Liten handelsmann

Hva er en liten handelsmann?

En liten handelsmann refererer til en markedsdeltaker hvis kjøps- og salgsaktivitet er liten nok til at de er unntatt fra visse regulatoriske krav. Det brukes ofte til å referere til detaljhandlere eller små finansfirmaer, hvis handelsvolum er relativt lavt.

Store handelsmenn er derimot pålagt å registrere seg hos regulatorer og regelmessig sende inn rapporter som avslører deres aktiviteter. For eksempel må store handelsmenn registrere seg hos Securities and Exchange Commission (SEC) ved å sende inn skjema 13H .

Forstå småhandlere

Ulike børser vil ha separate standarder knyttet til hvor stor en bestemt markedsdeltaker kan være før de er pålagt å gi spesielle opplysninger om sine handler. Når det gjelder SEC, er en trader liten hvis deres daglige handelsvolum er mindre enn enten to millioner aksjer eller $20 millioner i løpet av en kalenderdag, eller 20 millioner aksjer eller $200 millioner i løpet av en hvilken som helst kalendermåned . praktisk talt alle markedsdeltakere er små handelsmenn, bortsett fra enkeltpersoner med ultrahøy nettoverdi og veldig store firmaer.

Generelt sett bestemmer regulatorer mengden småhandlere som er aktive i markedet ved å ta det totale volumet for hele markedsplassen og trekke fra volumet rapportert av store tradere. Resten kan selvfølgelig tilskrives små forhandlere, selv om denne metoden ikke krever at de enkelte småhandlerne identifiseres.

Grunnen til at små handelsmenn ikke møter nivået av regulatorisk kontroll som kreves av store handelsmenn, er at de antas å ha en mindre evne til å påvirke eller manipulere markedet. For eksempel er det usannsynlig at småhandleres handelsbeslutninger vil ha en betydelig innflytelse på den totale prisen på et gitt verdipapir, og det er svært lite sannsynlig at småhandlere vil lykkes med å bevisst snu et marked. På et praktisk nivå vil regulatorer også slite med å granske små handelsmenns aktiviteter fordi den administrative byrden ved å gjøre det ville være uoverkommelig dyr.

Eksempel på en liten handelsmann i den virkelige verden

Et eksempel på hvor små handelsmenn identifiseres av regulatorer kan finnes i Commitments of Traders (COT)-rapporten utstedt av Commodity Futures Trading Commission (CFTC). COT-rapporten publiseres hver fredag, og den skisserer størrelsen og retningen til alle posisjoner tatt i en bestemt vare, og deler disse dataene inn i handler utført av kommersielle handelsmenn,. ikke-kommersielle handelsmenn og ikke-rapporterbare handelsmenn .

Denne siste kategorien, ikke-rapporterbare handelsmenn, inkluderer små handelsmenn hvis posisjonsstørrelser er for lave til å kreve aktiv rapportering eller overvåking i henhold til CFTCs retningslinjer. Andre regulatorer og finansielle mellommenn, som oppgjørssentraler og meglerfirmaer,. følger vanligvis lignende prosedyrer når de overvåker og avslører kundenes handler .

Høydepunkter

– En liten trader er en kjøper eller selger av verdipapirer hvis transaksjonsstørrelser er relativt små.

– Små næringsdrivende er unntatt visse registrerings- og rapporteringskrav.

– Så å si alle detaljhandlere ville falle inn under denne kategorien.