Küçük Tüccar
Küçük Tüccar Nedir?
Küçük tüccar, alım ve satım faaliyeti belirli düzenleyici gerekliliklerden muaf tutulacak kadar küçük olan bir piyasa katılımcısını ifade eder. Genellikle ticaret hacimleri nispeten düşük olan perakende tüccarları veya küçük finansal firmaları ifade etmek için kullanılır.
Buna karşılık, büyük tüccarların düzenleyicilere kaydolmaları ve faaliyetlerini açıklayan raporları düzenli olarak dosyalamaları gerekmektedir. Örneğin, büyük tüccarlar Form 13H'yi doldurarak Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kaydolmalıdır.
Küçük Tüccarları Anlamak
Farklı borsaların, belirli bir piyasa katılımcısının alım satımları hakkında özel açıklamalar yapması gerekmeden önce ne kadar büyük olabileceğine ilişkin ayrı standartları olacaktır. SEC durumunda, bir tüccar, günlük işlem hacmi herhangi bir takvim gününde iki milyon hisse veya 20 milyon dolardan veya herhangi bir takvim ayı boyunca 20 milyon hisse veya 200 milyon dolardan azsa küçüktür . neredeyse tüm piyasa katılımcıları, ultra yüksek net değerli bireyler ve çok büyük firmalar dışında küçük tüccarlardır .
Genel olarak konuşursak, düzenleyiciler piyasada aktif olan küçük tüccarların miktarını, tüm pazar için toplam hacmi alarak ve büyük tüccarlar tarafından rapor edilen hacmi çıkararak belirler. Geri kalan kısım elbette küçük tüccarlara atfedilebilir, ancak bu metodoloji bireysel küçük tüccarların tanımlanmasını gerektirmez.
Küçük tüccarların, büyük tüccarların gerektirdiği düzenleyici inceleme düzeyiyle karşı karşıya kalmamalarının nedeni , piyasayı etkileme veya manipüle etme konusunda daha az kabiliyete sahip olduklarının varsayılmasıdır. Örneğin, küçük tüccarların alım satım kararlarının belirli bir menkul kıymetin genel fiyatı üzerinde önemli bir etkisi olması pek olası değildir ve küçük tüccarların kasıtlı olarak bir piyasayı köşeye sıkıştırmada başarılı olmaları pek olası değildir. Pratik düzeyde, düzenleyiciler ayrıca küçük tüccarların faaliyetlerini incelemekte zorlanacaklardır çünkü bunu yapmanın idari yükü aşırı derecede pahalı olacaktır.
Küçük Bir Tüccar için Gerçek Dünya Örneği
Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından yayınlanan Tacirlerin Taahhütleri (COT) raporunda bulunabilir . COT raporu her Cuma yayınlanır ve belirli bir emtiada alınan tüm pozisyonların boyutunu ve yönünü özetleyerek bu verileri ticari tüccarlar,. ticari olmayan tüccarlar ve bildirilemez tüccarlar tarafından yapılan alım satımlara böler .
Bu son kategori, bildirilmeyen tüccarlar, pozisyon boyutları CFTC'nin yönergeleri uyarınca aktif raporlama veya izleme gerektirmeyecek kadar düşük olan küçük tüccarları içerir. Takas odaları ve aracı kurumlar gibi diğer düzenleyiciler ve finansal aracılar, müşterilerinin işlemlerini izlerken ve açıklarken genellikle benzer prosedürleri takip eder .
Öne Çıkanlar
Küçük bir tüccar, işlem boyutları nispeten küçük olan menkul kıymetlerin alıcısı veya satıcısıdır.
Küçük tüccarlar belirli kayıt ve raporlama gerekliliklerinden muaftır.
Hemen hemen tüm perakende tüccarlar bu kategoriye girer.
