Rajoitettu osake
Mikä on rajoitettu osake?
Rajoitettu osake tarkoittaa rekisteröimättömiä omistusosuuksia yhtiössä, jotka annetaan liikkeeseen yritysten osakkuusyhtiöille, kuten johtajille ja johtajille. Rajoitettu osake ei ole siirrettävissä, ja niillä tulee käydä kauppaa erityisten Securities and Exchange Commissionin (SEC) säännösten mukaisesti.
Rajoitusten tarkoituksena on estää ennenaikainen myynti, joka saattaa vaikuttaa haitallisesti yhtiöön. Rajoitetut osakkeet tulevat yleensä myyntiin useiden vuosien mittaisen asteittaisen ansainta-aikataulun mukaisesti . Rajoitettua varastoa kutsutaan myös "kirjevarastoiksi" ja "pykälän 1244 varastoiksi".
Kuinka rajoitettu osake toimii
Ehdolliset osakkeet antavat työntekijälle osuuden yrityksestään, mutta niillä ei ole konkreettista arvoa ennen oikeuden syntymistä. Oikeuden myöntäminen antaa työntekijöille oikeudet työnantajan toimittamiin varoihin ajan myötä, mikä kannustaa työntekijöitä suoriutumaan hyvin ja pysymään yrityksessä. Yrityksen asettama oikeuden syntymisaikataulu määrittää, milloin työntekijät saavat koko omaisuuden (tässä tapauksessa rajoitetun osakeosuuden) omistusoikeuden. Rajoitetuille osakeosuuksille on määritetty käypä markkina-arvo niiden oikeuden syntymishetkellä.
Rajoitettu osakekanta yleistyi 2000-luvun puolivälissä, kun yhtiöt joutuivat maksamaan optio-avustuksia. Rajoitettua osakekantaa käytetään usein eräänlaisena työntekijän korvauksena, jolloin se tyypillisesti muuttuu siirrettäväksi, kun tietyt ehdot täyttyvät, kuten työsuhteen jatkuminen jonkin aikaa tai tiettyjen tuotekehityksen virstanpylväiden saavuttaminen, osakekohtainen tulos ( EPS) tavoitteita tai muita taloudellisia tavoitteita.
Sisäpiiriläisille annetaan rajoitettu osakkeita fuusio- ja yrityskaupan jälkeen, vakuutustoiminnan ja osakkuusyhtiöiden omistus, jotta vältetään ennenaikainen myynti, joka voi vaikuttaa haitallisesti yhtiöön. Johtaja saattaa joutua luopumaan rajoitetuista osakkeista, jos hän lähtee yrityksestä, ei saavuta yrityksen tai henkilökohtaisia suoritustavoitteita tai rikkoo SEC:n kaupankäyntirajoituksia. Rajoitettujen osakkeiden kauppaa säätelevät SEC-määräykset on kuvattu SEC- säännössä 144,. joka kuvaa rajoitettujen osakkeiden rekisteröintiä ja julkista kaupankäyntiä sekä rajoituksia hallussapitojaksoille ja määrälle .
Johtaja saattaa joutua luopumaan rajoitetuista osakkeista, jos hän jättää yrityksen, jättää tietyt ennalta määrätyt tulostavoitteet tai joutuu vaikeuksiin Securities and Exchange Commissionin kanssa.
Näillä osakkeilla voi myös olla kaksinkertainen laukaisuehto. Tämä tarkoittaa, että työntekijän osakkeet muuttuvat rajoituksettomaksi, jos yritys ostaa toisen ja työntekijä irtisanotaan seuraavassa saneerausmenettelyssä.
Restricted Stock Units (RSUs) vs. Restricted Stock Awards
Kaksi muunnelmaa rajoitetulle osakkeelle ovat rajoitettu osakeyksikkö (RSU) ja rajoitettu osakepalkkio. Rajoitettu osake on työnantajan työntekijälle antama lupaus antaa työntekijälle tietty määrä yhtiön osakkeita ennalta määrättynä ajankohtana tulevaisuudessa. Koska RSU:t eivät itse asiassa ole osakkeita, vaan vain oikeutta luvattuun osakkeeseen, niillä ei ole äänioikeutta. Osakkeen vastaanottamiseksi on käytettävä RSU:ta. Osakkeeksi muunnetulla RSU:lla on liikkeeseen lasketun osakeluokan vakioäänioikeus.
Rajoitettu osakepalkinto on monella tapaa samanlainen kuin RSU, paitsi että palkintoon sisältyy myös äänioikeus. Tämä johtuu siitä, että työntekijä omistaa osakkeen heti sen myöntämisen jälkeen. Yleensä RSU edustaa osaketta, mutta joissakin tapauksissa työntekijä voi halutessaan saada RSU:n käteisarvon osakepalkinnon sijaan. Tämä ei koske rajoitettuja osakepalkintoja, joita ei voi lunastaa rahaksi.
Rajoitettujen osakkeiden verotus
Rajoitettujen osakkeiden verotus on monimutkaista, ja sitä säätelee Internal Revenue Code (IRC) § 1244. Rajoitetut osakkeenomistajat maksavat veroa luovutusvoitosta tai -tappiosta, joka muodostuu osakkeen syntymispäivän ja myyntipäivän hinnan erotuksesta. Lisäksi rajoitettu osake on veronalaista tavanomaisena tulona sinä vuonna, kun se syntyy. Tämä on päinvastoin kuin osakeoptiot, joita verotetaan silloin, kun työntekijä käyttää optiotaan, ei silloin, kun heille on annettu oikeus .
Rajoitetun osakkeen tulona ilmoitettava määrä on osakkeen käypä markkina-arvo oikeuden syntymispäivänä vähennettynä sen alkuperäisellä toteutushinnalla. Rajoitettu osakkeenomistaja voi kuitenkin tehdä 83(b) pykälän mukaisen valinnan,. joka antaa heille mahdollisuuden käyttää tavanomaisen tuloveron laskemiseen myöntämispäivän hintaa, ei oikeuden syntymispäivää. Verolasku on tällöin maksettava aikaisemmin, mutta se voi olla huomattavasti pienempi, jos osakkeen arvo vahvistuu myöntämispäivän ja oikeuden syntymispäivän välillä. Vaalien ottamisessa riskinä on, että jos ehdollinen osakkeenomistaja lähtee yhtiöstä ennen osakkeiden syntymistä, osakkeet menetetään ja jo maksettuja veroja ei palauteta.
Kohokohdat
Rajoitettu osake on eräänlainen johdon palkkio, jossa työntekijöille annetaan ei-siirrettäviä osakkeita, joihin liittyy myynnin ajoitusta koskevia ehtoja.
Rajoitettujen osakkeiden käyttö on yleisintä vakiintuneissa yrityksissä, jotka haluavat motivoida työntekijöitään antamalla heille osuuden osakepääomasta.
Rajoitukset sisältävät ansaintajakson, joka voi kestää useita vuosia, sillä ehdolla, että työntekijä jatkaa työskentelyä yrityksessä useita vuosia tai kunnes tietty yrityksen virstanpylväs on saavutettu.
