Kleiner Händler

Was ist ein Kleinhändler?

Ein kleiner Händler bezieht sich auf einen Marktteilnehmer, dessen Kauf- und Verkaufsaktivitäten klein genug sind, um von bestimmten regulatorischen Anforderungen ausgenommen zu werden. Es wird oft verwendet, um sich auf Einzelhändler oder kleine Finanzunternehmen zu beziehen, deren Handelsvolumen relativ gering ist.

Im Gegensatz dazu müssen sich große Händler bei den Aufsichtsbehörden registrieren und regelmäßig Berichte einreichen, in denen ihre Aktivitäten offengelegt werden. Beispielsweise müssen sich große Händler bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registrieren, indem sie das Formular 13H . einreichen

Kleine Trader verstehen

Verschiedene Börsen haben separate Standards in Bezug darauf, wie groß ein bestimmter Marktteilnehmer sein darf, bevor er verpflichtet ist, besondere Offenlegungen über seine Geschäfte zu machen. Im Fall der SEC ist ein Trader klein, wenn sein tägliches Handelsvolumen entweder weniger als zwei Millionen Aktien oder 20 Millionen US-Dollar an einem beliebigen Kalendertag oder 20 Millionen Aktien oder 200 Millionen US-Dollar während eines Kalendermonats beträgt . praktisch alle Marktteilnehmer sind kleine Händler, abgesehen von sehr vermögenden Privatpersonen und sehr großen Unternehmen.

Im Allgemeinen bestimmen die Regulierungsbehörden die Anzahl der auf dem Markt aktiven kleinen Händler, indem sie das Gesamtvolumen für den gesamten Marktplatz nehmen und das von großen Händlern gemeldete Volumen subtrahieren. Der Rest ist natürlich Kleinhändlern zuzurechnen, obwohl diese Methodik nicht erfordert, dass die einzelnen Kleinhändler identifiziert werden.

Der Grund dafür , dass kleine Händler nicht dem Grad an behördlicher Kontrolle unterliegen , der für große Händler erforderlich ist , liegt darin , dass angenommen wird , dass sie eine geringere Fähigkeit haben , den Markt zu beeinflussen oder zu manipulieren. Beispielsweise haben die Handelsentscheidungen kleiner Händler wahrscheinlich keinen wesentlichen Einfluss auf den Gesamtpreis eines bestimmten Wertpapiers, und es ist sehr unwahrscheinlich, dass es kleinen Händlern gelingt, einen Markt absichtlich in die Enge zu treiben. Auf praktischer Ebene würden die Regulierungsbehörden auch Schwierigkeiten haben, die Aktivitäten kleiner Händler zu überprüfen, da der damit verbundene Verwaltungsaufwand unerschwinglich wäre.

Beispiel eines kleinen Händlers aus der Praxis

Ein Beispiel dafür, wo kleine Händler von Aufsichtsbehörden identifiziert werden, findet sich im Commitments of Traders (COT)-Bericht, der von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) herausgegeben wird. Der COT-Bericht wird jeden Freitag veröffentlicht und beschreibt die Größe und Richtung aller Positionen, die in einer bestimmten Ware eingegangen sind, und unterteilt diese Daten in Trades, die von kommerziellen Händlern,. nichtkommerziellen Händlern und nicht meldepflichtigen Händlern getätigt werden .

Diese letzte Kategorie, nicht meldepflichtige Händler, umfasst kleine Händler, deren Positionsgrößen zu gering sind, um eine aktive Meldung oder Überwachung gemäß den CFTC-Richtlinien zu erfordern. Andere Aufsichtsbehörden und Finanzintermediäre, wie Clearingstellen und Maklerfirmen,. befolgen in der Regel ähnliche Verfahren, wenn sie die Geschäfte ihrer Kunden überwachen und offenlegen .

Höhepunkte

• Ein kleiner Händler ist ein Käufer oder Verkäufer von Wertpapieren, deren Transaktionsvolumen relativ klein ist.

• Kleinhändler sind von bestimmten Registrierungs- und Meldepflichten befreit.

• Praktisch alle Einzelhändler würden in diese Kategorie fallen.