छोटा व्यापारी

एक छोटा व्यापारी क्या है?

एक छोटा व्यापारी एक बाजार सहभागी को संदर्भित करता है जिसकी खरीद और बिक्री गतिविधि उनके लिए कुछ नियामक आवश्यकताओं से मुक्त होने के लिए काफी छोटी है। इसका उपयोग अक्सर खुदरा व्यापारियों या छोटी वित्तीय फर्मों को संदर्भित करने के लिए किया जाता है, जिनके व्यापार की मात्रा अपेक्षाकृत कम होती है।

इसके विपरीत, बड़े व्यापारियों को नियामकों के साथ पंजीकरण करने और नियमित रूप से अपनी गतिविधियों का खुलासा करने वाली रिपोर्ट दर्ज करने की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, बड़े व्यापारियों को फॉर्म 13H दाखिल करके प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के साथ पंजीकरण करना होगा

छोटे व्यापारियों को समझना

अलग-अलग एक्सचेंजों के अलग-अलग मानक होंगे कि एक विशेष बाजार भागीदार कितना बड़ा हो सकता है इससे पहले कि वे अपने ट्रेडों के बारे में विशेष प्रकटीकरण करें। एसईसी के मामले में, एक व्यापारी छोटा होता है यदि उनकी दैनिक ट्रेडिंग मात्रा किसी भी कैलेंडर दिन के दौरान दो मिलियन शेयरों या $20 मिलियन से कम है, या किसी भी कैलेंडर माह के दौरान 20 मिलियन शेयर या $200 मिलियन से कम है। व्यवहार में , इसलिए, व्यावहारिक रूप से सभी बाजार सहभागी छोटे व्यापारी हैं, अति उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों और बहुत बड़ी फर्मों के अलावा।

सामान्यतया, नियामक पूरे बाजार के लिए कुल मात्रा लेकर और बड़े व्यापारियों द्वारा रिपोर्ट की गई मात्रा को घटाकर बाजार में सक्रिय छोटे व्यापारियों की मात्रा निर्धारित करते हैं। शेष निश्चित रूप से छोटे व्यापारियों के कारण है, हालांकि इस पद्धति के लिए अलग-अलग छोटे व्यापारियों की पहचान की आवश्यकता नहीं है।

छोटे व्यापारियों को बड़े व्यापारियों के लिए आवश्यक नियामक जांच के स्तर का सामना नहीं करने का कारण यह है कि उनके पास बाजार को प्रभावित करने या हेरफेर करने की कम क्षमता है । उदाहरण के लिए, छोटे व्यापारियों के व्यापारिक निर्णयों का किसी दिए गए सुरक्षा के समग्र मूल्य पर महत्वपूर्ण प्रभाव होने की संभावना नहीं है, और छोटे व्यापारियों के जानबूझकर बाजार पर कब्जा करने में सफल होने की संभावना नहीं है। व्यावहारिक स्तर पर, नियामकों को छोटे व्यापारियों की गतिविधियों की जांच करने के लिए भी संघर्ष करना होगा क्योंकि ऐसा करने का प्रशासनिक बोझ निषेधात्मक रूप से महंगा होगा।

एक छोटे व्यापारी का वास्तविक-विश्व उदाहरण

कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (सीएफटीसी) द्वारा जारी ट्रेडर्स की प्रतिबद्धता (सीओटी) रिपोर्ट में पाया जा सकता है । सीओटी रिपोर्ट प्रत्येक शुक्रवार को प्रकाशित की जाती है, और यह किसी विशेष वस्तु में ली गई सभी स्थितियों के आकार और दिशा को रेखांकित करती है, इस डेटा को वाणिज्यिक व्यापारियों,. गैर-वाणिज्यिक व्यापारियों और गैर-रिपोर्ट योग्य व्यापारियों द्वारा किए गए ट्रेडों में विभाजित करती है ।

इस अंतिम श्रेणी, गैर-रिपोर्ट योग्य व्यापारियों में छोटे व्यापारी शामिल हैं जिनकी स्थिति का आकार CFTC के दिशानिर्देशों के तहत सक्रिय रिपोर्टिंग या निगरानी की आवश्यकता के लिए बहुत कम है। अन्य नियामक और वित्तीय मध्यस्थ, जैसे क्लियरिंगहाउस और ब्रोकरेज फर्म,. आमतौर पर अपने ग्राहकों के ट्रेडों की निगरानी और खुलासा करते समय समान प्रक्रियाओं का पालन करते हैं ।

हाइलाइट्स

• एक छोटा व्यापारी प्रतिभूतियों का खरीदार या विक्रेता होता है जिसका लेनदेन आकार अपेक्षाकृत छोटा होता है।

• छोटे व्यापारियों को कुछ पंजीकरण और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं से छूट दी गई है।

• लगभग सभी खुदरा व्यापारी इस श्रेणी में आएंगे।