Takmörkuð birgðir
Hvað er takmarkað hlutabréf?
Takmörkuð hlutabréf vísa til óskráðra eignarhluta í fyrirtæki sem eru gefin út til hlutdeildarfélaga, svo sem stjórnenda og stjórnarmanna. Takmörkuð hlutabréf eru ekki framseljanleg og þau verða að eiga viðskipti í samræmi við sérstakar reglur Securities and Exchange Commission (SEC).
Takmörkunum er ætlað að koma í veg fyrir ótímabæra sölu sem gæti haft slæm áhrif á fyrirtækið. Takmörkuð hlutabréf verða venjulega fáanleg til sölu samkvæmt stigaðri ávinnsluáætlun sem varir í nokkur ár. Takmarkaður lager er einnig vísað til sem "bréfabirgðir" og "hluta 1244 lager."
Hvernig takmörkuð birgðir virka
Bundið hlutabréf veita starfsmanni hlut í fyrirtæki sínu, en þeir hafa ekkert áþreifanlegt verðmæti áður en þeir ávinna sér. Ávinningur veitir starfsmönnum réttindi til eigna sem vinnuveitandi veitir með tímanum, sem gefur starfsmönnum hvata til að standa sig vel og vera áfram hjá fyrirtæki. Ávinningsáætlunin sem sett er upp af fyrirtæki ákvarðar hvenær starfsmenn öðlast fulla eignarrétt á eigninni (í þessu tilviki bundnar hlutabréfaeiningar). Hlutabréfaeiningunum með takmörkunum er úthlutað sanngjörnu markaðsvirði við ávinnslu þeirra.
Takmörkuð hlutabréf urðu vinsælli um miðjan 2000 þar sem fyrirtækjum var gert að gjaldfæra kaupréttarstyrki. Takmörkuð hlutabréf eru oft notuð sem launakjör starfsmanna, í því tilviki verða þau venjulega framseljanleg að uppfylltum ákveðnum skilyrðum, svo sem áframhaldandi ráðningu í ákveðinn tíma eða þegar tilteknum áföngum í vöruþróun er náð, hagnaður á hlut ( EPS) markmið, eða önnur fjárhagsleg markmið.
Innherjum er gefið takmarkað hlutabréf eftir samruna og yfirtökustarfsemi, sölutryggingastarfsemi og eignarhald á hlutdeildarfélögum til að koma í veg fyrir ótímabæra sölu sem gæti haft slæm áhrif á fyrirtækið. Framkvæmdastjóri gæti þurft að sleppa takmörkuðum hlutabréfum ef hann yfirgefur fyrirtækið, nær ekki frammistöðumarkmiðum fyrirtækja eða persónulegum, eða lendir í bága við viðskiptahömlur SEC. SEC reglugerðirnar sem gilda um viðskipti með takmörkuð hlutabréf eru lýst í SEC reglu 144,. sem lýsir skráningu og almennum viðskiptum með takmörkuð hlutabréf og takmörkunum á geymslutímabilum og magni .
Framkvæmdastjóri gæti þurft að afsala sér takmörkuðum hlutabréfum ef þeir yfirgefa fyrirtækið, missa af ákveðnum fyrirfram tilgreindum frammistöðumarkmiðum eða lenda í vandræðum með verðbréfaeftirlitið.
Þessir hlutir geta einnig verið með tvöföldu kveikjuákvæði. Það þýðir að hlutabréf starfsmanns verða óbundin ef fyrirtæki er keypt af öðrum og starfsmanni sagt upp í þeirri endurskipulagningu sem fylgir.
Takmarkaðar hlutabréfaeiningar (RSU) vs. Takmörkuð hlutabréfaverðlaun
Tvö afbrigði af takmörkuðum hlutabréfum eru bundnar hlutabréfaeiningar (RSUs) og takmörkuð hlutabréfaúthlutun. Takmörkuð hlutabréfaeining er loforð sem vinnuveitandi hefur gefið starfsmanni um að veita starfsmanninum ákveðinn fjölda hluta í hlutabréfum fyrirtækisins á fyrirfram ákveðnum tíma í framtíðinni. Þar sem RSU eru í raun ekki hlutabréf, heldur aðeins réttur á fyrirheitna hlutabréfin, bera þau engan atkvæðisrétt. Nota þarf RSU til að fá hlutinn. RSU sem er breytt í hlutabréf hefur staðlaðan atkvæðisrétt fyrir þann flokk hlutabréfa sem gefinn er út.
Takmörkuð hlutabréfaverðlaun eru svipuð RSU á margan hátt, nema fyrir þá staðreynd að verðlaununum fylgir einnig atkvæðisréttur. Þetta er vegna þess að starfsmaðurinn á hlutinn strax þegar hann hefur verið veittur. Almennt táknar RSU hlutabréf, en í sumum tilfellum getur starfsmaður valið að fá peningavirði RSU í stað hlutabréfaverðlauna. Þetta á ekki við um takmörkuð hlutabréfaviðskipti, sem ekki er hægt að innleysa fyrir reiðufé.
Skattlagning bundins hlutabréfa
Skattlagning á takmörkuðum stofnum er flókin og er stjórnað af kafla 1244 í Internal Revenue Code (IRC). Hluthafar með takmörkun greiða skatt af söluhagnaði eða tapi sem táknar mismuninn á verði hlutabréfsins á þeim degi sem það ávinnst og þeim degi sem það er selt. Að auki eru bundnar hlutabréf skattskyldar sem venjulegar tekjur á því ári sem þeir ávinna sér. Þetta er andstæða kaupréttarsamninga, sem eru skattlagðir þegar starfsmaður nýtir valrétt sinn, ekki þegar þeir eru áunnnir .
Fjárhæð bundins hlutabréfa sem þarf að gefa upp sem tekjur er gangvirði hlutabréfsins á ávinnsludegi að frádregnum upprunalegu nýtingarverði þess. Hins vegar getur takmarkaður hluthafi gert kosningu í kafla 83(b),. sem gerir þeim kleift að nota verðið á veitingardegi, ekki ávinnsludegi, í þeim tilgangi að reikna út venjulegan tekjuskatt. Skattreikninginn verður að greiða fyrr í þessu tilviki, en hann getur verið verulega lægri ef hlutabréfin hækka á milli veitingardags og ávinnsludags. Áhættan af því að taka þessa kosningu er sú að ef hlutafjáreigandi yfirgefur félagið áður en hlutabréfin falla í sölu, eru hlutirnir fyrirgeraðir og þegar greiddir skattar eru óafturkræfir.
##Hápunktar
Takmörkuð hlutabréf eru tegund af launum stjórnenda þar sem óframseljanlegir hlutir eru gefnir út til starfsmanna sem fylgja skilyrðum um tímasetningu sölunnar.
Notkun bundins hlutabréfa er algengust í rótgrónum fyrirtækjum sem vilja hvetja starfsmenn með því að gefa þeim hlut í eigin fé.
Takmarkanirnar fela í sér ávinnslutíma sem getur varað í nokkur ár, að því tilskildu að starfsmaður haldi áfram að starfa hjá fyrirtækinu í nokkur ár eða þar til ákveðnum áfanga fyrirtækisins er náð.
