Zapasy ograniczone

Co to jest zapas ograniczony?

Akcje zastrzeżone odnoszą się do niezarejestrowanych udziałów własnościowych w korporacji, które są emitowane na rzecz podmiotów stowarzyszonych, takich jak dyrektorzy i dyrektorzy. Akcje objęte ograniczeniami są niezbywalne i muszą być przedmiotem obrotu zgodnie ze specjalnymi przepisami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Ograniczenia mają na celu powstrzymanie przedwczesnej sprzedaży, która może mieć negatywny wpływ na firmę. Zapasy ograniczone zazwyczaj stają się dostępne do sprzedaży w ramach stopniowanego harmonogramu nabywania uprawnień, który trwa kilka lat. Zapasy ograniczone są również określane jako „zapasy listowe” i „zapasy na podstawie sekcji 1244”.

Jak działa magazyn z ograniczeniami

Akcje zastrzeżone zapewniają pracownikowi udział w firmie, ale nie mają wartości materialnej przed ich nabyciem. Vesting daje pracownikom prawa do aktywów zapewnianych przez pracodawcę z czasem, dając pracownikom motywację do dobrego wykonywania pracy i pozostawania w firmie. Harmonogram nabywania uprawnień ustalony przez firmę określa, kiedy pracownicy nabywają pełną własność aktywów (w tym przypadku ograniczonych jednostek akcyjnych). Ograniczonym jednostkom akcyjnym przypisuje się godziwą wartość rynkową w momencie ich nabycia.

Akcje z ograniczonymi prawami stały się bardziej popularne w połowie 2000 r., gdy firmy musiały wydać dotacje na akcje. Akcje ograniczone są często wykorzystywane jako forma wynagrodzenia dla pracowników, w którym to przypadku zazwyczaj można je przenieść po spełnieniu pewnych warunków, takich jak kontynuacja zatrudnienia przez pewien czas lub osiągnięcie określonych kamieni milowych w rozwoju produktu, zysk na akcję ( EPS) lub inne cele finansowe.

Wtajemniczeni otrzymują ograniczone akcje po fuzji i przejęciu, działalności ubezpieczeniowej i własności stowarzyszonej, aby zapobiec przedwczesnej sprzedaży, która może mieć negatywny wpływ na firmę. Dyrektor może stracić ograniczone akcje, jeśli odejdzie z firmy, nie spełni korporacyjnych lub osobistych celów związanych z wydajnością lub naruszy ograniczenia handlowe SEC. Przepisy SEC, które regulują obrót ograniczonymi akcjami, są opisane w SEC Rule 144,. która opisuje rejestrację i publiczny obrót ograniczonymi akcjami oraz ograniczenia dotyczące okresów utrzymywania i wolumenu .

Kierownictwo może być zmuszone do rezygnacji z ograniczonych akcji, jeśli odejdzie z firmy, przekroczy określone z góry cele wydajnościowe lub wpadnie w kłopoty z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd.

Akcje te mogą również być objęte klauzulą podwójnego wyzwalania. Oznacza to, że akcje pracownika stają się nieograniczone, jeśli firma zostanie przejęta przez inną firmę, a pracownik zostanie zwolniony w wyniku restrukturyzacji.

Restricted Stock Units (RSU) a Restricted Stock Awards

Dwa warianty ograniczonych zapasów to ograniczone jednostki magazynowe (RSU) i nagrody za ograniczone akcje. Ograniczona jednostka akcyjna to złożona pracownikowi przez pracodawcę przyrzeczenie przyznania pracownikowi określonej liczby akcji spółki w określonym czasie w przyszłości. Ponieważ RSU nie są w rzeczywistości akcjami, a jedynie prawem do przyrzeczonych akcji, nie mają prawa głosu. Aby otrzymać towar, należy skorzystać z RSU. Jednostka RSU, która została zamieniona na akcje, posiada standardowe prawa głosu dla wyemitowanej klasy akcji.

Nagroda w postaci ograniczonej akcji jest pod wieloma względami podobna do RSU, z wyjątkiem tego, że nagroda obejmuje również prawo głosu. Dzieje się tak, ponieważ pracownik jest właścicielem akcji natychmiast po jej przyznaniu. Ogólnie rzecz biorąc, RSU reprezentuje akcje, ale w niektórych przypadkach pracownik może zdecydować się na otrzymanie wartości pieniężnej RSU zamiast nagrody w postaci akcji. Nie dotyczy to nagród z ograniczonymi akcjami, których nie można wymienić na gotówkę.

Opodatkowanie zastrzeżonych zapasów

Opodatkowanie zapasów podlegających ograniczeniom jest złożone i podlega sekcji 1244 Kodeksu Podatkowego (IRC). Akcjonariusze z ograniczonymi prawami płacą podatek od zysków lub strat kapitałowych reprezentowanych przez różnicę między ceną akcji w dniu ich nabycia a datą ich sprzedaży. Ponadto ograniczone akcje podlegają opodatkowaniu jak zwykły dochód w roku, w którym zostały nabyte. Jest to przeciwieństwo opcji na akcje, które są opodatkowane, gdy pracownik wykona swoją opcję, a nie gdy zostaną nabyte .

Kwota ograniczonych akcji, którą należy zadeklarować jako przychód, to godziwa wartość rynkowa akcji w dniu nabycia uprawnień pomniejszona o ich pierwotną cenę wykonania. Ograniczony akcjonariusz może jednak dokonać wyboru na podstawie sekcji 83(b),. który pozwala mu wykorzystać cenę z dnia przyznania, a nie z dnia nabycia uprawnień, do celów obliczenia zwykłego podatku dochodowego. W tym przypadku podatek musi zostać zapłacony wcześniej, ale może być znacznie niższy, jeśli wartość akcji wzrośnie między datą przyznania a datą nabycia uprawnień. Ryzyko podjęcia tego wyboru polega na tym, że jeśli ograniczony akcjonariusz opuści spółkę przed nabyciem akcji, akcje przepadają, a zapłacone już podatki nie podlegają zwrotowi.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Akcje zastrzeżone to forma wynagrodzenia dla kadry kierowniczej, w której niezbywalne akcje są wydawane pracownikom, którzy mają warunki dotyczące terminu sprzedaży.

• Korzystanie z ograniczonych akcji jest najbardziej powszechne w firmach o ugruntowanej pozycji, które chcą motywować pracowników, dając im udział w kapitale.

• Ograniczenia obejmują okres nabywania uprawnień, który może trwać kilka lat, pod warunkiem, że pracownik będzie kontynuował pracę w firmie przez kilka lat lub do momentu osiągnięcia określonego kamienia milowego firmy.