Sınırlı stok
Kısıtlı Stok Nedir?
Kısıtlı hisse senedi, yöneticiler ve müdürler gibi kurumsal iştiraklere ihraç edilen bir şirkette kayıtlı olmayan mülkiyet paylarını ifade eder. Kısıtlı hisse senedi devredilemez ve özel Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) düzenlemelerine uygun olarak işlem görmelidir.
Kısıtlamalar, şirketi olumsuz etkileyebilecek erken satışları caydırmayı amaçlamaktadır. Kısıtlı stok, genellikle birkaç yıl süren kademeli bir hakediş programı kapsamında satışa sunulur . Kısıtlı hisse senedi ayrıca "harfli hisse senedi" ve "bölüm 1244 hisse senedi" olarak da anılır.
Kısıtlı Stok Nasıl Çalışır?
Kısıtlı hisseler, bir çalışana şirketlerinde bir hisse sağlar, ancak hak kazanmadan önce maddi bir değeri yoktur. Hak kazanma, çalışanlara zaman içinde işveren tarafından sağlanan varlıklar üzerinde haklar vererek, çalışanlara iyi performans göstermeleri ve bir şirkette kalmaları için bir teşvik sağlar. Bir şirket tarafından oluşturulan hak kazanma programı, çalışanların varlığın tam mülkiyetini (bu durumda, sınırlı stok birimleri) ne zaman alacağını belirler. Kısıtlı stok birimlerine hak kazandıkları tarihte adil bir piyasa değeri atanır.
Şirketlerin hisse senedi opsiyonu hibelerini harcaması gerektiğinden, 2000'lerin ortalarında kısıtlı hisse senedi daha popüler hale geldi. Kısıtlı stok, genellikle bir çalışan tazminatı biçimi olarak kullanılır; bu durumda, belirli bir süre boyunca istihdamın sürdürülmesi veya belirli ürün geliştirme kilometre taşlarının gerçekleştirilmesi, hisse başına kazanç gibi belirli koşulların yerine getirilmesi üzerine tipik olarak devredilebilir hale gelir ( EPS) hedefleri veya diğer finansal hedefler.
Şirketi olumsuz etkileyebilecek erken satışları önlemek için birleşme ve devralma faaliyeti, aracılık faaliyeti ve bağlı kuruluş sahipliğinden sonra içeridekilere sınırlı hisse verilir. Bir yönetici , şirketten ayrılırsa, kurumsal veya kişisel performans hedeflerini karşılayamazsa veya SEC ticaret kısıtlamalarına aykırı davranırsa sınırlı hisse senedini kaybetmek zorunda kalabilir. Kısıtlı hisse senedi alım satımını yöneten SEC düzenlemeleri, kısıtlı hisse senedinin tescilini ve halka açık ticaretini ve elde tutma süreleri ve hacmine ilişkin sınırları açıklayan SEC Kural 144'te özetlenmiştir.
Bir yönetici, şirketten ayrılırsa, önceden belirlenmiş belirli performans hedeflerini kaçırırsa veya Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ile başları belaya girerse sınırlı hisse senedinden vazgeçmek zorunda kalabilir.
Bu hisseler ayrıca çift tetikli bir hükümle gelebilir. Bu, şirketin bir başkası tarafından satın alınması ve takip eden yeniden yapılandırmada çalışanın işten çıkarılması durumunda bir çalışanın hisselerinin sınırsız hale geldiği anlamına gelir.
Kısıtlı Stok Birimleri (RSU'lar) ve Kısıtlı Stok Ödülleri karşılaştırması
Kısıtlı stoktaki iki varyasyon, kısıtlı stok birimleri (RSU'lar) ve kısıtlı stok ödülleridir. Kısıtlı stok birimi, bir işveren tarafından bir çalışana, şirket hisselerinin belirli sayıda hissesini gelecekte önceden belirlenmiş bir zamanda çalışana verme sözüdür. RSU'lar aslında hisse senedi değil, yalnızca vaat edilen hisse senedi hakkı olduğundan, oy hakları yoktur. Hisse senedini almak için bir RSU uygulanmalıdır. Hisse senedine dönüştürülen bir RSU, ihraç edilen hisse senedi sınıfı için standart oy haklarını taşır.
Kısıtlı hisse senedi ödülü, ödülün oy haklarıyla birlikte gelmesi dışında, RSU'ya birçok yönden benzer. Bunun nedeni, çalışanın, verildikten hemen sonra hisse senedine sahip olmasıdır. Genel olarak, bir RSU hisse senedini temsil eder, ancak bazı durumlarda bir çalışan, hisse senedi ödülü yerine RSU'nun nakit değerini almayı seçebilir. Nakde çevrilemeyen sınırlı hisse senedi ödülleri için durum böyle değildir.
Kısıtlı Hisse Senedinin Vergilendirilmesi
Kısıtlı hisse senedinin vergilendirilmesi karmaşıktır ve İç Gelir Kanunu'nun (IRC) 1244. Bölümüne tabidir. Kısıtlı hissedarlar,. hisse senedinin kazanıldığı tarihteki fiyatı ile satıldığı tarih arasındaki farkın temsil ettiği sermaye kazancı veya kaybı üzerinden vergi öder . Ayrıca, sınırlı hisse senedi, kazanıldığı yılda olağan gelir olarak vergilendirilir. Bu, çalışana hak kazanıldığında değil, opsiyonunu kullandığında vergilendirilen hisse senedi opsiyonlarının tam tersidir .
Gelir olarak beyan edilmesi gereken kısıtlı hisse senedi miktarı, hisse senedinin hakedilme tarihindeki adil piyasa değerinden orijinal kullanım fiyatının çıkarılmasıyla elde edilen değerdir. Ancak, sınırlı hissedar, olağan gelir vergisini hesaplamak amacıyla hak kazanma tarihinde değil, hibe tarihindeki fiyatı kullanmalarına izin veren bir Bölüm 83(b) seçimi yapabilir. Bu durumda vergi faturası daha erken ödenmelidir, ancak hisse senedi, hibe tarihi ile hak kazanma tarihi arasında değer kazanırsa, önemli ölçüde daha düşük olabilir. Bu seçimi almanın riski, sınırlı hissedarın şirketten hisse devrinden önce ayrılması durumunda, hisselerin kaybedilmesi ve ödenmiş vergilerin iade edilmemesidir.
Öne Çıkanlar
Kısıtlı hisse senedi, satışın zamanlaması ile ilgili koşullarla gelen çalışanlara devredilemez hisselerin ihraç edildiği bir tür yönetici tazminatıdır.
Kısıtlı hisse senedi kullanımı, çalışanları öz sermayeden pay vererek motive etmek isteyen yerleşik şirketlerde en yaygın olanıdır.
Kısıtlamalar, çalışanın şirkette birkaç yıl veya belirli bir şirket dönüm noktasına ulaşılana kadar çalışmaya devam etmesi koşuluyla, birkaç yıl sürebilen bir hak kazanma dönemini içerir.
