på opptjeningsdatoen minus den opprinnelige utøvelseskursen. Imidlertid kan den begrensede aksjonæren gjøre et seksjon 83(b) valg,. som lar dem bruke prisen på tildelingsdatoen, ikke opptjeningsdatoen, for å beregne vanlig inntektsskatt. Skatteregningen må betales tidligere i dette tilfellet, men den kan være betydelig lavere hvis aksjen stiger mellom tildelingsdatoen og opptjeningsdatoen. Risikoen ved å ta dette valget er at dersom den bundne aksjonæren forlater selskapet før aksjene opptjenes, blir aksjene tapt, og allerede betalte skatter kan ikke refunderes.

Høydepunkter

• Bundne aksjer er en form for lederkompensasjon der det utstedes ikke-overførbare aksjer til ansatte som kommer med vilkår om tidspunktet for salget.

– Bruk av bundne aksjer er mest vanlig i etablerte selskaper som ønsker å motivere ansatte ved å gi dem en andel av egenkapitalen.

• Begrensningene omfatter en opptjeningstid som kan vare flere år, forutsatt at den ansatte fortsetter å jobbe i selskapet i en årrekke eller inntil en bestemt bedriftsmilepæl er nådd.